متى تعمل استراتيجيات الكاري تريد وما هي المخاطر

استراتيجية تداول كاري تريد (Carry Trade)

أثناء اقتراضك للأداة المالية، تدفع فائدة منخفضة عليها، وفي نفس الوقت تستفيد من الفائدة الأعلى على الأداة المالية التي قمت بشرائها. الربح هنا يتمثل في فرق الفائدة الذي تحصل عليه بين العملتين.

هذه الاستراتيجية تمنحك فرصة لتحقيق الأرباح في سوق الفوركس دون الحاجة إلى القيام بالبيع والشراء التقليدي (شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع)، وهو أمر قد يكون صعبًا ويحتاج لمتابعة مستمرة.

ما هو الكاري تريد / تداول الحمل أو المناقلة

تجارة الحمل هي استراتيجية تتضمن الاقتراض بمعدل فائدة منخفض وإعادة الاستثمار في عملة أو منتج مالي بمعدل عائد أعلى، وعلى مستوى تجارة أو تداول الفوركس تعمل الاستراتيجية من خلال، اقتراض عملة ذات سعر فائدة منخفض والاستثمار في عملة أخرى، تقدم سعر فائدة أعلى، بهدف الاستفادة من الفارق في سعر الفائدة بين العملتين.

على مستوى سوق السندات تعمل الاستراتيجية من خلال اقتراض أصول نقدية منخفضة الفائدة، وشراء صكوك خزانة أو سندات طويلة الأجل مرتفعة العائد.

تداول الحمل أو المناقلة الإيجابي

تداول الحمل الإيجابي هو نتيجة تطبيق الاستراتيجية بشكل صحيح، بمعنى آخر، تحقيق ربح مناسب من خلال تطبيق الاستراتيجية، ويظهر ذلك من خلال توليد عائد يغطي تكاليف الاقتراض والفائدة ورسوم المعاملات الوسيطة لمزودي الخدمات، بالإضافة إلى تحقيق ربح مناسب للمستثمر.

على سبيل المثال، عند اقتراض 1000 دولار بنسبة فائدة 1%، للاستثمار في عملة تولد عائد بنسبة 6%، فإن العائد من الاستثمار في العملة يجب أن يغطي مبلغ 1010 "الأصل +الفائدة" بالإضافة إلى تكاليف تحويل العملة عبر الوسيط المالي.

تداول الحمل أو الكاري تريد السلبي

تداول الحمل السلبي هو تحقيق خسارة من تطبيق استراتيجية تجارة الحمل، حيث تعجز عوائد الاستثمار عن تغطية تكاليف الاقتراض والفائدة ورسوم المعاملات الوسيطة لمزودي الخدمات. بشكل عام تنتهي استراتيجية الحمل السلبي بتجربة سيئة للمتداول، حيث تكون تكلفة الاحتفاظ بالاستثمار أكبر من عائده.

لماذا تعتبر استراتيجية الفائدة شائعة؟

يعد تداول الحمل أو كاري تريد شائعًا في تداول الفوركس نتيجة محاولة الاستفادة من الفارق السعري بين العملات الأجنبية، حيث يميل المتداولون إلى الاقتراض من مجمعات السيولة أو استخدام الرافعة المالية لمحاولة الاستفادة من الفوارق السعرية الصغيرة في تحركات أسعار الأصول النقدية.

كونها عملية شائعة فإن ذلك لا يعني كونها مضمونة، حيث تخضع الاستراتيجية لظروف السوق وخبرة المتداول وحجم العرض والطلب، بالإضافة إلى معدل الفائدة على الاقتراض، حيث يؤثر ذلك على معدل الزخم واتجاه أسعار الأصول النقدية، وبالتالي عائد الربح المتوقع.

الفائدة من استراتيجية الكاري تريد عند تنفيذها بشكل صحيح

عند تطبيقها بالشكل الصحيح، يمكن لاستراتيجية الكاري تريد أن تكون مصدرًا مستدامًا للدخل بجانب استراتيجيات التداول الاتجاهية الأخرى التي تعتمد على تحركات الأسعار.

الهدف الأساسي من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من الفروق في أسعار الفائدة، بالإضافة إلى إمكانية الربح من تحركات السوق إذا كانت لصالحك.

مزايا وعيوب تداول الحمل

تتمتع الاستراتيجية بعدد من المميزات والعيوب مبينة على النحو التالي:

متى تعمل استراتيجيات الكاري تريد؟

تعمل استراتيجيات الحمل (Carry Trade) بشكل جيد عندما يكون لدى المستثمرين شهية مرتفعة لتحمل المخاطر وتفاؤل كبير حول المستقبل، فيقومون بشراء العملات ذات العائد المرتفع وبيع العملات ذات العائد المنخفض. يمكننا تشبيه هذا الأمر بشخص متفائل يرى الكوب نصف ممتلئ. قد لا تكون الظروف الحالية مثالية، ولكن هذا الشخص متفائل بأن الأمور ستتحسن في المستقبل.

لكن استراتيجيات الكاري تحتاج إلى نظرة مستقبلية إيجابية للعملة التي يتم شراؤها. على الرغم من أن الظروف الاقتصادية الحالية قد تكون غير مثالية، إلا أن التوقعات المستقبلية يجب أن تكون إيجابية بالنسبة للاقتصاد. إذا كانت التوقعات الاقتصادية لبلد مُعين جيدة، فسيكون من المحتمل أن يقوم البنك المركزي لهذا البلد برفع أسعار الفائدة من أجل السيطرة على التضخم. هذا الارتفاع في سعر الفائدة مفيد لاستراتيجية الكاري تريد، حيث أن زيادة سعر الفائدة تعني وجود فرق أكبر بين أسعار الفائدة بين العملتين المتداولتين، وبالتالي زيادة الأرباح الممكنة من الفائدة.

متى لا تعمل استراتيجيات الكاري تريد؟

لا تعمل استراتيجيات الكاري تريد عندما تكون التوقعات الاقتصادية لدولة ما سيئة أو غير مستقرة. في هذه الحالة، يُفضل المستثمرون تحويل أموالهم إلى عملات تُعتبر "ملاذًا آمنًا" مثل الدولار الأمريكي أو الين الياباني، حتى وإن كانت تقدم عوائد منخفضة. هذا يؤدي إلى ارتفاع العملات الآمنة مقابل العملات ذات الفوائد الأعلى، وهو عكس ما تعتمد عليه الكاري تريد.

كما تفشل هذه الاستراتيجيات عندما يرتفع مستوى تجنب المخاطر (Risk Aversion) لدى المستثمرين. في أوقات القلق الاقتصادي، يميل المستثمرون إلى بيع العملات ذات العائد المرتفع لصالح الأصول الآمنة. الهدف حينها لا يكون تحقيق عوائد عالية، بل حماية رأس المال.

على سبيل المثال، إذا مرّت دولة بركود اقتصادي، يفضّل المستثمر الأمان على المخاطرة، حتى لو كان العائد منخفضًا. هذا السلوك ينسحب على الأسواق أيضًا: في أوقات عدم اليقين، تتدفق رؤوس الأموال نحو العملات الآمنة، مما يؤدي إلى تراجع فاعلية استراتيجيات الكاري تريد.

تأثير التغيرات الاقتصادية والسياسية على استراتيجية الكاري تريد

يجب أن تضع في اعتبارك أن العوامل الاقتصادية والسياسية تتغير باستمرار. أسعار الفائدة والفروق بينها قد تتغير أيضًا، مما قد يؤدي إلى تراجع بعض استراتيجيات الكاري تريد، مثل استراتيجية الكاري تريد على الين الياباني التي قد تصبح أقل جاذبية للمستثمرين إذا تغيرت الظروف الاقتصادية والسياسية.

معايير ومخاطر استراتيجية الكاري تريد

دعنا نستعرض لك الآن معايير تنفيذ استراتيجية الكاري تريد (Carry Trade) بشكل مبسط وواضح.

كيفية اختيار زوج العملات المناسب لتنفيذ الكاري تريد؟

العثور على زوج مناسب لتنفيذ الكاري تريد سهل إلى حد ما، ما عليك سوى البحث عن عاملين رئيسيين:

• فرق كبير في أسعار الفائدة: ابحث عن زوج عملات يمتاز بفرق واضح بين أسعار الفائدة بين العملتين، حيث تكون إحدى العملات ذات فائدة مرتفعة والأخرى ذات فائدة منخفضة.

• استقرار أو اتجاه صعودي: يفضل أن يكون الزوج مستقرًا أو يسير في اتجاه صعودي لصالح العملة ذات العائد المرتفع. هذا يوفر لك إمكانية البقاء في الصفقة لأطول فترة ممكنة والربح من فرق الفائدة بين العملتين.

قد تتغير أسعار الفائدة وكذلك الفروق بين العملات، مما يؤدي إلى تراجع جاذبية بعض استراتيجيات الكاري تريد، مثل استراتيجية الكاري تريد على الين الياباني، حيث قد يبتعد المستثمرون عنها إذا تغيرت الظروف.

ما هي مخاطر الكاري تريد؟

بما أنك متداول ذكي عام 2025 ، فأنت تعلم جيدًا أن السؤال الأول الذي يجب أن تطرحه على نفسك قبل دخول أي صفقة هو: "ما هي المخاطرة التي سأتحملها من تداولي؟"

هذا صحيح! قبل دخول أي صفقة، عليك دائمًا تقييم أقصى خسارة قد تواجهها وما إذا كانت تلك الخسارة مقبولة بناءً على قواعد إدارة المخاطر الخاصة بك.

تجارة المناقلة أو الحمل معرضة لخطر التحولات المفاجئة في السوق، وخاصة عندما ترتفع قيمة العملات الممولة بسرعة، وفيما يلي أبرز عناصر المخاطر:

كيفية إدارة المخاطر في استراتيجية الكاري تريد

على الرغم من أن استراتيجية الكاري تريد تعتمد على جني الأرباح من الفوائد، إلا أنه يجب دائمًا اتباع قواعد إدارة المخاطر. تمامًا كما هو الحال في التداول العادي، يجب عليك تحديد أقصى خسارة يمكن أن تتحملها.

يمكنك استخدام أوامر إيقاف الخسارة لتقليل المخاطر في حالة تحرك السوق ضدك. حتى لو تم إغلاق الصفقة بخسارة، ستظل تستفيد من الفوائد التي حصلت عليها خلال فترة احتفاظك بالصفقة.

استراتيجية تداول كاري تريد في الفوركس

الهدف هو تحقيق ربح من الفارق في أسعار الفائدة لعملات بلدين، طالما أن أسعار الصرف لا تتقلب بشكل كبير، عملة التمويل هي العملة التي يتم تداولها أو تبادلها في معاملة تجارة العملات، وعادة ما تأتي بسعر فائدة أقل، ويتم تنفيذ الاستراتيجية من خلال، اقتراض العملة الممولة واتخاذ مراكز قصيرة في عملات الأصول.

الرافعة المالية في تداول المناقلة

تسمح الرافعة المالية بزيادة حجم المراكز المالية في التداول باستخدام القدر الأقل من رأس المال، قد يساهم ذلك، في تعظيم الأرباح أو زيادة مستوى الخسائر.

التداول باستخدام الرافعة المالية يؤثر على النطاق السعري للأصول نتيجة التأثير في مستوى العرض والطلب، قد يعمل ذلك على تحقيق أرباح إضافية في حالة إعادة الاستثمار إذا ما استمر السوق في الاتجاه التصاعدي.

تساهم استراتيجية كاري تريد في تعزيز فرص البنوك المركزية في الحصول على التمويل اللازم لتحفيز الاستثمار وتحقيق معدلات النمو من خلال تقديم معدل فائدة جذاب للمستثمرين على المدى الزمني القصير والمتوسط.

استراتيجية كاري تريد هي إحدى استراتيجيات التداول المعتمد على الاستفادة من فروق الأسعار ومعدلات الفائدة للأصول، وتتم من خلال اقتراض قيمة الاستثمار من أصل نقدي منخفض العائد وضخه في أصل مالي مرتفع العائد بالاعتماد على استخدام الأدوات المالية المناسبة لإدارة مستوى المخاطر وتجنب تحقيق اتجاهات سلبية.