متى تعمل استراتيجيات الكاري تريد وما هي المخاطر
-
01/04/2025
الملخص
تجارة الحمل (Carry Trade) استراتيجية مالية تعتمد على الاستفادة من فرق أسعار الفائدة بين عملتين. يتم ذلك عن طريق اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة، مثل الدولار الأمريكي، واستخدام هذه الأموال لشراء عملة ذات فائدة أعلى، مثل الين الياباني. الهدف هو تحقيق أرباح من الفرق بين الفوائد التي يدفعها المتداول على القرض والفوائد التي يحصل عليها من العملة المشتراة. وتعتبر فرصة للربح في سوق الفوركس دون الحاجة إلى القيام بالبيع والشراء التقليدي، ولكنها تتطلب فهمًا دقيقًا للمخاطر والظروف الاقتصادية.
- استراتيجية Carry Trade
- الفائدة من استراتيجية الكاري تريد عند تنفيذها بشكل صحيح
- معايير ومخاطر استراتيجية الكاري تريد
- كيفية اختيار زوج العملات المناسب لتنفيذ الكاري تريد؟
- مخاطر استراتيجية الكاري تريد
- كيفية إدارة المخاطر في استراتيجية الكاري تريد
- هل سمعت من قبل عن استراتيجيات الكاري تريد ؟
- ماذا يعني استراتيجية تجارة الحمل (Carry Trade)
- كيف استخدم استراتيجية الكاري تريد بشكل فعال
- متى لا تعمل استراتيجية الكاري تريد
- كيف اختار زوج العملات المناسب لاستراتيجية الكاري تريد
- كيف تؤثر التغيرات الاقتصادية والسياسية على استراتيجية الكاري تريد
- كيف استخدم استراتيجية الكاري تريد بدون مخاطر
أثناء اقتراضك للأداة المالية، تدفع فائدة منخفضة عليها، وفي نفس الوقت تستفيد من الفائدة الأعلى على الأداة المالية التي قمت بشرائها. الربح هنا يتمثل في فرق الفائدة الذي تحصل عليه بين العملتين.
هذه الاستراتيجية تمنحك فرصة لتحقيق الأرباح في سوق الفوركس دون الحاجة إلى القيام بالبيع والشراء التقليدي (شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع)، وهو أمر قد يكون صعبًا ويحتاج لمتابعة مستمرة.
استراتيجية Carry Trade
تعمل هذه الاستراتيجية بشكل مثالي عندما يكون لدى المستثمرين استعداد لتحمل المخاطر. لا يتطلب أن تكون الظروف الاقتصادية الحالية مثالية، لكن الأهم أن تكون التوقعات المستقبلية إيجابية بما يكفي لدفع المستثمرين للاستثمار في العملات ذات الفوائد المرتفعة.
على سبيل المثال، إذا كانت التوقعات الاقتصادية لدولة ما ضعيفة أو سلبية، فلن يكون المستثمرون مستعدين لتحمل المخاطرة في العملة الخاصة بتلك الدولة.
بعبارة أخرى، استراتيجية الكاري تريد تعمل بكفاءة عندما يكون لدى المستثمرين انخفاض في مستوى تجنب المخاطر، أي عندما يكون لديهم استعداد للدخول في صفقات أكثر مخاطرة.
على الجانب الآخر، إذا كان مستوى تجنب المخاطر مرتفعًا لدى المستثمرين عام 2025 ، فإن هذه الاستراتيجية لن تكون فعالة. في مثل هذه الظروف، يميل المستثمرون إلى الابتعاد عن العملات ذات الفائدة المرتفعة مثلا كما يحصل منذ بداية هذا الشهر أبريل ، أو ربما يقومون بتقليص مراكزهم في تلك العملات.
عندما تكون الظروف الاقتصادية غير مستقرة أو غير واضحة، يميل المستثمرون إلى نقل استثماراتهم إلى العملات التي تُعتبر "ملاذًا آمنًا" مثل الدولار الأمريكي أو الين الياباني، والتي تقدم عادةً فوائد منخفضة. هذا يعني أن تدفقات رأس المال تتحرك نحو هذه العملات الآمنة، مما يؤدي إلى ارتفاعها مقابل العملات ذات الفوائد الأعلى، وهذا عكس ما تعتمد عليه استراتيجية الكاري تريد.
اذا اردت البدء في التداول شركات التداول هذه مصممة لتلبية احتياجات المتداولين في الفوركس في الدول العربية.
تأثير التغيرات الاقتصادية والسياسية على استراتيجية الكاري تريد
يجب أن تضع في اعتبارك أن العوامل الاقتصادية والسياسية تتغير باستمرار. أسعار الفائدة والفروق بينها قد تتغير أيضًا، مما قد يؤدي إلى تراجع بعض استراتيجيات الكاري تريد، مثل استراتيجية الكاري تريد على الين الياباني التي قد تصبح أقل جاذبية للمستثمرين إذا تغيرت الظروف الاقتصادية والسياسية.
الفائدة من استراتيجية الكاري تريد عند تنفيذها بشكل صحيح
عند تطبيقها بالشكل الصحيح، يمكن لاستراتيجية الكاري تريد أن تكون مصدرًا مستدامًا للدخل بجانب استراتيجيات التداول الاتجاهية الأخرى التي تعتمد على تحركات الأسعار.
الهدف الأساسي من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من الفروق في أسعار الفائدة، بالإضافة إلى إمكانية الربح من تحركات السوق إذا كانت لصالحك.
متى تعمل استراتيجيات الكاري تريد؟
تعمل استراتيجيات الحمل (Carry Trade) بشكل جيد عندما يكون لدى المستثمرين شهية مرتفعة لتحمل المخاطر وتفاؤل كبير حول المستقبل، فيقومون بشراء العملات ذات العائد المرتفع و بيع العملات ذات العائد المنخفض. يمكننا تشبيه هذا الأمر بشخص متفائل يرى الكوب نصف ممتلئ. قد لا تكون الظروف الحالية مثالية، ولكن هذا الشخص متفائل بأن الأمور ستتحسن في المستقبل.
بنفس الطريقة، تحتاج استراتيجيات الكاري تريد إلى نظرة مستقبلية إيجابية للعملة التي يتم شراؤها. على الرغم من أن الظروف الإقتصادية الحالية قد تكون غير مثالية، إلا أن التوقعات المستقبلية يجب أن تكون إيجابية بالنسبة للاقتصاد. إذا كانت التوقعات الاقتصادية لبلد مُعين جيدة، فسيكون من المحتمل أن يقوم البنك المركزي لهذا البلد برفع أسعار الفائدة من أجل السيطرة على التضخم. هذا الارتفاع في سعر الفائدة مفيد لاستراتيجية الكاري تريد، حيث أن زيادة سعر الفائدة تعني وجود فرق أكبر بين أسعار الفائدة بين العملتين المتداولتين، وبالتالي زيادة الأرباح الممكنة من الفائدة.
متى لا تعمل استراتيجيات الكاري تريد؟
إذا كانت التوقعات الاقتصادية لدولة ما سيئة أو غير مستقرة، فلن يكون هناك حماس لدى المستثمرين لشراء عملتها. إذا كان السوق يتوقع أن يقوم البنك المركزي لهذا البلد بخفض أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد المتعثر، فإن هذا سيجعل العملة أقل جاذبية.
بعبارة بسيطة، تعمل استراتيجيات الكاري تريد بشكل مثالي عندما يكون لدى المستثمرين مستوى منخفض من تجنب المخاطر. بمعنى آخر، عندما يكونون على استعداد لتحمل بعض المخاطر بحثاً عن الأرباح العالية.
على العكس من ذلك، لا تعمل استراتيجيات الكاري تريد بشكل جيد عندما يرتفع مستوى تجنب المخاطر لدى المستثمرين. في هذه الحالة، يميل المستثمرون إلى بيع العملات ذات العائد المرتفع وشراء العملات ذات العائد المنخفض. عندما يشعر المستثمرون بالقلق حيال الظروف الاقتصادية، يصبحون أكثر ترددًا في المخاطرة.
لتوضيح ذلك بشكل أكبر: تخيل أن الأوضاع الاقتصادية في بلد معين صعبة، والبلد يمر بفترة ركود اقتصادي. ماذا تتوقع أن يفعل جارك المستثمر بأمواله؟ على الأرجح، سيختار جارك استثماراً آمناً حتى وإن كان العائد قليلاً، بدلاً من المخاطرة في استثمار غير مضمون. لا يهم جارك إذا كان العائد على الاستثمار منخفضًا، طالما أن استثماره آمن ولا يتعرض للخسارة.
في هذه الحالة، هدف جارك ليس البحث عن عوائد مرتفعة، بل حماية رأس المال الأساسي والحفاظ عليه. هذا يعتبر أمرًا منطقيًا، لأنه بهذه الطريقة يضمن أن لديه خطة احتياطية في حال ساءت الظروف أكثر، مثل فقدان وظيفته مثلاً.
في مصطلحات عالم الفوركس، نقول إن جارك لديه مستوى عالٍ من تجنب المخاطر. الأمر لا يختلف كثيراً عندما يتعلق بكبار المستثمرين في السوق. عندما يرتفع مستوى تجنب المخاطر (Risk aversion)، يقوم المتداولون ببيع أصولهم ذات العائد المرتفع ويتحولون إلى استثمارات أكثر أمانًا، مثل العملات التي تعتبر ملاذاً آمناً. يحدث هذا عادةً في أوقات عدم اليقين الاقتصادي.
عندما تكون الأوضاع الاقتصادية غير مستقرة أو غير واضحة، يفضل المستثمرون توجيه أموالهم نحو العملات التي تعتبر آمنة، حتى وإن كانت تقدم عوائد منخفضة مثل الدولار الأمريكي أو الين الياباني.
هذا السلوك هو عكس ما يحدث في استراتيجيات الكاري تريد تماماً. ففي مثل هذه الأوقات، يُؤدي تدفق رأس المال نحو الأصول الآمنة (safe haven currencies) إلى ارتفاع قيمة العملات ذات الفائدة المنخفضة مقارنةً بالعملات ذات الفائدة المرتفعة.
معايير ومخاطر استراتيجية الكاري تريد
دعنا نستعرض لك الآن معايير تنفيذ استراتيجية الكاري تريد (Carry Trade) بشكل مبسط وواضح.
كيفية اختيار زوج العملات المناسب لتنفيذ الكاري تريد؟
العثور على زوج مناسب لتنفيذ الكاري تريد سهل إلى حد ما، ما عليك سوى البحث عن عاملين رئيسيين:
فرق كبير في أسعار الفائدة: ابحث عن زوج عملات يمتاز بفرق واضح بين أسعار الفائدة بين العملتين، حيث تكون إحدى العملات ذات فائدة مرتفعة والأخرى ذات فائدة منخفضة.
استقرار أو اتجاه صعودي: يفضل أن يكون الزوج مستقرًا أو يسير في اتجاه صعودي لصالح العملة ذات العائد المرتفع. هذا يوفر لك إمكانية البقاء في الصفقة لأطول فترة ممكنة والربح من فرق الفائدة بين العملتين.
هل الأمر معقد؟ بالطبع لا، إنه بسيط للغاية!
لكن يجب أن تضع في اعتبارك أن الأمور الاقتصادية والسياسية تتغير بشكل يومي.
قد تتغير أسعار الفائدة وكذلك الفروق بين العملات، مما يؤدي إلى تراجع جاذبية بعض استراتيجيات الكاري تريد، مثل استراتيجية الكاري تريد على الين الياباني، حيث قد يبتعد المستثمرون عنها إذا تغيرت الظروف.
مخاطر استراتيجية الكاري تريد
بما أنك متداول ذكي عام 2025 ، فأنت تعلم جيدًا أن السؤال الأول الذي يجب أن تطرحه على نفسك قبل دخول أي صفقة هو:
"ما هي المخاطرة التي سأتحملها من تداولي؟"
هذا صحيح! قبل دخول أي صفقة، عليك دائمًا تقييم أقصى خسارة قد تواجهها وما إذا كانت تلك الخسارة مقبولة بناءً على قواعد إدارة المخاطر الخاصة بك.
في المثال الذي ذكرناه في بداية الدرس مع "جو" المتداول المبتدئ، كان من الممكن أن تصل خسارته القصوى إلى 9,000 دولار. في حال تعرضت صفقته لهذه الخسارة، سيتم إغلاقها تلقائيًا بمجرد وصول الخسائر إلى هذا الحد.
هل يبدو هذا جيدًا؟ بالطبع لا!
تذكر أن هذا هو أسوأ سيناريو ممكن، و"جو" ما زال مبتدئًا، لذا لم يفهم بعد أهمية استخدام أوامر إيقاف الخسائر بشكل صحيح.
لكن حتى عند استخدام استراتيجية الكاري تريد، يمكنك التحكم في خسائرك بنفس الطريقة التي تستخدمها في الصفقات العادية ذات الاتجاه.
على سبيل المثال، إذا قرر "جو" أنه يريد تحديد مخاطره عند 1,000 دولار فقط، يمكنه إعداد أمر إيقاف الخسارة عند مستوى سعر معين يؤدي إلى خروج الصفقة بخسارة 1,000 دولار.
وفي كل الأحوال، سيظل "جو" يستفيد من الفوائد التي يحصل عليها خلال فترة احتفاظه بالصفقة، حتى لو تم إغلاق الصفقة بعد تحقيق خسارة محددة.
كيفية إدارة المخاطر في استراتيجية الكاري تريد
على الرغم من أن استراتيجية الكاري تريد تعتمد على جني الأرباح من الفوائد، إلا أنه يجب دائمًا اتباع قواعد إدارة المخاطر. تمامًا كما هو الحال في التداول العادي، يجب عليك تحديد أقصى خسارة يمكن أن تتحملها.
يمكنك استخدام أوامر إيقاف الخسارة لتقليل المخاطر في حالة تحرك السوق ضدك. حتى لو تم إغلاق الصفقة بخسارة، ستظل تستفيد من الفوائد التي حصلت عليها خلال فترة احتفاظك بالصفقة.
الخاتمة
تعتبر الكاري تريد فرصة لتحقيق الأرباح في سوق الفوركس، لكن نجاحها يتوقف على استعداد المتداولين لتحمل المخاطر وتوافر التوقعات الاقتصادية الإيجابية للعملات ذات الفوائد المرتفعة. في أوقات الاستقرار الاقتصادي والتوقعات المستقبلية المشجعة، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مصدرًا مستدامًا للدخل. مع ذلك، في ظل الظروف الاقتصادية غير المستقرة أو عندما يكون مستوى تجنب المخاطر مرتفعًا، قد لا تكون هذه الاستراتيجية فعالة.
