كيفية الاستثمار في السندات (Bonds) - دليل شامل للمبتدئين

كيفية الاستثمار في السندات (Bonds) في 2026

• السندات توفر مصدر دخل ثابت يُمكن التنبؤ به، مما يساعدك على الحصول على دخل مستمر ومستقر.

• الاستثمار في السندات يُساهم في تقليل المخاطر مقارنةً بالأسهم، ويمنح استقرارًا أكبر لمحفظتك الاستثمارية.

• استخدام السندات كجزء من محفظتك يُساعد على تنويع المخاطر وتقليل تقلبات السوق بشكل عام.

جميعنا تقريبًا مر بتجربة اقتراض الأموال بطريقة ما، سواء كان ذلك عن طريق رهن منازلنا أو استلاف بعض المال من الأصدقاء. وبالمثل، تعتمد الشركات، البلديات، والحكومات أيضًا على اقتراض الأموال. كيف تقوم بذلك؟ من خلال إصدار السندات.

كيف تعمل السندات عام 2026 ؟

السندات هي وسيلة للمنظمات لجمع الأموال. تخيل أن مدينتك تطلب منك استثمار مبلغ معين من المال. في المقابل، تعدك مدينتك بسداد هذا الاستثمار مع إضافة الفائدة خلال فترة زمنية محددة.

على سبيل المثال، قد تشتري سندًا مدته 10 سنوات بقيمة 10,000 دولار بفائدة تبلغ 3%. في هذه الحالة، ستتعهد مدينتك بدفع الفائدة على مبلغ 10,000 دولار كل ستة أشهر، ثم تسدد لك المبلغ الكامل (10,000 دولار) عند انتهاء فترة السند بعد 10 سنوات.

أنواع السندات

ما هي السندات؟

كيفية الربح من السندات:

هناك طريقتان رئيسيتان للربح من الاستثمار في السندات. الطريقة الأولى هي الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ استحقاقه وتحصيل الفائدة التي تُدفع على فترات منتظمة، غالبًا مرتين في السنة.

الطريقة الثانية هي بيع السند بسعر أعلى من السعر الذي دفعته في البداية. على سبيل المثال، إذا اشتريت سندات بقيمة 10,000 دولار بالقيمة الاسمية، ثم بعتها لاحقًا مقابل 11,000 دولار بعد أن زادت قيمتها في السوق، ستكسب الفارق وهو 1,000 دولار.

لماذا ترتفع أسعار السندات؟

يمكن أن ترتفع أسعار السندات لسببين رئيسيين:

1. تحسن الجدارة الائتمانية للمقترض: إذا أصبح من المرجح أن يتمكن المقترض من سداد السند عند استحقاقه، يرتفع سعر السند.

2. انخفاض أسعار الفائدة السائدة: إذا انخفضت أسعار الفائدة على السندات الجديدة، فإن السندات القديمة التي تقدم فائدة أعلى تصبح أكثر جاذبية، مما يرفع سعرها.

العوائد (معدل الفائدة الذي يدفعه السند) وأسعار السندات تتحرك في اتجاهات عكسية. إذا ارتفعت أسعار الفائدة السائدة، تنخفض أسعار السندات الحالية لأن الفائدة التي تقدمها السندات القديمة تصبح أقل جاذبية مقارنة بالسندات الجديدة ذات العائد الأعلى.

مع زيادة الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بشكل ملحوظ في عام 2022، ارتفعت العوائد، مما أدى إلى انخفاض أسعار السندات بشكل عام.

ليست كل السندات تدفع الفائدة. مثل بعض السندات المعروفة باسم السندات ذات العائد الصفري (Zero-Coupon Bonds). وهي نوع من السندات التي لا تدفع الفائدة خلال مدة السند، بل تقدم عائدًا عند استحقاقها فقط. نظرًا لأن هذه السندات لا تدفع الفائدة بشكل دوري، يتم بيعها عادةً بخصم كبير عن قيمتها الاسمية.

نقدم لك الآن أفضل شركات تداول الفوركس والعملات الرقمية أفضل مواقع شركات البورصات والتداول. مناسبة جدا من أجل تحقيق المزيد من الأرباح بكل ثقة. توفر هذه الشركات حسابات اسلامية حقيقية مع امكانية سحب وايداع مرنة لكافة الدول العربية

أفضل شركات تداول مرخصة في 2026

الشركة	أقل مبلغ لإيداع	البونص	حساب إسلامي	الترخيص	فتح حساب
Capital.com - شركة كابيتال 4/5 فتح حساب	20$	0.0%	لا	ASIC, SCB, FCA, CySEC	فتح حساب
شركة Exness منذ 2008 4.5/5 فتح حساب	10$	0.0%	نعم	FSA, CySEC, JSC, BVI	فتح حساب
شركة افاتريد AvaTrade 4/5 فتح حساب	100$	20.0%	نعم	CySEC, ADGM	فتح حساب
شركة JustMarkets منذ 2012 2/5 فتح حساب	100$	0.0%	نعم	FSA, CySEC, FSCM	فتح حساب

الاستثمار في صناديق السندات:

صناديق السندات هي وسيلة لجمع الأموال من مستثمرين متعددين، ليتم استثمارها من قبل مدير صندوق محترف. في العادة، يستخدم مدير الصندوق هذه الأموال لشراء مجموعة متنوعة من السندات الفردية. الاستثمار في صناديق السندات يُعتبر أكثر أمانًا من امتلاك سندات فردية بسبب التنويع.

أنواع السندات:

تأتي السندات في أشكال متنوعة، كل منها يقدم مجموعة من الفوائد والمساوئ:

1. السندات الشركاتية (Corporate): توفر معدلات فائدة أعلى من الأنواع الأخرى من السندات، لكنها تحمل مخاطر أعلى نظرًا لاحتمالية تخلف الشركات عن السداد.

2. السندات البلدية (Municipal): تُعرف أيضًا باسم السندات المحلية، وهي تصدر من قبل الولايات، المدن، وغيرها من الكيانات الحكومية المحلية لتمويل المشاريع العامة أو تقديم الخدمات العامة. على سبيل المثال، قد تصدر المدينة سندات بلدية لبناء جسر جديد أو إعادة تطوير حديقة في الحي.

3. سندات الخزانة (Treasury): وتعرف اختصارًا باسم T-bonds، تُصدرها الحكومة الأمريكية، وهي تُعتبر من أكثر السندات أمانًا لعدم وجود مخاطر التخلف عن السداد، لكنها تقدم معدلات فائدة أقل مقارنة بالسندات الشركاتية.

كيفية شراء السندات؟

على عكس الأسهم، فإن غالبية السندات لا يتم تداولها في الأسواق العامة بشكل مباشر، بل تُباع من خلال السوق خارج البورصة (OTC)، مما يعني أن المستثمرين بحاجة إلى استخدام وسيط مالي لإتمام عملية الشراء. لكن هناك استثناء لهذا، وهو سندات الخزانة الأمريكية، حيث يمكنك شراؤها مباشرة من الحكومة الأمريكية دون الحاجة إلى المرور بوسيط.

تكمن المشكلة في هذا النظام في أن المستثمرين يواجهون صعوبة في تحديد ما إذا كانوا يحصلون على سعر عادل أم لا، حيث لا تحدث معاملات السندات في مكان مركزي موحد مثل الأسهم. على سبيل المثال، قد يقوم الوسيط ببيع السند بسعر أعلى من قيمته الاسمية (بعلاوة). وللتغلب على هذه الصعوبة، تقوم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بتنظيم سوق السندات إلى حد ما، من خلال نشر بيانات الأسعار الفعلية للمعاملات عندما تصبح متاحة، مما يمنح بعض الشفافية.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في السندات:

سنعرفك في الأسطر القادمة على مجموعة من المزايا والعيوب التي يجب عليك التفكير فيها قبل بدء تداول السندات وسنقوم بترتيبها لك وفقا لمحورين :

إيجابيات الاستثمار في السندات:

• الأمان: تُعتبر السندات استثمارًا أكثر أمانًا من الأسهم نظرًا لقلة تقلب أسعارها مقارنة بتقلب أسعار الأسهم، مما يجعلها خيارًا مناسبًا للمستثمرين الذين يفضلون تجنب المخاطر العالية.

• الدخل الثابت: من المزايا المهمة للسندات أنها توفر دخلاً ثابتًا ومتوقعًا، حيث تدفع الفوائد على السندات مرتين في السنة، وهو ما يضمن تدفقاً نقدياً مستمراً للمستثمر.

• المساهمة في المجتمع: عند الاستثمار في السندات البلدية (مثل تلك التي تصدرها الحكومات المحلية)، قد تساهم في تحسين الخدمات العامة أو البنية التحتية المحلية مثل بناء المدارس، المستشفيات، أو الحدائق العامة، مما يُشعرك بأن استثمارك ليس فقط للأرباح الشخصية، بل له تأثير إيجابي على المجتمع.

• تنويع المحفظة: من أكبر مزايا الاستثمار في السندات هو أنها تساعد على تنويع محفظتك الاستثمارية. صحيح أن الأسهم تفوقت على السندات في العائدات على المدى الطويل، لكن امتلاك مزيج من السندات والأسهم يُقلل من المخاطر العامة للمحفظة. عادةً، يميل المستثمرون مع التقدم في العمر إلى زيادة نسب استثماراتهم في السندات، بحثًا عن أمان أكبر مقابل تناقص نسبة النمو.

سلبيات الاستثمار في السندات:

• تجميد السيولة: تتطلب السندات عادةً تجميد أموالك لفترات طويلة، وهو ما يعني أنك قد لا تتمكن من الوصول إلى رأس مالك بسهولة في حالة الطوارئ أو الحاجة.

• مخاطر أسعار الفائدة: لأن السندات تُعتبر استثمارات طويلة الأجل، تواجه مخاطر تغير أسعار الفائدة. على سبيل المثال، إذا اشتريت سندًا لمدة 10 سنوات بفائدة ثابتة 3%، ثم ارتفعت أسعار الفائدة في السوق إلى 4%، فسيتعرض سندك لانخفاض في قيمته. وإذا قررت الاحتفاظ بالسند، ستفوتك فرصة تحقيق عوائد أكبر.

• احتمال التخلف عن السداد: رغم أن هذا نادر الحدوث، إلا أنه من الممكن أن يتخلف المصدر (الجهة المصدرة للسند) عن سداد التزاماته المالية، مما يعني أنك قد تخسر الفوائد أو حتى رأس المال نفسه.

• الشفافية المحدودة: سوق السندات أقل شفافية من سوق الأسهم، مما قد يسمح للوسطاء بفرض أسعار أعلى من القيمة الحقيقية للسندات، وقد تجد صعوبة في معرفة ما إذا كان السعر العُرض عليك عادلًا أم لا.

• عائدات أقل: العائدات المتوقعة من السندات أقل بكثير من تلك التي يمكن تحقيقها من الأسهم، وهو ما قد يُعتبر عيبًا للمستثمرين الباحثين عن نمو أسرع لأموالهم.

هل من الجيد أن تستثمر في السندات؟

الإجابة على هذا السؤال تعتمد عليك شخصيًا وعلى تفضيلاتك المالية. فيما يلي بعض السيناريوهات التي قد تساعدك في اتخاذ القرار:

• إذا كنت من النوع الذي يتجنب المخاطر ولا تتحمل فكرة فقدان المال، فإن السندات قد تكون الخيار الأنسب لك مقارنة بالاستثمار في الأسهم ذات المخاطر العالية.

• إذا كانت محفظتك الاستثمارية تتركز بشكل كبير في الأسهم، فإن السندات توفر لك وسيلة لتنويع استثماراتك وتقليل تقلبات المحفظة، خاصة في أوقات عدم الاستقرار في الأسواق.

• إذا كنت تقترب من سن التقاعد أو بالفعل متقاعدًا، فإن السندات توفر لك بيئة أكثر أمانًا لاستثمار أموالك، مقارنة بالأسهم التي تتطلب وقتًا أطول للتعافي من التقلبات. معظم الخبراء ينصحون بتقليل نسبة الأسهم وزيادة نسبة السندات مع التقدم في العمر، لكن من المهم أن لا يتم التخلص بالكامل من الأسهم بعد التقاعد لتحقيق مزيج متوازن بين الأمان والنمو.