ما هي تحديات استخدام دفتر A-Book في تداول الفوركس؟

للتذكير قبل دخول في الدرس سنعرف للتذكير نموذج دفتر A-Book

ما هو نموذج دفتر A-Book في وساطة الفوركس؟

نموذج دفتر A-Book هو نموذج وساطة في سوق الفوركس حيث يقوم الوسيط بنقل مخاطر السوق إلى مزودي السيولة، محاولاً تحقيق الربح من خلال الفرق بين الأسعار التي يحصل عليها من مزودي السيولة والأسعار التي يقدمها لعملائه.

يمكن لوسيط الفوركس الذي يتبع نموذج دفتر (A-Book) تحقيق الأرباح من خلال زيادة الأسعار، فقط إذا كانت الأسعار التي يتعامل بها مع مزودي السيولة (LP) أفضل من الأسعار التي يوفرها لعملائه.

لكن إذا لم تكن الأسعار في صالح الوسيط، فإن الوسيط ينقل مخاطر السوق دون أن يحقق أي أرباح، وقد يتكبد حتى خسائر.

مثال: خسارة الوسيط بسبب زيادة الأسعار السلبية

إليك مثال يوضح ما يحدث عندما يحصل الوسيط على أسعار أسوأ من مزود السيولة مقارنة بالأسعار التي يقدمها الوسيط لعملائه:

تفتح إلسا مركز شراء على زوج العملات (AUD/USD) عند سعر 0.7500. حجم مركزها هو 1,000,000 وحدة أو 10 لوتات قياسية، مما يعني أن حركة نقطة واحدة تعادل 100 دولار.

بعد ذلك مباشرة، يقوم الوسيط بنقل المخاطر عن طريق فتح مركز شراء مع مزود السيولة عند 0.7502.

لاحظ أن سعر الشراء الذي يقدمه الوسيط لإلسا أفضل من سعر الشراء الذي يقدمه مزود السيولة للوسيط.

الوسيط يقدم أسعاراً أفضل لإلسا مما يحصل عليه من مزود السيولة!

من وجهة نظر الوسيط، هذا ليس جيداً.

• يرتفع سعر زوج العملات AUD/USD.
• لذا تقرر إلسا إنهاء مركزها عند 0.7550، مما يؤدي إلى ربح قدره 50 نقطة أو 5,000 دولار (100 دولار × 50 نقطة).
• يقوم الوسيط أيضاً بإنهاء مركزه مع مزود السيولة عند 0.7548.

إقرأ أيضا: كيفية إدارة وسيط الفوركس لمخاطره (نموذج A-Book)

سعر البيع الذي يقدمه الوسيط لإلسا أفضل من سعر البيع الذي يقدمه مزود السيولة للوسيط.

مرة أخرى، قدم الوسيط أسعاراً أفضل لإلسا من تلك التي يحصل عليها من مزود السيولة.

كما ترى، هذه العملية تؤدي إلى خسائر بالنسبة للوسيط.

لا يمكن للوسيط الاستمرار في العمل بهذه الطريقة وإلا فلن يبقى في السوق طويلاً.

إذا كان الوسيط سيعتمد على زيادة الأسعار كمصدر رئيسي للإيرادات، يجب أن تكون الفجوة بين ما يحصل عليه من مزودي السيولة وما يرسله إلى عملائه في صالح الوسيط.

يحقق الوسيط ذلك من خلال:

1. استخدام أسعار مزود السيولة كمصدر لعرض الأسعار لعملائه: بشكل أساسي، سيعرض الوسيط الأسعار للعملاء فقط عندما تكون الزيادة مربحة.

2. الدخول في صفقة مع مزود السيولة في نفس وقت إجراء الصفقة مع العميل: تُعرف هذه الصفقة أيضاً بـ"التحوط" أو "التعويض" أو "التغطية".

3. إذا تأخرت هذه الصفقة، قد يتكبد الوسيط خسائر إذا كانت الأسعار تتغير بسرعة.

قد يهمك أيضا: كيف يحقق وسيط الفوركس بدفتر (A-Book) الأرباح؟

مخاطر الانزلاق السعري في نموذج دفتر A-Book

تجربة الانزلاق السعري هى اخطر ما يواجه الوسيط بدفتر A-Book.

ماذا يحدث عند عدم التوازن في الأسعار؟

كما سبق التوضيح، إذا كانت الأسعار التي يحصل عليها الوسيط من مزود السيولة أسوأ من الأسعار التي يقدمها لعملائه، فإن الوسيط قد يواجه خسائر بدلاً من الأرباح. 

عندما يعرض الوسيط سعراً لعميل، يجب على الوسيط تنفيذ ذلك السعر.

وإذا قدم الوسيط سعر شراء أفضل للعميل (مثل إلسا) مقارنة بالسعر الذي يشتري به من مزود السيولة، سيخسر الوسيط المال لأن الأسعار التي يقدمها للعملاء تكون أفضل من الأسعار التي يدفعها للشراء من مزود السيولة.

لذا، عندما يأتي وقت التحوط، يحتاج الوسيط إلى التأكد من أنه يحصل على أسعار أفضل من مزودي السيولة. خلاف ذلك، سينتهي به الأمر بتقديم سعر أفضل لعملائه وسيتكبد خسائر!

هذا يعادل متجر بقالة يبيع رغيف خبز بسعر 5 دولارات لعملائه بينما اشتراه بـ4 دولارات. إذا كان المتجر يريد تحقيق ربح من بيع الخبز، يحتاج إلى التأكد من أنه إذا وعد عميله بخبز بسعر 5 دولارات... فيجب أن يحصل عليه من المورد بالجملة بأقل من 5 دولارات.

وإلا، فلن يبقى المتجر في السوق طويلاً.

مقال مهم: كيف تتحقق أن وسيط الفوركس مرخص وآمن؟ دليل الهيئات الرقابية في سوق الفوركس

النجاح في تطبيق نموذج A-Book يعتمد على قدرة الوسيط على الحفاظ على هامش ربح إيجابي بين الأسعار المقدمة للعملاء وتلك التي يحصل عليها من مزودي السيولة، مع ضمان سرعة التنفيذ لتجنب مخاطر الانزلاق السعري. وفي النهاية، فإن الوسطاء الذين يتمكنون من إتقان هذا التوازن الدقيق هم من سيحققون النجاح المستدام في سوق الفوركس التنافسي.

مع تطور التكنولوجيا وزيادة تقلبات السوق، سيظل نموذج A-Book أداة قيمة في ترسانة وسطاء الفوركس، ولكن سيتطلب مراقبة مستمرة وتعديلات استراتيجية لضمان فعاليته على المدى الطويل.