الملخص
عندما تقوم بتداول الفوركس، قد تظن أنك تشارك في سوق فوركس عالمي وموحد، لكن الواقع مختلف تماماً. في الحقيقة، متداولي الفوركس الأفراد لا يتداولون في السوق الفعلي. إذن، أين تذهب صفقاتك عندما تقوم بضغط زر "شراء" أو "بيع" على منصة التداول؟
في هذا المقال، سوف نكشف عن تفاصيل هذا العالم المعقد ونوضح كيف تتحرك أوامرك عبر الأنظمة المختلفة في سوق الفوركس.
عندما تتداول الفوركس، أين تتداول بالضبط؟
في الدرس السابق، تعلمت أن متداولي الفوركس الأفراد لا يتداولون في سوق الفوركس "الحقيقي". إذا كان الأمر كذلك، فأين تتداول بالضبط؟ عندما تضغط على "شراء" أو "بيع" على منصة التداول لوسيط الفوركس، إلى أين تذهب أوامرك؟
هذا ما سنكشفه في هذا الدرس.
لفهم محل ذهاب صفقاتك، نحتاج أولاً إلى فهم محل وسطاء الفوركس بالتجزئة والمتداولين (مثلك) داخل نظام سوق الفوركس.
سوق الفوركس مجزأ ومعقد، لكننا سنحاول تقديم نظرة مبسطة ومنظمة.
لنتخيل أن هناك جسمًا مائيًا ضخمًا... بحيرة عملاقة. بحيرة أكبر من المحيط، أكبر بحيرة على الإطلاق.
لنقل إن هذه البحيرة العملاقة تمثل "سوق الفوركس" FX market.
لكن هذه البحيرة ليست فارغة.
بل تحتوي على قوارب!
القوارب تأتي بأحجام مختلفة، وهذه القوارب تمثل المشاركين في سوق الفوركس. تخيل أن هناك آلاف القوارب في هذه البحيرة العملاقة.
هؤلاء المشاركون في السوق يشملون: البنوك، المؤسسات المالية غير المصرفية (NBFIs)، الشركات متعددة الجنسيات (MNCs)، المستثمرين المؤسسيين الكبار، شركات التداول الخوارزمية مثل التداول عالي التردد (HFTs)، وصناع السوق الإلكترونيين، وصناديق التحوط، والأفراد ذوي الثروات الكبيرة (HNWIs).
نقدم لك الآن أفضل شركات تداول مناسبة جدا لتحقيق المزيد من الأرباح بكل يقين وتأكيد عبر الانترنت. ننصح ان لا تقوم بايداع اي اموال انت بحاجة لها وان لا تبدأ بمبالغ أكثر من 200$ الى 700$.
توفر هذه الشركات حسابات تداول اسلامية مع امكانية حصولك على بونص عند التسجيل قبل سحب وايداع أرباحك في المرة الأولى.
1:2000
% 20.0
9 مجموع التعليقات
1:500
% 0.0
10 مجموع التعليقات
1:20
% 30.0
2 مجموع التعليقات
1:400
% 20.0
1 مجموع التعليقات
بعض القوارب كبيرة جدًا، والبعض الآخر أقل حجمًا.
القوارب الكبيرة تمثل البنوك التجارية الكبرى مثل: بنك Barclays و Citigroup و Deutsche Bank و HSBC و JP Morgan Chase و UBS. هذه البنوك تمتلك قوارب ضخمة لأنها تمتلك رأسًا ماليًا كبيرًا.
تتبادل هذه القوارب الكبيرة التجارة مباشرة مع بعضها البعض في ما يُعرف بـ "التداول الثنائي" (bilateral trade). لذا يمكنك القول أن قاربين يمكنهما التداول ثنائيًا (trade bilaterally).
عندما تتداول هذه القوارب الكبيرة ثنائيًا، فقط المشاركين في السوق المعنيين يعرفون الأسعار المُعطاة والسعر الفعلي الذي تم الاتفاق عليه. المشاركون الآخرون في السوق (القوارب الأخرى) لا يمكنهم الوصول إلى هذه المعلومات على الإطلاق.
تقدم البنوك أسعارًا مختلفة لعملائها المختلفين، وغالبًا ما تكون الأسعار والأحجام المتفق عليها غير معلنة. وهذا يجعل من الصعب على أي مشارك في السوق معرفة ما إذا كانت صفقته بسعر جيد أو سيئ.
لكن لا توجد قوارب فقط في هذه البحيرة العملاقة.
يوجد أيضًا العديد من الجزر!
تُمثل هذه الجزر مواقع التداول المختلفة في سوق الفوركس.
|
أدى الانتشار الواسع للتداول الإلكتروني في سوق الفوركس إلى ظهور العديد من منصات التداول وأماكن التنفيذ الإلكترونية. تشمل هذه المنصات: منصات التعامل بين الوسطاء (IDP)، ومنصات التعامل الفردية (SDP)، ومنصات التعامل المتعدد (MDP). لكن مع تطور أماكن مثل الشبكات الإلكترونية للاتصالات (ECNs)، وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، والمجمعات API، بدأت الفروقات بين هذه الأنواع التقليدية في التداخل وأصبحت أقل وضوحًا. |
بشكل عام، أماكن التداول (trading venues) هي مواقع يمكن للمشاركين في السوق أن يتجمعوا فيها ويتداولون مع بعضهم البعض.
عندما تتداول في أحد هذه الأماكن، يجب أن تلتزم بقواعد تلك الجزيرة.
كل جزيرة تدير سوقًا لتسهيل التداول بين المشاركين. وبعض الأماكن توفر تداولًا مجهول الهوية، مما يعني أنه يمكنك تقديم الأوامر دون الكشف عن هويتك للآخرين.
يمكنك الاطلاع أيضا على: حجم وسيولة سوق الفوركس
على سبيل المثال: إذا كان هناك مشتري يرغب في شراء 10 ملايين وحدة من زوج العملات (USD/JPY) بسعر 110.00، وبائع يريد بيع 10 ملايين وحدة من نفس الزوج بنفس السعر، فسيتم مطابقة الأوامر. كل ذلك دون الكشف عن هوية المشتري أو البائع.
كما ترى، لا يوجد مكان واحد يتم فيه كل التداول. وأسعار الشراء والبيع التي يحصل عليها المتداولون تختلف من مكان إلى آخر (من جزيرة لأخرى).
على سبيل المثال: إذا انتقل قارب من جزيرة إلى أخرى، قد يجد أن سعر البيع لزوج (USD/JPY) على جزيرة هو 110.00، بينما على جزيرة أخرى يكون 110.01.
سوق الفوركس مجزأ، مما يعني أن سوق الزوج (USD/JPY) في مكان تداول واحد يكون منفصلًا عن أسواق أخرى. كل زوج عملات له سعره وميزته وحجم التداول الخاص به حسب المكان.
تداول الفوركس يحدث في عدة أماكن مختلفة في الوقت نفسه.
لذلك، لا يوجد سوق فوركس واحد موحد. بل هو عبارة عن مجموعة من الأسواق التي تشكل "سوق الفوركس".
بالمجمل، "سوق الفوركس" هو شبكة من أماكن التداول المختلفة بدلاً من أن يكون مكانًا واحدًا.
تختلف الجزر في حجمها، ويعكس هذا الحجم كمية (حجم التداول) الذي يحدث على كل جزيرة.
تتداول القوارب المختلفة على جزر مختلفة. بينما بعض القوارب غنية بما يكفي للتداول على أي جزيرة، فإن معظمها لا يمتلك هذه القدرة.
بناءً على الجزيرة، يُسمح فقط لبعض القوارب بالتداول عليها.
مقال ذي صلة: متى يمكنك التداول في الفوركس: جلسة نيويورك؟
على سبيل المثال، هناك قوارب غنية جدًا لدرجة أنها تمتلك جزيرتها الخاصة. إذا كان قارب يمتلك جزيرة، لا يُسمح لقوارب كبيرة أخرى (مثل البنوك) بالتداول هناك، بل يُسمح فقط للقوارب الصغيرة الخاصة (عملاء البنك) بالتداول.
|
تُعرف هذه الأنواع من الجزر بـ "منصات التعامل الفردية (SDPs)". ومن أمثلة هذه المنصات ومالكيها: Autobahn (دويتشه بنك)، BARX (باركليز)، Cortex (بي إن بي باريبا)، Neo (يو بي إس)، وVelocity (سيتي). |
وهذا يناسب معظم القوارب الكبيرة، لأنها تمتلك جزيرتها الخاصة أيضًا.
مثال آخر، على الجزر الكبيرة الموجودة في الوسط، يُسمح فقط لأكبر القوارب بالتداول هناك. الأشخاص الذين يتداولون على هذه القوارب الكبيرة يُسمون "الوسطاء".
في هذه الجزر، يتبادل الوسطاء التداول بكميات كبيرة. ويُعرف هذا بـ "سوق التعامل بين الوسطاء" (interdealer market).
كما يُطلق على سوق التعامل بين الوسطاء أيضًا اسم "سوق البنوك" (interbank market) لأن معظم الوسطاء يعملون لدى بنوك تجارية كبيرة متعددة الجنسيات التي تخدم عملاء عالميين.
وتُعرف هذه البنوك الكبيرة أيضًا بـالبنوك الكبرى "bulge bracket".
|
الجزر في سوق التعامل بين الوسطاء تُعرف بـ "منصات التعامل بين الوسطاء" (IDPs)، وهي منصات تداول إلكترونية تتيح التداول بشكل مجهول الهوية في هذا السوق. من أمثلة هذه المنصات EBS Market وRefinitiv Matching. |
القطاع الخاص بالتعامل بين الوسطاء هو الجزء من سوق الفوركس الذي تحدث فيه الصفقات بين البنوك. وليس بين الوسطاء وعملائهم النهائيين مثل المصدرين والمستوردين ومديري الأصول وصناديق التحوط وحتى بعض وسطاء الفوركس الأفراد.
في الماضي، كان يُسمح فقط لأكبر القوارب بالتداول على هذه الجزر الكبيرة لأن القوارب الكبيرة كانت تفضل التعامل فقط مع قوارب كبيرة أخرى، وكانت تعتبر القوارب الأصغر محفوفة بالمخاطر.
لكن اليوم، يمكن للقوارب المتوسطة الحجم أن تتداول هناك أيضًا عن طريق "الالتحاق" بأحد القوارب الكبيرة.
لن ندخل في التفاصيل الآن للحفاظ على البساطة، لكن باختصار: يسمح القارب الكبير (البنك) للقارب المتوسط (صندوق التحوط) بالتداول باسمه. وبهذه الطريقة، يمكن للقوارب المتوسطة الوصول إلى هذه الجزر الكبيرة والتداول مع القوارب الكبيرة الأخرى.
مقابل هذه الخدمة، يفرض القارب الكبير عادتًا رسوماً على القارب المتوسط بناءًا على حجم التداولات.
يُعرف هذا الترتيب بـ "الوساطة الرئيسية" (prime brokerage)، حيث يكون القارب الكبير هو "الوسيط الرئيسي" (prime broker أو "PB") والقارب المتوسط هو عميل الوسيط الرئيسي (the prime broker’s client).
تتيح الوساطة الرئيسية لهؤلاء المشاركين الأصغر (لكن ليسوا صغارًا جدًا) استخدام تصنيف الوسيط الرئيسي الائتماني العالي والتداول في أي مكان ومع أي شخص في "البحيرة"، على الرغم من تاريخهم الائتماني المحدود أو ملفهم الشخصي المثير للمخاطر.
إقرأ أيضا: أفضل أيام الأسبوع لتداول الفوركس
باختصار، التمييز الواضح بين سوق التعامل بين الوسطاء وبقية السوق الذي كان موجودًا في الماضي بدأ الآن في التلاشي.
الأمر المهم في سوق التعامل بين الوسطاء هو أنه شبكة عالمية (من أماكن التداول) تستخدمها البنوك والمؤسسات المالية غير البنكية الكبيرة (NBFIs) لتداول العملات فيما بينها. وتتم التداولات إلكترونيًا أو عبر الصوت.
يعمل هذا "السوق" بطريقة لا مركزية تمامًا كشبكة مرنة حيث تتفاوض البنوك والمؤسسات المالية غير البنكية على الصفقات الثنائية بدون إشراف مركزي. هذا "السوق" هو في الواقع شبكة.
لذا، عندما ترى مصطلح "سوق التعامل بين الوسطاء" أو "سوق البنوك"، فهو يشير إلى شبكة حيث يتم التفاوض على معاملات العملة بين المؤسسات المالية والشركات الكبيرة الأخرى.
الأسعار التي يتم تداولها في سوق التعامل بين الوسطاء تنتقل بعد ذلك إلى القوارب الأخرى والجزر الأصغر (بقية سوق الفوركس) وتستخدم كـ "أسعار مرجعية" من قبل المشاركين الآخرين في السوق.
هذه الأسعار هي ما يعرضه لك (على الأرجح) وسيط الفوركس الخاص بك. عادة مع إضافة رسوم.
الآن، دعنا نرى أين يتناسب وسطاء تجزئة الفوركس في الصورة.
كما ترى، وسيط الفوركس بالتجزئة هو أحد القوارب الصغيرة.
بالطبع، نظرًا لأن بعض وسطاء الفوركس بالتجزئة أكبر من الآخرين، فإن قواربهم تأتي أيضًا بأحجام مختلفة. هناك وسطاء فوركس تجزئة كبار، وهناك آخرون أصغر.
لا يمكن لوسيط تجزئة الفوركس (Retail forex brokers) أن يتداول مباشرة مع القوارب الأخرى. لكي يتداول، يحتاج وسيط الفوركس إلى "الالتحاق" بقارب أكبر يسمح له بالتداول باسمه. تُعرف هذه العلاقة بـ "الوساطة الرئيسية" ("PB").
حيث يصبح القارب الكبير هو الوسيط الرئيسي (PB) لوسيط الفوركس للتجزئة.
الوسيط الرئيسي هو كيان مستعد لتمثيل وسيط الفوركس للتجزئة في جميع معاملات التداول التي تحدث في البحيرة ويقوم بتسوية الصفقات باسمه.
لكن القوارب الكبيرة تكون انتقائية.
بالنسبة لوسطاء الفوركس للتجزئة الكبار، يمكنهم الدخول في علاقة وساطة رئيسية مع قارب كبير.
أما الوسطاء الأصغر، فيعتبرون عاليي المخاطر بالنسبة للقوارب الكبيرة. لا يستوفون المعايير الصارمة ولا يمكنهم تأمين علاقة وساطة رئيسية، مما يمنعهم من التداول مع الآخرين في سوق الفوركس.
لحسن الحظ، هناك قوارب متوسطة الحجم تتمتع بعلاقة وساطة رئيسية مع قارب كبير وتقدم خدمة لهذه القوارب الصغيرة لتتمكن من "الاستفادة" من هذه العلاقة.
مقال ذا صلة: كيف تتحقق من موثوقية وسيط الفوركس؟
|
يُعرف هذا النوع من القوارب المتوسطة بـ "الوسيط الرئيسي للوسيط الرئيسي" أو "Prime of Prime" أو اختصاراً (PoP). |
الوسيط الرئيسي للوسيط الرئيسي (PoP): هو شركة تمتلك حسابًا مع وسيط رئيسي (PB) وتوفر خدماتها لمشاركين آخرين في السوق مثل وسطاء الفوركس.
يقوم الوسيط الرئيسي للوسيط الرئيسي بدور حلقة الوصل بين سوق الفوركس المؤسساتي وسوق الفوركس للأفراد. مما يتيح لوسطاء الفوركس بالتجزئة الاستفادة من علاقات الائتمان التي يمتلكها PoP مع الوسطاء الرئيسيين.
يسمح PoP للوسيطين الصغيرين بالتداول من خلاله.
طريقة أخرى لتمكين وسطاء الفوركس بالتجزئة الأصغر من التداول مع "اللاعبين الكبار" هي الاستفادة من الوسيط الكبير الذي لديه علاقة مع وسيط رئيسي.
وسطاء الفوركس للتجزئة كالقوارب الصغيرة.
إذا كان وسيط الفوركس بالتجزئة هو قارب صغير (أقرب إلى الزوارق)، فأينفأين أنت، باعتبارك متداول فوركس بالتجزئة، من هذه الصورة ؟
في الحقيقة، أنت لا تكون في الصورة كقارب.
ماذا؟
"ألست قاربًا؟" إذا كنت تتساءل، فالاجابة هى لا.
كما رأيت، من الصعب جدًا على وسطاء الفوركس بالتجزئة الحصول على وصول مباشر إلى سوق الفوركس.
إذا كانت السفن الأخرى تعتبرهم خطيرين جدًا للتداول معهم مباشرة دون وجود نوع من المشرف (وسيط رئيسي أو PoP)، فلماذا قد يرغبون في التعامل مع متداولي الفوركس الأفراد أنفسهم؟
"إذا لم أكن قاربًا، فماذا أكون؟" إذا كنت تتساءل. فإن متداول الفوركس الأفراد لا يعدون قاربًا.
وسيط الفوركس الخاص بك هو القارب. ولكن...
أنت في حوض أسماك على متن قاربهم.
متداولو الفوركس الأفراد لا يتداولون في "السوق".
يقوم وسيطك بإنشاء سوق خاص بك للتداول فيه.
أنت تتداول مع، وفقط مع .. وسيطك.
عندما تقوم بإدخال أمر أو طلب، فإن وسيطك هو من يتعامل معه.
|
الأمر (order): هو تعليمات لشراء أو بيع تقوم بإصدارها عبر حسابك على منصة تداول الوسيط. |
كـمتداول فوركس بالتجزئة، عندما تقوم بإدخال أمر لشراء أو بيع زوج من العملات، يكون وسيط الفوركس هو الطرف المقابل في هذه الصفقة.
وهذا ينطبق على جميع وسطاء الفوركس بالتجزئة.
قد يهمك أيضا: اكتشف تاريخ تجارة الفوركس بالتجزئة: من البدايات إلى اليوم
يمكنك التأكد من ذلك من خلال قراءة مستند "اتفاقية العملاء" (Customer Agreement) لدى أي وسيط منظم بشكل جيد.
قد يوفر لك وسيط الفوركس بيئة تداول قد تبدو كأنك تتداول في سوق كبير. يمكنك التفكير في الأمر كنوع من المحاكاة. يقوم وسيطك "بتقليد" سوق الفوركس الحقيقي بحيث يبدو كأنه السوق الفعلي.
على سبيل المثال، قد تكون الأسعار المعروضة على منصة تداولك مشابهة لتلك الموجودة في السوق الحقيقي.
لكن في النهاية، أنت لا تتداول مع متداولين آخرين... بل إن وسيط الفوركس هو الطرف المقابل الوحيد لك في جميع صفقاتك.
وسيطك هو "مكان تنفيذ" الأوامر الوحيد لصفقاتك.
مكان التنفيذ هو مجرد مصطلح يُستخدم للإشارة إلى المكان الذي يتم فيه إدخال وتنفيذ الأوامر.
لأنك تتداول فقط مع الوسيط، فإن السوق الذي تتداول فيه هو سوق منفصل ولكن موازٍ.
عندما تكون "تتداول"، فإن كل ما تفعله هو اللعب في "السوق الداخلي" لوسيطك أو حوض الأسماك الخاص به.
ببساطة، لا يغادر المال الوسيط.
فقط عندما يحتاج الوسيط إلى التحوط من الصفقات، يتم استخدام المال الحقيقي بواسطة الوسيط. لكن هذه الصفقات التحوطية يقوم بها الوسيط، وليس أنت. (سوف نناقش هذا الموضوع بمزيد من التفصيل في درس قادم.)
صفقتك لا "تخرج إلى السوق".
كما أنك لا تتداول مع متداولين آخرين، حتى مع متداولين آخرين يستخدمون نفس الوسيط.
على سبيل المثال، إذا كنت أنت ومتداول آخر تستخدمون نفس الوسيط، فلن تتداولوا مع بعضكم البعض أبدًا. كلاكما يتداول فقط مع الوسيط.
أنت لست في نفس حوض الأسماك مع المتداول الآخر. بل كلاكما في أحواض أسماك منفصلة على نفس القارب.
إذ لا يملك متداولو الفوركس الأفراد وصولاً إلى سوق الفوركس. إنهم يتداولون فقط مع وسيط الفوركس الخاص بهم.
للتداول فعليًا مع متداولين آخرين في سوق الفوركس، أي لتداول ضد طرف مقابل ليس وسيطك، تحتاج إلى أن تكون متداولًا مؤسسيًا في الفوركس.
لهذا السبب نفضل أن نسمي السوق الحقيقي في الفوركس "سوق الفوركس المؤسسي" (institutional FX market).
في السوق المؤسسي، يُشار إلى وسطاء الفوركس بالتجزئة كـ"مجمعين للأفراد".
يُطلق عليهم هذا الاسم لأن وسطاء الفوركس بالتجزئة عادتًا ما يجمعون المراكز الصافية لعملائهم لأغراض التحوط. ثم يقومون بالتداول في السوق المؤسسي لإدارة تعرضهم لمخاطر السوق. (سوف نناقش هذا بمزيد من التفصيل لاحقًا.)
يجب أن تكون حذرًا من أي وسيط فوركس بالتجزئة يدعي أنك قادر على التداول مباشرة في "سوق بين البنوك" أو السوق المؤسسي أو أنه سيفعل ذلك "نيابةً عنك".
بينما يمكن لوسيطك المشاركة في السوق المؤسسي، لا يمكنك أنت. أنت عالق على قارب الوسيط الخاص بك. ويمكنك فقط التداول بما يقدمه لك الوسيط.
المنصة الإلكترونية للتداول التي يوفرها لك الوسيط متصلة فقط بوسيط الفوركس الخاص بك.
أنت لا تصل إلى "سوق الفوركس"، بل المنصة هي مجرد اتصال إلكتروني للوصول إلى وسيطك.
أنت تستخدم تلك المنصة فقط للتعامل مع الوسيط الخاص بك. مرة أخرى، أنت لا تتداول مباشرة مع أي عملاء آخرين للوسيط.
ببساطة: عندما تبيع، يكون وسيط الفوركس هو المشتري. عندما تشتري، يكون وسيط الفوركس هو البائع.
الهدف من وسطاء الفوركس بالتجزئة هو أن يعملوا كـ"صناع سوق" للمتداولين الأفراد.
نظرًا لأن سوق الفوركس بالجملة (المؤسسي) غير متاح للمتداولين الأفراد، يقوم وسيط الفوركس الأفراد بـ"إنشاء سوق" لك لتداول أسعار صرف العملات.
يفعل ذلك عن طريق توفير منصة تداول عبر الإنترنت تعرض لك أسعارًا على أزواج عملات مختلفة يمكنك "شراءها" أو "بيعها".
يمكنك فقط فتح وإغلاق مراكزك مع وسيطك.
عندما تفتح مركزًا، فأنت تدخل فعليًا في عقد، وهو اتفاق خاص بين طرفين: أنت ووسيط الفوركس الخاص بك. تُسمى هذه العقود بعقود الفروقات (CFDs) أو عقود الفوركس الفورية المستمرة (rolling spot FX contracts).
يمكن للوسيط فقط إغلاق العقود التي تدخلها معه. هذا يعني أنك لن تتمكن من إغلاق المركز مع طرف آخر.
الأسعار التي يوفرها لك وسيط الفوركس قد تكون مستمدة من السوق المؤسسي (عبر تغذيات الأسعار)، لكنك لا تزال تتداول ضد وسيطك. لا أحد غيره.
لماذا من المهم معرفة ذلك؟
- نظرًا لأن الوسيط هو من يتخذ الجانب المقابل في صفقاتك، فإن هذا يخلق احتمال وجود تضارب في المصالح.
كيف؟
- إذا حققت صفقاتك أرباحًا، فإن وسيطك يتكبد خسائر. وإذا خسرت المال أثناء التداول، فإن وسيطك يحقق أرباحًا من الصفقة (بالإضافة إلى أي رسوم أخرى قد يتقاضاها).
- لذا من وجهة نظر وسيطك، من مصلحته أن تخسر صفقاتك (وهو ما يتعارض مع مصلحتك، حيث تريد أن تحقق صفقاتك أرباحًا).
لاحظ كيف استخدمنا مصطلح "احتمال" تضارب المصالح. تم استخدام "احتمال" لأن هناك طرقًا للتخفيف من هذا التضارب بينك وبين الوسيط.
سوف نناقش هذا بمزيد من التفصيل في درس لاحق، لكن ما هو مهم أن تعرفه الآن هو أن تضارب المصالح المحتمل موجود.
مقال مهم: ما الذي يتم تداوله في الفوركس؟
مخاطر الطرف المقابل في تداول الفوركس
نظرًا لأن وسيطك هو الطرف المقابل الوحيد لك، فهذا يعني أنه هناك خطر ألا يفي بالتزاماته تجاهك.
يُعرف هذا بمخاطر الطرف المقابل (Counterparty Risk).
الطرف المقابل هو الطرف الآخر الذي يشارك في المعاملة، ويجب أن يكون هناك طرف مقابل لكل معاملة لكي تتم المعاملة.
يُعرف كل من المشتري والبائع في المعاملة بأنهم أطراف مقابلة.
- المشتري هو الطرف المقابل للبائع.
- البائع هو الطرف المقابل للمشتري.
الطرف المقابل هو الطرف الآخر الذي يشارك في المعاملة، ويجب أن يكون هناك طرف مقابل لكل معاملة لكي تتم المعاملة.
فيما يتعلق بالتداول، يعتبر الطرف المقابل ببساطة هو الجانب الآخر للصفقة. على سبيل المثال، المشتري هو الطرف المقابل للبائع.
إذا كنت قد فتحت مركزًا مع وسيط الفوركس وأغلقت هذا المركز لتحقيق ربح، فقد تواجه مشكلة إذا لم يكن لدى الوسيط المال لدفع الأرباح لك.
لنفترض أن المتداولين الآخرين فتحوا مراكز مماثلة وحققوا أيضًا أرباحًا. قد يؤدي مجموع الأرباح التي حققها الجميع إلى خسارة ضخمة للوسيط. إذا حدث ذلك، قد يتعرض الوسيط للإفلاس ولا يملك المال الكافي لتسوية الأرباح المستحقة.
بما أن الصفقة كانت بينك وبين الوسيط مباشرة، ولا يمكنك نقل الصفقة إلى وسيط آخر، فإنك ستكون في موقف صعب. عندما تحقق ربحًا، يتكبد الوسيط خسارة. وإذا لم يكن الوسيط قادرًا أو راغبًا في دفع الأرباح عند خسارته، فإنك ستكون في مأزق.
هل بدأت تشعر بالقلق؟ إليك مثال آخر:
ماذا يحدث إذا فتح عميل آخر، يستخدم نفس الوسيط، مركزًا ضخمًا وارتفعت الأسعار بشكل كبير لصالحه، مما جعله يحقق ربحًا كبيرًا؟ لقد راهن بشكل صحيح وحقق فوزًا كبيرًا!
تحقق أرباحًا ضخمة لدرجة أن الوسيط قد لا يمتلك المال الكافي لدفعها، مما قد يؤدي إلى إفلاسه.
إذا كنت قد أودعت أموالًا مع نفس الوسيط وتعتقد أنها آمنة، فقد تكون في الواقع مهددًا بأن تُستخدم أموالك لتسوية التزامات الوسيط تجاه المتداولين الرابحين.
على عكس الأسواق التي تتداول فيها الأسهم أو العقود الآجلة، حيث يوجد "مركز مقاصة" يعمل كوسيط لضمان وفاء جميع الأطراف بالتزاماتهم، فإن سوق الفوركس لا يحتوي على مثل هذه الجهات.
سوق الفوركس هو سوق "خارج البورصة" (OTC)، حيث لا يوجد طرف ثالث لضمان حصولك على الأموال المستحقة لك.
فكر في المعاملة في سوق OTC كما لو كانت معاملة وجهًا لوجه، حيث يتم ترتيبها والتفاوض على الأسعار بين طرفين فقط (المشتري والبائع).
تمامًا مثل المعاملات المباشرة، لا يوجد طرف ثالث أو خدمة ضمان تعمل كحماية إضافية للطرفين.
إذا أفلس الوسيط أو لم يتمكن من تنفيذ الصفقة الرابحة، فإن أموالك قد تكون معرضة للخطر. في هذه الحالة، الطريقة الوحيدة لاسترداد أي أموال هي تقديم شكوى إلى الهيئة التنظيمية التي تشرف على الترخيص القانوني للوسيط.
لكن، هذا يفترض أن الوسيط لديه ترخيص من الجهة التنظيمية المحلية ومصرح له بتقديم خدمات تداول الفوركس للأفراد. لذا، من المهم جدًا معرفة مكان ترخيص الوسيط وتنظيمه.
على الرغم من أن احتمال إفلاس الوسيط موجود، إلا أنه ليس شيئًا مؤكدًا.
اعتمادًا على كيفية إدارة الوسيط لطلبات العملاء، هناك طرق لتقليل هذا الخطر.
الخاتمة
فهمك لمكان تداول صفقاتك في الفوركس، يمكنك أن تكون أكثر وعيا بآلية العمل خلف الأبواب المغلقة. بينما قد يبدو سوق الفوركس كبيرا ومعقدا، فإن التداول الفعلي يتم ضمن بيئات محددة تسيطر عليها وسطاء الفوركس.
إن إدراكك لكيفية عمل هذه الأنظمة يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات تداول أكثر استراتيجية وحماية مصالحك بشكل أفضل.
