الملخص
الأسهم صغيرة القيمة السوقية (Small-Cap)، هي أسهم شركات ذات قيمة سوقية تتراوح بين 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار. تُعد هذه الأسهم مناسبة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر العالية، حيث تُظهر تقلبات كبيرة في قيمتها بناءً على تقلبات السوق، ولكنها قد تحقق عوائد مرتفعة في حالات النمو الاقتصادي.
غالبًا ما يفضل المستثمر الذي يسعى إلى تحقيق عوائد مرتفعة الاستثمار في هذا النوع من الأسهم الصغيرة تجنب فكرة تحمل المخاطر العالية بل ولا ويمكنهم التعامل مع تقلبات السوق السريعة.
نقصد هنا، أسهم القيمة السوقية الصغيرة (Small-Cap)، أو ما يُعرف بأسهم الشركات الصغيرة. وهي أسهم تخص شركات صغيرة يتم تداولها بشكل علني في البورصات.
أعددنا هذا الدرس لنتعرف عليها بشكل أوضح، خصائصها ومزاياها ومخاطرها، ولماذا وكيف يمكن الاستثمار فيها:
ما المقصود بالأسهم الصغيرة؟
| الأسهم الصغيرة (Small-Cap) هي أسهم تُصدرها شركات ذات قيمة سوقية منخفضة (تبلغ قيمتها السوقية حوالي 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار فقط). هذه الشركات تكون مرتبتها متأخرة في السوق وتبدأ بتحقيق أداء جيد عند بداية التعافي الاقتصادي. |
خصائص الأسهم الصغيرة لعام 2025 :
مبدئياً؛ يجب على من يرغب بالاستثمار في هذه الأسهم أن يفهم خصائصها التالية:
التقلبات: تتأثر قيمة الأسهم الصغيرة بشكل كبير بتقلبات السوق، وهذا يعني أنها قد تشهد ارتفاعًا كبيرًا عندما يكون السوق قويًا، لكن قد يضعف أداؤها في أوقات تراجع السوق.
عامل المخاطرة: بسبب اعتماد الأسهم الصغيرة على السوق، فهي تتأثر بشكل كبير بانخفاضاته. لذلك، تحتاج وقتًا أطول للتعافي في حالة انخفاض السوق، وهذا يجعلها استثمارًا يحمل بعض المخاطر.
العوائد: تعتبر الأسهم الصغيرة من بين الاستثمارات التي قد تحقق عوائد عالية، إذ يمكن أن تتضاعف قيمتها وتتجاوز 100%، مما يمنحها فرصة للنمو الكبير.
تكلفة الاستثمار: بالإضافة إلى التكلفة الأساسية لشراء أسهم صغيرة القيمة، يجب على المستثمرين دفع رسوم سنوية تُعرف بنسبة المصروفات، حيث يمكن أن تصل إلى 2.5% من قيمة الأصول المدارة. المستثمرون الذين يختارون الأسهم ذات نسبة المصروفات الأقل قد يحققون عوائد أفضل.
أفق الاستثمار: يمكن للمستثمرين الاستثمار في هذه الأسهم على المدى القصير أو الطويل. لكن يُنصح بالاستثمار فيها على المدى الطويل، لأن ذلك يساعد على تقليل المخاطر وتحقيق عوائد أكبر.
مزايا وعيوب أسهم القيمة السوقية الصغيرة:
المزايا:
إمكانية النمو: نظرًا لأن هذه الشركات صغيرة، فهناك مجال أكبر لنموها مقارنة بالشركات كبيرة القيمة السوقية، مما يعني فرصة لتحقيق أرباح كبيرة على المدى الطويل.
سعر السهم منخفض: غالبًا ما تكون أسعار الأسهم الصغيرة منخفضة، مما يسهل الاستثمار الأولي فيها. كما أن اللوائح تمنع المؤسسات المالية من رفع أسعارها بشكل مصطنع عبر ضخ أموال ضخمة، مما يحمي المستثمرين الأفراد.
تنوع القطاعات: الشركات الصغيرة ليست دائمًا شركات ناشئة، بل توجد في مختلف القطاعات وبعضها لديه خبرة في السوق لسنوات طويلة، مما يتيح للمستثمرين خيارات متنوعة.
قلة الشهرة: بسبب قلة تغطية الإعلام والمحللين لهذه الشركات، عادةً ما تكون أسهمها منخفضة السعر بالنسبة لقيمتها الحقيقية، مما يتيح فرصًا لتحقيق عوائد جيدة على الاستثمار.
العيوب:
التقلبات الكبيرة: تتأثر الشركات الصغيرة بتقلبات السوق أكثر من الشركات الكبيرة، وذلك لأنها تفتقر إلى قوة مالية كافية لمواجهة التقلبات، مما قد يؤدي إلى تغييرات سريعة وكبيرة في أسعار الأسهم.
مخاطر عالية: رغم أن الشركات الصغيرة تمتلك إمكانات نمو عالية، إلا أنها معرضة للفشل كذلك، نظرًا لأنها أقل قدرة على تحمل الصدمات الاقتصادية وصعوبة الوصول إلى رأس المال.
قلة المعلومات المتاحة: المؤسسات المالية لا تغطي هذه الشركات بقدر الشركات الكبيرة، مما يتطلب من المستثمرين البحث بأنفسهم وفهم التقييم المالي للشركات.
سيولة منخفضة: بسبب قلة شهرتها وحجمها الصغير، قد يكون بيع أو شراء هذه الأسهم أكثر صعوبة في بعض الأحيان مقارنة بالشركات الكبيرة.
| الإيجابيات | السلبيات |
| إمكانيات نمو عالية | تقلبات سعرية حادة |
| سعر سهم منخفض | مخاطر أعلى |
| تنوع القطاعات | قلة المعلومات المتاحة |
| قلة الشهرة مما يخلق فرص شراء بسعر مناسب | سيولة منخفضة |
مقارنة بين الأسهم القيمة الصغيرة والكبيرة:
بشكل عام، تمنح شركات القيمة السوقية الصغيرة (Small-Cap) للمستثمرين فرصًا أكبر للنمو ولكن مع تقلبات ومخاطر أعلى من شركات القيمة السوقية الكبيرة (Large-Cap). حيث توفر الأخيرة، مثل جنرال إلكتريك وكوكاكولا استقرارًا وعوائد ثابتة للمستثمرين، لكنها ليست الأسرع نموًا عادتًا.
تختلف أداء الشركات الصغيرة والكبيرة حسب الظروف الاقتصادية، على سبيل المثال، في فترة فقاعة التكنولوجيا في التسعينيات، كانت الشركات الكبيرة مثل مايكروسوفت وسيسكو تسيطر على السوق. بعد انهيار الفقاعة في 2000، تفوقت الشركات الصغيرة، حيث فقدت الشركات الكبيرة كثيرًا من قيمتها.
ميزة أخرى للاستثمار في الشركات الصغيرة هي فرصة التفوق على المؤسسات المالية الكبيرة، حيث إن بعض الصناديق الاستثمارية لا تستطيع الاستثمار فيها بكثافة بسبب القوانين، مما يمنح الأفراد فرصة للاستفادة منها.
مقارنة بين الأسهم صغيرة ومتوسطة القيمة السوقية:
للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيج بين الاستقرار والنمو، يمكنهم النظر في الشركات متوسطة القيمة السوقية (Mid-Cap)، التي تجمع بين الاستقرار النسبي وفرص النمو المعتدلة، مما يمنحها ميزة توازن المخاطر والعوائد مقارنةً بالشركات الصغيرة والكبيرة.
مقارنة بين الأسهم صغيرة القيمة وأسهم البيني ستوك:
تتشابه الأسهم صغيرة القيمة وأسهم البيني ستوك الرخيصة في أن قيمتها السوقية منخفضة. لكن أسهم البيني ستوك (Penny Stock) تتميز بسعر أقل من 5 دولارات وتُعتبر استثمارات عالية المخاطر نظرًا لسعرها المنخفض والسيولة المحدودة والفروقات الكبيرة بين أسعار البيع والشراء.
أسهم البيني ستوك قد لا تكون مشمولة في البورصة، وتُتداول في الغالب عبر الأوفر بوك أو الـpink sheets، مما يجعلها استثمارًا أكثر خطورة من الأسهم الصغيرة التي تُصنف حسب قيمتها السوقية وليست مرتبطة بسعر منخفض فقط.
كيفية الاستثمار في الأسهم الصغيرة:
إذا كان لديك الوقت والمعرفة للبحث عن الأسهم الصغيرة، يمكنك الاستثمار في شركات فردية وشراء أسهمها من خلال حساب وساطة.
قبل أن تستثمر في شركة، تأكد من التحقق من بعض الأمور المهمة:
نمو الأرباح والإيرادات: حتى لو كانت الشركة لم تحقق أرباحًا بعد، من الجيد أن ترى زيادة في إيراداتها، مما يشير إلى نموها وتطورها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): هذه النسبة تقارن بين سعر السهم الحالي والأرباح التي يحققها لكل سهم، وهي طريقة لتقدير قيمة السهم.
نسبة السعر إلى المبيعات (P/S): إذا لم تكن الشركة تحقق أرباحًا بعد، يمكنك استخدام هذه النسبة لمقارنة أدائها بأداء شركات صغيرة أخرى.
إذا وجدت أن البحث عن شركات فردية يحتاج وقتًا أو يعتبر محفوفًا بالمخاطر، يمكنك الاستثمار في صناديق متخصصة في الأسهم الصغيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والتي قد تركز على مؤشرات متنوعة، أو صناعات معينة، أو أهداف استثمارية مثل النمو.
عزز فرصك في النجاح المالي مع شركات توفر حسابات مميزة وخدمات متنوعة مع أفضل شركات التداول
1:500
% 0.0
10 مجموع التعليقات
1:100
% 0.0
0 مجموع التعليقات
1:2000
% 0.0
9 مجموع التعليقات
1:125
% 30.0
2 مجموع التعليقات
1:888
% 30.0
0 مجموع التعليقات
مؤشرات للأسهم الصغيرة:
العديد من شركات الوساطة توفر صناديق لمؤشرات الأسهم الصغيرة، سواء كصناديق استثمارية أو صناديق متداولة (ETFs) لتتبع أداء السوق الأمريكي للأسهم الصغيرة.
مثلًا، يمكنك الاستثمار في صندوق Vanguard Small-Cap Index Fund (VSMX) أو Fidelity Small Cap Index Fund (FSSNX).
هناك مؤشرين رئيسيين للأسهم الصغيرة يُستخدمان كمعيار لقياس أدائها:
مؤشر راسل 2000 (Russell 2000): يعتبر هذا المؤشر من أبرز مؤشرات الأسهم الصغيرة، حيث يشمل أصغر 2000 شركة. ويستخدم كمرجع لتقييم أداء صناديق الاستثمار في الأسهم الصغيرة. يُدار من قِبل مجموعة FTSE Russell ويشمل عدة قطاعات كالمجالات المالية والصناعية والرعاية الصحية.
مؤشر ستاندرد آند بورز 600 (S&P 600): أُنشئ هذا المؤشر من قِبل ستاندرد آند بورز لمتابعة أداء الأسهم الصغيرة في السوق الأمريكي، ويضم 600 شركة ويمثل حوالي 3% من السوق الأمريكية. هذا المؤشر لديه شرط تحقيق أرباح، مما يعزز جودة الأسهم ويقلل من التقلبات.
لتتمكن الشركة من الانضمام لهذا المؤشر، يجب أن تكون:
أمريكية.
تحتفظ بنسبة 10% على الأقل من أسهمها المتاحة للتداول.
تحقق أرباحًا إيجابية في ربعها الأخير وكذلك في الأرباع الأربعة السابقة.
لماذا تستثمر في الأسهم الصغيرة؟
أخيرًا؛ هناك ثلاث أسباب رئيسية قد تجعل المستثمر يفكر في وضع أمواله في الأسهم صغيرة القيمة:
للإستفادة من إمكانات النمو الكبيرة التي تمتلكها الشركات صغيرة القيمة السوقية.
شراء أسهم بجودة عالية وبأسعار منخفضة، نتيجة لأن السوق لم يُقدّرها بالشكل الكافي بعد.
الاستفادة من فرصة شراء أسهم صغيرة بأسعار عادلة لا تتأثر بمضاربات المؤسسات المالية الكبرى.
الخاتمة
تتميز الأسهم الصغيرة بإمكانية النمو الكبير وأسعارها المنخفضة، لكنها تحمل أيضًا مخاطر عالية تشمل التقلبات الشديدة وصعوبة الوصول للمعلومات. يُنصح بالاستثمار فيها على المدى الطويل، ويجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لتحمل المخاطر. في المقارنة مع الشركات الكبيرة أو المتوسطة، توفر الشركات الصغيرة فرصًا للنمو، لكنها تتطلب دراسة دقيقة وتحليل للمخاطر.
يمكن استخدام الحروف العربية والانجليزية والأرقام وعلامات الترقيم فقط
رقم الهاتف من 10 الى 15 رقم