كيفية إدارة وسطاء الفوركس لمخاطرهم (نموذج B-Book)
-
22/08/2024
المقدمة
في عالم تداول الفوركس، يشكل نموذج "B-Book" أحد النماذج الشائعة التي يتبناها بعض الوسطاء. في هذا النموذج، يتم تمرير صفقات العملاء إلى مزودي سيولة خارجيين، مما يضع الوسيط في مواجهة مباشرة مع مخاطر السوق. فكيف يتعامل هؤلاء الوسطاء مع هذه المخاطر ويحمون أنفسهم من الخسائر المحتملة؟ في هذا المقال، سنتعمق في استراتيجيات إدارة المخاطر التي يستخدمها وسطاء الفوركس الذين يعملون بنموذج B-Book، وكيف يمكنهم تحقيق التوازن بين المخاطرة والربح في سوق شديد التقلب. سنستكشف أدوات التحوط، وإدارة السيولة، وأفضل الممارسات التي تضمن استدامة أعمالهم ونجاحهم في هذه الصناعة التنافسية.
- ما هو نموذج B-Book في تداول الفوركس؟
- ما هي مزايا نموذج B-Book للوسطاء؟
- ما معنى تنفيذ نموذج B-Book؟
- مثال على تنفيذ نموذج B-Book: ربح الوسيط
- مثال على تنفيذ نموذج B-Book: خسارة الوسيط
- إحتمالية تضارب المصالح
- تحتاج لاستشارة لمعرفة كيفية تداول الفوركس؟
- ما هي استراتيجيات التحوط الرئيسية التي يستخدمها وسطاء B-Book لإدارة مخاطرهم؟
- كيف يحدد وسطاء B-Book العملاء الذين قد يشكلون مخاطر عالية؟
عندما يأخذ وسيط الفوركس بالتجزئة الجانب المعاكس لصفقة عميله، يمكنه إما قبول المخاطرة السوقية أو نقلها إلى مشارك آخر في السوق.
إذا اختار الوسيط قبول المخاطرة السوقية، يُطلق على هذا (B-Book execution).
ما هو نموذج B-Book في تداول الفوركس؟
نموذج B-Book هو نموذج أعمال يستخدمه وسطاء الفوركس حيث يأخذون الجانب المقابل لصفقات عملائهم. هذا يعني أن الوسيط يربح عندما يخسر العميل والعكس صحيح.
ما هي مزايا نموذج B-Book للوسطاء؟
يوفر نموذج B-Book للوسطاء إمكانية تحقيق أرباح أعلى من خلال الاستفادة من خسائر العملاء، كما يمنحهم المزيد من السيطرة على تدفق الأوامر وإدارة المخاطر.
ما معنى تنفيذ نموذج B-Book؟
تنفيذ نموذج B-Book هو مصطلح يعني ببساطة أخذ الوسيط للجانب المعاكس لصفقتك. وذلك بدلاً من تمريرها إلى مزود سيولة خارجي أو مشارك آخر في السوق. بعبارة أخرى، عندما تقوم بفتح صفقة، يقوم الوسيط بتسجيل هذه الصفقة داخلياً بدلاً من إرسالها إلى السوق المفتوحة.
قد يهمك ايضا : ما هو الفوركس للمبتدئين؟
يمكن أن توصف صفقتك أيضًا بأنها "تنفذ على دفتر التداول B".
وبما أن الوسيط قد تحمل المخاطرة، هنا بعض المصطلحات الأخرى حول هذا النموذج لإدارة المخاطر:
(internalized) تم تحمل المخاطرة : في هذه الحالة، الوسيط هو الذي يتحمل المخاطر السوقية. إذا ربحت، يخسر الوسيط نفس المبلغ، وإذا خسرت، يربح الوسيط نفس المبلغ.
(warehoused) تم تخزين المخاطر : في دفتر التداول لوسيط الفوركس.
لأن الوسيط قرر "الاحتفاظ" بالمخاطرة، فهو يحتفظ بها لنفسه (استيعاب داخلي) ويخزنها (تخزين دفترى). وبناءًا على ما إذا كانت السوق تتحرك لصالح الوسيط أو ضده، فإن قبول المخاطرة السوقية يمكن أن يكون إيجابيًا أو سلبيًا بالنسبة للوسيط.
لنلقي نظرة على مجموعة أمثلة لكل حالة:
مثال على تنفيذ نموذج B-Book: ربح الوسيط
في المثال أعلاه، قامت إلسا بشراء 100,000 من زوج العملات يورو/دولار أمريكي (EUR/USD) عند سعر 1.1500.
أخذ وسيطها الجانب المعاكس للصفقة (وفقاً لنموذج B-Booked) وبيع 100,000 يورو/دولار أمريكي.
هبط سعر اليورو/دولار إلى 1.1400.
اعرف المزيد : أفضل أيام الأسبوع لتداول الفوركس
أغلقت إلسا صفقتها ببيع 100,000 (EUR/USD) عند 1.1400 بخسارة قدرها 1,000 دولار.
| الربح والخسارة (P&L) = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم الصفقة -1,000 = ((1.1400 - 1.1500) × 100,000) |
من ناحية أخرى، خرج الوسيط بربح قدره 1,000 دولار.
| الربح والخسارة (P&L) = (سعر الدخول - سعر الخروج) × حجم الصفقة 1,000 = ((1.1500 - 1.1400) × 100,000) |
في هذا السيناريو، قبل الوسيط المخاطرة السوقية وحقق ربحًا (PROFIT) مما يعد نتيجة إيجابية.
اقراء ايضا : دليل أزواج العملات في الفوركس
مثال على تنفيذ نموذج B-Book: خسارة الوسيط
لننظر الآن إلى ما يحدث عندما يتحرك السوق ضد الوسيط.
في المثال السابق، قامت إلسا بشراء 100,000 من زوج العملات يورو/دولار أمريكي (EUR/USD) عند سعر 1.1500.
وايضًا قام وسيطها بأخذ الجانب المعاكس للصفقة (وفقاً لنموذج B-Booked) وباع 100,000 يورو/دولار أمريكي.
ارتفع سعر اليورو/دولار أمريكي بمقدار 200 نقطة ليصل إلى 1.1700.
لذا قررت إلسا جني الأرباح وأغلقت صفقتها ببيع 100,000 يورو/دولار أمريكي عند 1.1700. وبذلك حققت ربحاً قدره 2,000 دولار.
| الأرباح والخسائر (P&L) = (سعر الخروج - سعر الدخول) × حجم الصفقة 2,000 = ((1.1700 - 1.1500) × 100,000) |
على الجانب الآخر، خرج الوسيط بخسارة 2,000 دولار.
| الأرباح والخسائر (P&L) = (سعر الدخول - سعر الخروج) × حجم الصفقة -2,000 = ((1.1500 - 1.1700) × 100,000) |
في هذا السيناريو، نتيجة لقبوله المخاطرة السوقية، تعرض الوسيط لخسارة. أى كانت النتيجة سلبية.
إليك ملخص لنتيجة تنفيذ الوسيط لنموذج (B-Book) بناءًا على نتيجة الصفقة:
| عملية التداول | نموذج إدارة المخاطر للوسيط | النتيجة |
| إذا ربح العميل | الوسيط يتحمل المخاطرة بنفسه (وفقاً لنموذج B-Booked). | ربح العميل يعني خسارة الوسيط. |
| إذا خسر العميل | الوسيط يتحمل المخاطرة بنفسه (وفقاً لنموذج B-Booked). | خسارة العميل تعني ربح الوسيط |
إحتمالية تضارب المصالح
هناك الكثير من الجدل حول نظام تنفيذ الصفقات عبر نموذج الـ B-Book. بما أن الوسيط يربح إذا خسرت أنت، فهذا يخلق تعارضًا محتملًا في المصالح.
قد يؤدي ذلك إلى أن يقوم الوسيط بأفعال غير نزيهة لزيادة احتمالية خسارتك في التداول. وهذا ما يثير قلق المتداولين من احتمال تصرفات غير شفافة من الوسطاء الذين لا يريدون أن يربح عملاؤهم.
اعرف المزيد : ما هو التداول بالهامش في الفوركس؟
لن نخوض في أمثلة عن تصرفات الوسطاء غير النزيهة الآن، لأن هدف هذا الدرس هو شرح كيفية إدارة وسطاء الفوركس لمخاطرهم السوقية.
في الوقت الحالي، عليك أن تعرف فقط أنه عندما يختار وسيط الفوركس قبول المخاطرة السوقية ( وفق نموذج دفتر B)، فإن هناك احتمالًا كبيرًا لوجود تعارض في المصالح بين الوسيط وعملائه.
في الدرس القادم، سنتعرف على طريقة أخرى يستخدمها الوسيط لإدارة المخاطر السوقية: من خلال نقلها أو تنفيذ وفقاً لنموذج (A-Book execution).
الخاتمة
في الختام، يمثل نموذج B-Book في تداول الفوركس تحديًا كبيرًا للوسطاء، حيث يتطلب منهم إدارة مخاطر السوق بشكل فعال لضمان استمرارية أعمالهم وتحقيق الربحية. من خلال استخدام استراتيجيات التحوط المتنوعة، وإدارة السيولة بحكمة، وتبني أفضل الممارسات في إدارة المخاطر، يمكن للوسطاء التغلب على هذه التحديات وتحقيق النجاح في هذا المجال. إن فهم هذه الاستراتيجيات ليس مهمًا فقط للوسطاء أنفسهم، بل أيضًا للمتداولين الذين يتعاملون معهم، حيث يمكنهم من خلال ذلك اتخاذ قرارات مستنيرة واختيار الوسيط المناسب الذي يوفر بيئة تداول آمنة وموثوقة.
