لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة

مهام لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC)

لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC) هي وكالة فيدرالية مستقلة تنظم أسواق المشتقات بما في ذلك العقود الآجلة والخيارات والمقايضات، في الولايات المتحدة وتتضمن أهدافها تعزيز الأسواق التنافسية والفعالة وحماية المستثمرين من التلاعب وممارسات التجارة المسيئة والاحتيال.

نبذة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC)

تأسست لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في عام 1974 وتتمثل مهمتها في تعزيز نزاهة ومرونة وحيوية أسواق المشتقات المالية الأمريكية من خلال التنظيم السليم.

مهام لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC)

تتولى اللجنة المهام التالية:

• الإشراف على أسواق المشتقات المالية.

• حماية المشاركين في السوق من التلاعب، وممارسات التداول المسيئة.

• ضمان النزاهة المالية لعملية المقاصة.

• التنسيق مع الهيئات التنظيمية الأجنبية.

برامج مراقبة السوق التابعة ل CFTC

يهدف برنامج مراقبة السوق التابع لهيئة تداول السلع الآجلة إلى الحفاظ على الوظائف الاقتصادية لأسواق العقود الآجلة والخيارات والمقايضات.

لحماية السوق من المضاربات المفرطة التي قد تتسبب في تقلبات غير معقولة أو غير مبررة في الأسعار، يخول قانون بورصة السلع الأساسية اللجنة فرض حدود على أحجام المضاربة في أسواق العقود الآجلة.

برامج مكافحة غسيل الأموال لعام 2025

قانون سرية البنوك (BSA)، مصمم لمنع وكشف وملاحقة غسيل الأموال الدولي وتمويل الإرهاب، ويتطلب القانون من تجار العمولات الآجلة (FCMs) وسماسرة التعريف (IBs) إنشاء برامج لمكافحة غسيل الأموال (AML) الإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة والتحقق من هوية العملاء.

تتعاون اللجنة مع الجهات المعنية في كشف وتتبع العمليات والأفراد والكيانات التي تتبنى معاملات مشتبه بها، حيث تتولى تبادل المعلومات مع جهات الدولة لإنفاذ القانون والمؤسسات المالية.

قسم المقاصة والمخاطر

شعبة المقاصة والمخاطر هي أحد أقسام لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC)، وتشرف على منظمات مقاصة المشتقات المالية (DCOs) والمشاركين الآخرين في السوق في عملية المقاصة: ويشمل ذلك:

• تجار عمولات العقود الآجلة.

• تجار المقايضة و المشاركين الرئيسيين في المقايضة

• التجار الكبار.

تراقب الشعبة العمليات وتقييم درجة امتثال منظمات مقاصة المشتقات المالية للوائح اللجنة، كما تقدم توصيات بشأن طلبات المنظمات وأهليتها، وتقديم القواعد القانونية و الاقتراحات الملائمة لتطوير أنواع وأساليب المقايضات.

الحصول على ترخيص هيئة CFTC

يتضمن تداول العقود الآجلة أو الخيارات في الولايات المتحدة، الحصول على ترخيص من لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC)، تقدم الهيئة مجموعة متنوعة من التراخيص، منها:

• تراخيص الوساطة.

• ترخيص التداول.

• ترخيص المستشار الاستثماري.

متطلبات الحصول على الترخيص

تختلف متطلبات الحصول على ترخيص من CFTC حسب نوع الترخيص المطلوب، في ابلمقابل هناك بعض المتطلبات العامة، مثل:

• وجوب التسجيل لدى لجنة تداول العقود الآجلة وتقديم جميع المعلومات المطلوبة.

• دفع رسوم الحصول على الترخيص.

• إثبات الالتزام بالقوانين واللوائح المعمول بها.

• استيفاء متطلبات المؤهلات التعليمية والخبرة المهنية.

• تقديم خطة تجارية تفصيلية توضح كيفية إدارة الأعمال.

• توفير متطلبات رأس المال

إجراءات الحصول على الترخيص في عام 2025

• إعداد خطة عمل مفصلة وتحديد نوع الترخيص المستهدف الحصول عليه.

• تعبئة الطلب وتقديم جميع المستندات المطلوبة.

• ستقوم CFTC بمراجعة الطلب والتأكد من استيفاء جميع المتطلبات.

• تقوم اللجنة بإبلاغ المتقدم بقرارها بشأن الطلب، يشمل ذلك، القبول أو الرفض أو الحاجة إلى المستندات الإضافية.

لماذا الحاجة إلى ترخيص

قبل العمل مع أي شخص أو شركة للتداول في العقود الآجلة للسلع أو مجموعات السلع أو الخيارات أو الفوركس أو المشتقات الأخرى، يجب أن يكون هذا الكيان، مسجل بشكل صحيح لدى لجنة تداول السلع الآجلة.

يتطلب قانون بورصة السلع الأساسية تسجيل بعض الشركات والأفراد لدى لجنة تداول السلع الآجلة، يتم إجراء تسجيل و فحص الوسطاء نيابة عن اللجنة من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) تحت إشراف لجنة CFTC.

مهام الإشراف والتنفيذ

تضع اللجنة القواعد وتشرف على نشاط السوق والمشاركين في السوق، وتحاسب الوكالة المخالفين من خلال التحقيق في الانتهاكات وملاحقة مرتكبيها قضائيا بالإضافة إلى توفير منتديات قضائية أخرى لمعالجة سوء السلوك المزعوم، كما تعمل ل على تثقيف العملاء بشأن حقوقهم وحمايتهم وكيفية اكتشاف الاحتيال وتجنبه والإبلاغ عنه، تشمل الانتهاكات المحتملة:

• الاحتيال.

• البيانات الكاذبة المقدمة إلى اللجنة.

• ممارسات التداول المزعجة والاختلاس.

• التلاعب بالأسعار وانتهاكات المحاسبة.

• انتهاكات التسجيل والملائمة.

• الفشل في الاحتفاظ بالسجلات المطلوبة أو إنتاجها

• النشاط غير القانوني خارج البورصة.

أسواق عقود (DCMs)

هي مجالس تجارية أو بورصات تعمل تحت الإشراف التنظيمي لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، وتشبه إلى حد كبير بورصات العقود الآجلة التقليدية، والتي قد تسمح بالوصول إلى مرافقها من قبل جميع أنواع المتداولين، بما في ذلك عملاء التجزئة، يتولى موظفين اللجنة إجراء مراجعات منتظمة للامتثال المستمر لكل سوق عقود مع المبادئ الأساسية المطلوبة والتي تسمى مراجعات إنفاذ القواعد .

تعمل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بالولايات المتحدة (CFTC) على تنظيم تداول سوق المشتقات المالية والسلع بما يحقق النزاهة والعدالة المطلوب ويوفر حماية للمستثمرين ورؤوس أموالهم.