23/01/2025
196
0
الملخص
تحليل الشركات قبل الاستثمار في أسهمها الفردية امر مهم للغاية . تبدأ عملية التحليل بمراجعة التقارير المالية للشركات، والتي تقدم بيانات شاملة تُستخدم لحساب النسب المالية المهمة. هذه النسب تساعد المستثمرين في تقييم أداء الشركات وتوقع اتجاه أسعار أسهمها.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأسهم الفردية بدلًا من صناديق الاستثمار أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، فقد يكون ذلك مربحًا للغاية. لكن قبل الاستثمار فيها، من الضروري تحليل الشركات بشكل جيد.
أفضل وأول خطوة هي الاطلاع على التقارير المالية التي تقدمها الشركات للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). حيث توفر هذه التقارير معلومات شاملة تشمل البيانات المالية للسنة الماضية، والتي يمكنك استخدامها لحساب النسب المالية التالية وفهم أداء الشركة و توقع اتجاه سعر السهم فى المستقبل.
إليك أهم النسب التي يجب أن يعرفها المستثمر عند تحليل الأسهم:
ربحية السهم: هي نسبة شائعة تُظهر مقدار الأرباح التي تحققها الشركة لكل سهم من أسهمها المتداولة. يتم حسابها عن طريق قسمة صافي دخل الشركة على إجمالي عدد الأسهم المتداولة.
فهم هذه النسبة مهم للمستثمرين لأنها تعطي فكرة عن ربحية الشركة.
ملاحظة: يجب الانتباه إلى أن المدراء التنفيذيين قد يؤثرون على طرق حساب الأرباح، مما يجعل من الضروري فهم التفاصيل وراء الرقم وعدم الاعتماد فقط على القيمة الظاهرة.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تقيس قيمة السهم من خلال قسمة سعر السهم على ربحية السهم. حيث تُستخدم هذه النسبة لمعرفة ما إذا كان السهم مُقيَّمًا بشكل عادل مقارنة بأرباح الشركة.
إذا كانت نسبة P/E عالية، فهذا قد يعني أن السهم مُقيَّم بشكل مرتفع نظرًا لتوقعات نمو قوية.
إذا كانت النسبة منخفضة، قد يعني ذلك أن السهم مُقيَّم بشكل منخفض أو أن الشركة لا تحقق نموًا كبيرًا.
يذكر أن المستثمر الشهير وارن بافيت حقق نجاحًا كبيرًا بشراء أسهم شركات جيدة النمو عند نسب P/E منخفضة، مثل استثماراته في كوكاكولا في الثمانينيات وآبل لاحقًا.
يمكن حساب نسبة P/E بناءًا على:
الأرباح التاريخية: أرباح الشركة الفعلية.
الأرباح المستقبلية: توقعات الأرباح المستقبلية.
للشركات سريعة النمو، النظر إلى نسبة P/E المستقبلية قد يكون أفضل من التاريخية لأنها أكثر دقة. كما يجب الانتباه إلى أن التوقعات ليست مضمونة، فبعض الشركات التي كانت تُعتبر واعدة فشلت في تحقيق نموها المتوقع.
| حساب عائد الأرباح من خلال نسبة (P/E): يمكن أيضًا عكس نسبة P/E لحساب عائد الأرباح من خلال قسمة ربحية السهم على سعر السهم. هذا يساعد المستثمرين في مقارنة عوائد الأسهم مع عوائد الاستثمارات الأخرى. |
العائد على حقوق ملكية المساهمين هو مقياس يعبر عن قدرة الشركة على تحقيق أرباح من رأس مال المساهمين. بمعنى آخر، هو طريقة لمعرفة مدى كفاءة الشركة في استخدام أموال المساهمين لتوليد الأرباح.
علي سبيل المثال:
إذا كان هناك شركتان حققت كل منهما أرباحًا قدرها مليون دولار هذا العام، ولكن الأولى احتاجت إلى استثمار 10 ملايين دولار لتحقيق هذه الأرباح، بينما الثانية احتاجت إلى 5 ملايين دولار فقط، فإن الشركة الثانية تُعد أكثر كفاءة لأنها حققت نفس الأرباح باستخدام رأس مال أقل.
لذلك وببساطة، العائد على حقوق الملكية يساعد المستثمرين في تقييم جودة أعمال الشركة. ويُحسب من خلال قسمة صافي دخل الشركة على حقوق الملكية للمساهمين.
ما الذي يعنيه العائد المرتفع؟
إذا كان العائد مرتفعًا، فهذا يعني أن الشركة تتمتع بكفاءة عالية في استثمار أموال المساهمين. ومع ذلك، فإن العوائد المرتفعة غالبًا ما تجذب شركات
أخرى تدخل في المنافسة، مما قد يؤدي إلى تقليل الأرباح على المدى البعيد بسبب زيادة المنافسة.
هذه النسبة تُظهر مدى اعتماد الشركة على الديون في تمويل أعمالها. يتم حسابها عن طريق جمع الديون قصيرة وطويلة الأجل للشركة، ثم تقسيمها على إجمالي رأس المال.
ماذا تعني هذه النسبة؟
إذا كانت النسبة مرتفعة، فهذا يعني أن الشركة لديها ديون كثيرة. إذا تجاوزت النسبة 40%، يجب التحقق بعناية من قدرة الشركة على إدارة ديونها.
العوامل التي تؤثر على نسبة الدين إلى رأس مال الشركات:
الشركات الدورية: تعتمد أرباحها على الظروف الاقتصادية (مثل شركات السفر)، لذلك يجب أن تعتمد أقل على الديون لتجنب المشاكل خلال الأوقات الصعبة عندما تنخفض الإيرادات.
الشركات المستقرة: مثل شركات الخدمات العامة، يمكنها تحمل مستويات أعلى من الديون لأنها تتمتع بإيرادات وأرباح مستقرة يمكن التنبؤ بها.
بشكل عام، تساعد هذه النسبة المستثمرين في معرفة ما إذا كانت الشركة تعتمد بشكل مفرط على الديون أم لديها توازن جيد بين التمويل بالدين ورأس المال.
اختر من بين أفضل منصات التداول التي تقدم مزايا تنافسية وعروض مميزة.
نسبة تغطية الفائدة تساعد في معرفة إذا كانت الشركة قادرة على تحمل ديونها. يتم حسابها عن طريق أخذ الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) وتقسيمها على مصاريف الفائدة.
هذه النسبة تبين مدى قدرة الأرباح على تغطية مدفوعات الفائدة المستحقة. كلما كانت النسبة أكبر، كانت الشركة قادرة على دفع الفوائد بشكل أفضل.
لكن يجب الانتباه لأن الأرباح قد تتغير. إذا كانت الشركة تعمل في مجال يتأثر بالدورات الاقتصادية، قد تظهر تغطية فائدة جيدة عندما تكون الأرباح مرتفعة، لكن هذه التغطية قد تختفي إذا انخفضت الأرباح. لذا يجب التأكد من قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها في مختلف الظروف الاقتصادية.
نسبة قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب هي نسخة متقدمة من نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). كلا النسبتين تستخدمان لقياس القيمة التي يحصل عليها المستثمر مقارنةً بما يدفعه. ولكن في هذه النسبة نستخدم قيمة المنشأة بدلاً من سعر السهم، وهو يشمل الديون التي قد تكون على الشركة.
لحساب قيمة المنشأة، نضيف ديون الشركة التي تدر فوائد، مخصومًا منها أي نقد لديها، إلى القيمة السوقية للشركة، وهي قيمة أسهمها المتداولة. بعد ذلك، نستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) لمقارنة الأرباح التشغيلية الفعلية للشركة مع الشركات الأخرى التي قد تكون لديها ديون أو معدلات ضريبية مختلفة.
هامش التشغيل هو مقياس لربحية الأنشطة الرئيسية لشركة. يتم حسابه بقسمة الربح التشغيلي على الإيرادات الكلية، مما يوضح كم من الدخل يتم توليده لكل دولار من المبيعات.
الربح التشغيلي يُحسب بطرح تكلفة المبيعات والمصاريف التشغيلية مثل الأجور والتسويق من الإيرادات. هذا المقياس يساعدك في مقارنة الشركات دون الحاجة لتعديل الحسابات بسبب اختلافات التمويل بالديون أو الضرائب.
النسبة السريعة، والمعروفة أيضًا باسم Quick ratio، تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها القصيرة الأجل باستخدام الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد. هذه النسبة مفيدة عندما تكون الشركة تواجه صعوبات مالية أو في فترات الركود الاقتصادي.
يتم حسابها بجمع النقد، الأوراق المالية القابلة للتداول، والحسابات المستحقة القبض، ثم قسمتها على الالتزامات المتداولة. لكن المخزون لا يُحسب هنا لأنه لا يمكن تحويله بسرعة إلى نقد.
إذا كانت النسبة 1 أو أقل، فهذا يعني أن الشركة قد تحتاج إلى جمع أموال إضافية من المستثمرين أو قد تتطلب تحسن سريع في أعمالها.
الأسهم الفردية تساعد في تنويع محفظتك، لكن يجب فهم الشركات التي تمثلها قبل الاستثمار.
التحليل المالي باستخدام النسب هو جزء من عملية أكبر للاستثمار في أسهم الشركات.
أهم نسب التحليل تشمل:
|
|
|
|
|
|
|
|
| أنتقل إلى دروس النسب للمزيد من الشرح وطريقة الحساب. |
هذه النسب تعطي فكرة عن وضع الشركة، ولكن يجب استخدامها معًا لتكوين رؤية شاملة عن السهم.
تأكد أيضًا من فحص أداء الإدارة وقراءة تقاريرها حول الشركة، حيث قد تكون العوامل التي لا يمكن قياسها بسهولة هي الأكثر أهمية لمستقبل الشركة.
الخاتمة
النسب المالية مثل ربحية السهم (EPS)، نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، العائد على حقوق المساهمين (ROE)، ونسبة الدين إلى رأس المال، هي أدوات أساسية للتحليل، ولكن يجب استخدامها معًا للحصول على رؤية شاملة. كما ينصح بفحص أداء الإدارة وقراءة تقاريرها لفهم العوامل غير القابلة للقياس التي قد تؤثر على مستقبل الشركة.
تحليل الأسهم هو عملية دراسة المعلومات المالية لشركة ما لفهم كيف تؤثر هذه البيانات على قيمة السهم. يتضمن ذلك استخدام النسب المالية مثل الأرباح لكل سهم ونسبة السعر إلى الأرباح لتقييم الأداء المالي للشركة.
هو مقياس يستخدمه المستثمرون لفهم مدى قدرة الشركة على تحقيق أرباح باستخدام رأس المال الذي استثمره المساهمون. كلما كان العائد أعلى، كان ذلك مؤشرًا على كفاءة الشركة.
هو مقياس يعكس ربحية العمليات الأساسية للشركة. يتم حسابه عن طريق تقسيم الأرباح التشغيلية على إجمالي الإيرادات، ويظهر كم من الأموال تبقى بعد خصم التكاليف التشغيلية.
حان الوقت لإتقان التحليل المالي للاسهم
احصل على نصائح استثمارية مُخصصة، مصممة بعناية وفقًا لأهدافك المالية ومستوى تحملك للمخاطر. سيقدم لك خبراؤنا استراتيجيات مدروسة لتحسين محفظتك الاستثمارية، وتعزيز العوائد، وتقليل المخاطر بفعالية.
ما أنواع التداول؟ إليك أهم وافضل أنواع التداول ربحية
بينما يمكن لأي شخص البدء في التداول على الفور، إلا أن النجاح وتحقيق الربح بشكل مستمر يتطلب معرفة ما...
01/02/2025
كل ماتحتاج معرفته عن مميزات وأسرار التداول في 2025
لا أحد سيخبرك بما يجب عليك فعله و ما الهدف وما مميزات التداول ؟ وما هي أسرار النجاح في عالم التداول؟...
01/02/2025
الدليل الشامل عن كل ما تحتاج معرفته قبل بدء التداول (من الصفر)
كيف ابدا في مجال التداول ؟ من اين ابدأ في التداول؟ كيف أدخل في التداول؟ أسئلة كثيرة تدور في أذهان ال...
01/02/2025
أشهر أنواع الأسهم (العادية والممتازة) + عيوب ومميزات كل نوع
ما أشهر أنواع الأسهم؟ ما الفرق بين الأسهم العادية والممتازة؟ قد يتبادر هذا السؤال إلى ذهنك عزيزي الم...
21/08/2024
ماذا تعني الأسهم؟ [الدليل الشامل للمبتدئين]
الأسهم هي نوع من الأوراق المالية التي تُصدرها الشركات لجمع الأموال من المستثمرين، وتداول الأسهم عندم...
01/02/2025
أفضل توصيات الأسهم الأمريكية في 2025
سوق الأسهم الأمريكية الذي يضم أكبر بورصتين في العالم (نيويورك وناسداك) مليء بالفرص التي يمكن استغلال...
01/02/2025
كريم
متصل
