تمتلك أسواق المال حزمة كبيرة الأدوات والمنتجات المالية من بينها العقود الآجلة التي تعتبر أداة رئيسية للعديد من الشركات والمؤسسات المالية حول العالم، ويتعامل معها الكثيرين كخيار استثماري هام مقابل التقلبات السعرية التي تتعرض لها الأصول المالية طوال الوقت. دعونا نبدأ مباشرة في الشرح الكامل لماهية العقود الآجلة وكيف تعمل.
ما هي العقود الآجلة؟
تعتبر العقود الآجلة مجموعة من الأدوات المالية المستحدثة لتحديد سعر مستقبلي من البيع أو الشراء لأصل مالي معين، وتجري عملية تداولها والمضاربة عليها في البورصات المالية المتخصصة، وتعود الفائدة الرئيسية منها في نقطة التحوط من مخاطر التقلب في أسعار العملات أو الأصول المالية، على سبيل المثال تُستخدم في الأصول المالية مثل الذهب XAU والنفط والعملات التقليدية الرئيسية مثل الدولار USD أو اليورو EUR والعملات المشفرة مثل البيتكوين BTC والايثريوم ETH,
كيف تعمل العقود الآجلة (المستقبلية)؟
تقوم الفكرة الأساسية للعقود الآجلة على أساس توقع المضاربين أو المستثمرين للحركة السعرية المستقبلية لأصل مالي أو عملة ما ومن هنا تأتي عملية الربحية مع نجاح توقع الحركة السعرية.
وتنقسم طريقة عمل العقود الآجلة على النحو التالي:
-
تحديد الأصل أو العملة: تبدأ الآلية في اختيار الأصل أو العملة أو السهم المطلوب للقيام بتطبيق الأداة عليه.
-
موعد الاستحقاق: يتم تحديد موعد مستقبلي ملزم لجميع الأطراف بتنفيذه وقت الوصول إليه.
-
سعر الاستحقاق: هو سعر الأصل أو العملة الذي يتفق عليه أطراف التعاقد عند البدء في تداول العقد.
-
حجم العقد: يشير مصطلح حجم العقد إلى كمية الأصول المتضمنة في العقد والتي يتفق عليها الأطراف وقت التعاقد، على سبيل المثال من الممكن عند التعاقد على الذهب أن يبلغ حجم العقد 1000 كجم من الذهب.
-
التسوية اليومية: تجري بطريقة حساب فروقات الأسعار بين سعر استحقاق العقد والسعر الفعلي للسوق الحالي بنهاية كل جلسة تداول يومية، وهو الأمر الذي يوضح حجم الربح والخسارة للمضارب والمستثمر.
-
الرافعة المالية: هي عبارة عن أداة مالية تسمح للمستخدم بإجراء صفقات تداول بكميات مضاعفة للأصل المالي الفعلي من 1:100 ضعف وهو ما قد يحقق مكاسب كبيرة أو خسائر كبيرة أيضاً.
1:400
% 20.0
0 مجموع التعليقات
لا
% 29.0
0 مجموع التعليقات
1:20
% 30.0
0 مجموع التعليقات
مميزات وعيوب العقود الآجلة:
قبل الحديث عن مميزات وعيوب العقود الآجلة يجب عليك ان تعلم انها احدى أنواع تداول العقود والذي بدوره يحتوي علي انواع اخري مثل العقود المستقبلية والخيارات. سوف نتناول في هذه المقالة فقط كل ماله علاقة بالعقود الآجلة:
-
مميزات العقود الآجلة
-
التحوط ضد التذبذب السعري: يوفر هذا النوع من العقود المالية خيار آمن للمستثمرين بحماية أموالهم من التقلبات السعرية الحادة مما تسمح لهم بتقليل مخاطر الخسارة.
-
الرافعة المالية: تُمكن العقود الآجلة المضاربين والمستثمرين من التداول بكميات أكبر من أرصدتهم الفعلية بضمان وجودها وهو ما قد يمنحهم أرباح كبيرة مقارنة بالتداول في السوق الفوري وقد تمتد من 1:100 ضعف.
-
سيولة كبيرة: دائماً ما تصاحب العقود الآجلة كميات ضخمة من السيولة المالية العالية حيث تجري عمليات تداولها بشكل يومي على مدار الأسبوع في جميع البورصات المالية المتخصصة في العالم، وهو ما يجعلها خيار شائع وسهل الوصول للمتداولين.
-
عيوب العقود الآجلة
-
الرافعة المالية العالية: يطمع الكثير من المضاربين في تحقيق أرباح عالية نظراً لإتاحة الرافعة المالية لهم التداول بمضاعفات عالية قد تصل إلى 100 ضعف وأحياناً أكثر في بعض البورصات المختلفة وهو ما قد يُعرضهم لخطر التصفية في وقت لحظي وسريع للغاية بمجرد تغير سعر الأصل أو العملة بنسبة 1% فقط.
-
مبلغ الهامش: يستلزم التداول في العقود الآجلة وجود مبلغ هامشي لتأمين الصفقات المفتوحة في حالة اقتراب سعر التداول من سعر التصفية الخاصة بالصفقة وهو ما يجبر المضاربين والمستثمرين على توفير رأسمال كبير لتغطية أي خسائر محتملة وهو ما لا يقدر عليه الكثيرين.
-
صعوبة التسوية الفورية: تتشكل العقود الآجلة باتفاقات تسوية خاصة بتاريخ مستقبلي وبالتالي من الصعب تسويتها فورياً وينبغي على المستثمرين الانتظار حتى موعد تاريخ الاستحقاق للنظر فيما أجنته العقود من ربح أو خسارة.
ماهى أهم مخاطر العقود الآجلة؟
-
التصفية: تتحدد العقود الآجلة المدمجة بالرافعة المالية بأسعار دخول وتصفية وهو ما يجعل الأموال عرضة للتصفية بمجرد وصول سعر الأصل إلى سعر التصفية المتفق عليه في العقد عند فتحه، وتزداد احتمالات الخسارة مع زيادة مقدار الرافعة المالية.
-
نقص السيولة: تتقلص أحجام السيولة في بعض الأحيان، إذ تنخفض أعداد البائعين والمشترين على الجانبين في وقت واحد وهو ما قد يزيد من صعوبة إجراء صفقات بأحجام كبيرة أو أسعار تتناسب مع سعر الأصل نفسه.
-
العقود الوهمية: تحدث فجوات سعرية في بعض الأحيان بالنسبة لسعر الأصل وذلك عندما يحدث اختلاف بين سعر إغلاق العقد في جلسة التداول السابقة وسعر فتح العقد في جلسة التداول التالية وهذه الحالة تُعرف بإسم الفجوة السعرية، الأمر الذي قد يؤدي إلى حدوث خسائر كبيرة للمتداولين.
كيف يمكننى إدارة مخاطر العقود الآجلة؟ (أهم النصائح)
توجد بعض الخطوات التي يجب اتباعها من المتداولين حتى يستطيعوا أن يحققوا نسبة عالية من نجاح توقعاتهم في إجراء صفقات العقود الآجلة، يجب عليك الإلمام بكل مخاطر التداول قبل البدء في إستثمار أموالك الشخصية وتجري على النحو التالي:
-
التحليل الأساسي: يحتاج المستثمر إلى إجراء بحث شامل لجميع ما يتعلق بمفهوم العقود الآجلة والمعلومات والتوقعات الاقتصادية والأحداث المرتبطة بالأصول التي تجري عمليات التداول عليها قبل الدخول في صفقة عقود آجلة، الأمر الذي سوف يساعد في اتخاذ قرار أقرب إلى الصواب من شأنه أن ينجح الصفقة.
-
التنويع: لا تضع البيض كله في سلة واحدة إذ يفضل دائماً توزيع الأموال على مجموعة مختلفة من العقود الآجلة المتنوعة حيث يمكن أن تربح إحدى هذه العقود وتغطي خسارة أخرى.
-
وضع حدود للخسارة: يتعين على المتداول أن يقوم بوضع حد مقبول للخسارة في الصفقة من خلال استخدام أوامر وقف الخسارة، الأمر الذي يساعد في تقليل الخسائر المحتملة لأي صفقة.
-
إدارة رأس المال: من الجيد ان يقوم المتداول بتقسيم رأس المال إلى أجزاء وإدارة الصفقات على دفعات مختلفة وحساب نسب الأرباح المرضية له قبل القيام بفتح الصفقة حتى يحافظ على رأس المال الكلي بشكل عام.
ماهو حكم تداول العقود الآجلة؟
لا يجرم الدين الاسلامي العقود الآجلة بشكل صريح (يمكنك مراجعة دليل البيت العربي لأحكام الشريعة الإسلامية لكل انواع التداول بما فيها حكم الاسلام في تداول العقود)، بل أن هناك العديد من الفتاوى والآراء الفقهية التي تبيح استخدامها طالما تلتزم أطراف التعاقد بالضوابط والشروط المتوافقة مع الدين مثل التأكيد على مبدأ الحيازة للسلعة المتداولة وأيضاً عدم وجود أي تلاعبات أو غش، بينما توجد بعض التيارات الدينية التي تحرم التعامل بها بسبب الشبهة الربوية، ولكن في كل الأحوال تحتاج إلى إجراء بحث مكثف حتى تصل إلى الرأي الذي يتوافق مع قناعاتك الشخصية.
هكذا نكون وصلنا لنهاية شرحنا اليوم لكل ماتحتاج معرفته عن ما هي العقود الآجلة. كذلك أهم المميزات والعيوب في تداول العقود الآجلة وأيضاً حكم الشريعة الاسلامية في تداول العقود. تذكر دائماً لاتستثمر بما لا يمكنك تحمل خسارته. إطلع جيداً وتعلم كثيراً قبل اي تصرف استثمارى. يمكنك مراجعة مدونة البيت العربي لكل ماهو جديد في مجال التداول.
