الملخص
سوق الأسهم يقدم مرونة للمستثمرين والمتداولين، حيث يمكن استخدام استراتيجيات متعددة لتحقيق الربح وتقليل المخاطر. بدلاً من الاعتماد على منتج استثماري واحد، تتيح استراتيجية المنتجات الاستثمارية المتعددة توزيع رأس المال بين أدوات مالية مختلفة مثل الأسهم، السندات، المشتقات، وصناديق الاستثمار. هذا التنويع يُعزز الاستقرار ويساعد على التحوط ضد تقلبات السوق، مما يمكّن المستثمرين من بناء محفظة متوازنة تتناسب مع مستوى المخاطر الذي يمكنهم تحمله.
سوق الأسهم لديه ميزة رائعة، وهي أنه يمكنك التعامل معه كما تريد. كما ذكرنا سابقًا، قد تفضل استخدام منتجات إستثمارية مختلفة في نفس الوقت لتحقيق أهدافك المالية.
في هذا الدرس، سنستعرض بعض استراتيجيات المنتجات المتعددة الشائعة التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون للنجاح. يمكنك اختيار عناصر من واحدة أو أكثر من هذه الطرق، أو إنشاء استراتيجية تناسب احتياجاتك الخاصة.
| استراتيجية المنتجات الاستثمارية المتعددة: هي نهج استثماري يجمع بين عدة أنواع من الأدوات المالية لتحقيق أهداف مالية متنوعة وتقليل المخاطر المحتملة. بدلاً من الاعتماد على منتج استثماري واحد، تقوم هذه الاستراتيجية بتوزيع رأس المال بين عدة فئات من الأصول مثل الأسهم، السندات، المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs)، والعقود مقابل الفروقات (CFDs)، إضافة إلى استخدام أدوات تحوط مثل الخيارات لحماية المحفظة من التقلبات الكبيرة في السوق. |
قبل أن نبدأ في عرض الأمثلة، دعنا نفهم لماذا قد ترغب في استخدام استراتيجية متعددة المنتجات الإستثمارية:
فوائد استخدام استراتيجية متعددة المنتجات (multi-product):
وضع كل استثماراتك في سهم واحد أو في حساب واحد يمكن أن يكون خطرًا. نفس الشيء ينطبق على التداول في سوق واحد فقط. قد يرتفع السعر وتحقق أرباحًا، ولكن إذا لم يحقق استثمارك الأداء المتوقع، فقد تتعرض لخسائر كبيرة.
بينما يمكن لاستراتيجية متعددة المنتجات الإستثمارية أن تساعدك في تحقيق أهدافك بشكل أفضل. فمن خلال هذا النهج المتنوع، يمكنك أيضًا استخدام التحوط لحماية محفظتك من الخسائر الكبيرة.
| هل تعلم؟ التحوط (Hedging) هو استراتيجية يستخدمها المتداولون والمستثمرون بطرق مختلفة. يهدف إلى تقليل المخاطر في محفظتك وتقليل تأثير خسائرك. على سبيل المثال، إذا استثمرت في أسهم التكنولوجيا على أمل تحقيق نمو طويل الأجل، لكنك شهدت إعلانًا إخباريًا قد يؤثر سلبًا على الأسعار. يمكنك استخدام المشتقات لفتح مركز بيع قصير يحقق أرباحًا من الانخفاض. إذا انخفض السعر فعلاً، ستزداد قيمة المشتقات. |
هياكل استراتيجيات متعددة المنتجات الشائعة:
عند بناء محفظتك، يمكنك اتباع هيكل يشبه الهرم:
في الأسفل، يمكنك تضمين مجموعة متنوعة من المنتجات الاستثمارية، حيث تكون عادةً منخفضة المخاطر.
بينما يتقلص الهرم نحو المنتصف، يمكنك شراء أسهم فردية، مما يزيد من تعرضك للمخاطر تدريجيًا.
ثم في قمة الهرم، يمكنك إضافة التداول بالرافعة المالية، الذي يعتبر أكبر مخاطرة.
بحيث إذا واجهت بعض مراكز تداولك انخفاض، فقد تخسر جزءًا صغيرًا فقط من محفظتك، بينما تبقى بقية الاستثمارات آمنة وتستمر في النمو مع مرور الوقت.
المفتاح لنجاح هذا الهرم هو بناء قاعدة مالية قوية وتقليل التعرض للاستثمارات الأكثر خطورة في القمة.
يمنحك هذا النهج القدرة على التحكم في مقدار المخاطر التي ترغب في تحملها وكم من الوقت ترغب في إنفاقه في إدارة محفظتك.
في الأقسام التالية، سنوضح لك أشكالًا مختلفة من الهرم الذي يمكنك اتباعه، بدءًا من القاعدة:
الهرم¹: الجمع بين منتجات استثمارية مختلفة:
يُعد هذا الهيكل المنخفض المخاطر لمحفظة استثمارية استراتيجية طويلة الأجل. يمكنك استثمار رأس المال في السندات أو حساب توفير، أو اختيار صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والمحافظ الاستثمارية المُدارة التي تحتوي على أسهم وبعض السندات من أجل الاستقرار.
قد يبدو هذا الهيكل أقرب إلى شكل المستطيل أكثر من الهرم، لكنه لا يزال استراتيجية متنوعة تضم عدة أسهم وأصول.
وجود عدة أسهم ممزوجة ببعض السندات يقلل من مخاطر الاستثمار وينشئ استراتيجية يسهل إدارتها نسبيًا.
على الرغم من أن هذا النهج قد يستغرق وقتًا أطول، إلا أنه يمكن أن يحقق عوائد تفوق التضخم ويخلق ثروة حقيقية.
ابدأ تداول الفوركس والأسهم مع شركات تقدم خدمات مرنة تناسب المستثمرين في جميع الدول العربية.
1:500
% 0.0
10 مجموع التعليقات
1:100
% 0.0
0 مجموع التعليقات
1:2000
% 0.0
9 مجموع التعليقات
1:125
% 30.0
2 مجموع التعليقات
1:888
% 30.0
0 مجموع التعليقات
الهرم²: إضافة الأسهم الفردية إلى استراتيجيتك:
في هذه الحالة، قد تحتوي قاعدة الهرم على استثمارات جماعية في عام يناير ، بينما تشكل الأسهم الفردية الجزء العلوي.
يمكنك استخدام منتجات استثمارية متعددة بمستويات مختلفة من المخاطر. ومع ذلك، يمكنك تجنب التقلبات الكبيرة التي تأتي مع التداول المرفوع.
| هل تعلم؟ بين الفئات المختلفة التي يمكننا تصنيف أسهم الشركات المدرجة فيها، هناك فئتان يراهن عليهما الكثير من المستثمرين عند تصميم محافظهم الاستثمارية: أسهم النمو وأسهم القيمة. أسلوب استثمارك وأهدافك قد يحددان أيهما يناسبك أكثر. أسهم النمو تعود لشركات يُعتقد أنها ستحقق عوائد أعلى من المتوسط. هذه الأسهم تميل إلى التقلب، لذا قد تحقق الربح من تغيرات الأسعار السريعة بدلاً من توزيعات الأرباح. ومع ذلك، قد تجعل هذه التقلبات الاستثمار في أسهم النمو أكثر خطورة. إذا كانت توقعاتك للنمو السريع غير صحيحة، فقد تتعرض لخسارة. من جهة أخرى، تشير أسهم القيمة إلى أسهم الشركات التي يُعتبرها المستثمرون مقومة بأقل من قيمتها. هنا، تأمل في شراء أسهم لشركات تحقق أرباحًا جيدة ومستقرة. عادةً ما تكون هذه الأسهم أكثر استقرارًا، حيث يرتفع سعر السوق ببطء وتزداد فرصة الحصول على توزيعات الأرباح. وكما هو الحال في أي استثمار، لا يوجد ضمان لتحقيق الأرباح المستقبلية. |
داخل جزء الأسهم الفردية من الاستراتيجية، يمكنك تخصيص أموال لبعض الأسهم ذات توزيعات الأرباح في المنتصف وأسهم النمو في القمة. قد تضيف هذه الأسهم إلى العوائد، لكنها قد تزيد أيضًا من المخاطر العامة.
يمكنك تقسيم استثماراتك بطرق مختلفة لتكوين الهرم. ولكن تذكر، من الأفضل أن تكون القاعدة أكبر نسبة من المحفظة. يمكن أن تشكل القاعدة المتنوعة 60% من المحفظة، بينما يتم تقسيم الباقي بين الأسهم الفردية.
الهرم³: دمج المنتجات الاستثمارية والتداول:
يمكنك أن تضيف إلى الجزء العلوي من هرمك محفظة تداول وسميها باسم السنة. رغم أن هذا قد يزيد من المخاطر، إلا أنه من غير المرجح أن يؤثر سلبًا على هيكل المحفظة بسبب قاعدتها القوية. كما أن هذا قد يزيد من عوائدك بشكل عام.
يمكن أن تساعد منتجات التداول أيضًا في تنويع محفظتك بشكل أكبر. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك استخدامها لتوفير بعض الأمان إذا اخترت طريقة التحوط.
طريقة أخرى للتأكد من قدرة محفظتك على مواجهة الأسواق المتقلبة هي استخدام منتج مشتق لفتح مركز قصير، مثل العقود مقابل الفروقات CFDs أو المنتجات المتداولة في البورصة ETPs أو الخيارات.
دعنا نستعرض كيف تعمل خيارات البيع؛ إذا كنت تتوقع أن السوق سينخفض، فإن قيمة خيارات البيع سترتفع مع انخفاض قيمة الأصل الأساسي، مما يتيح لك ربحًا محتملاً لتعويض خسائرك.
إذا كان لسعر التنفيذ لديك سعر أقل من السعر الحالي للسوق، يُعرف هذا بأنه خارج النطاق out-the-money. سعر التنفيذ (strike price) هو المستوى الذي يمكنك عنده ممارسة الخيار. بالنسبة لخيار البيع، يعني ذلك أنك ستبيع بالسعر المحدد.
عندما يكون خيار البيع out-the-money، من المحتمل أن يكون أرخص لأنه ليس له قيمة حقيقية حتى الآن.
يمكنك أيضًا اختيار خيارات بيع طويلة الأجل، مما يعني أنه يمكنك الاحتفاظ بها لفترة أطول.
دعنا نوضح كيف يعمل ذلك.
سؤال: لنفترض أن مؤشر US Tech 100 يتداول عند 9500. لكي يكون خيار البيع خارج النطاق، يجب أن يكون سعر التنفيذ أقل من المستوى الحالي للمؤشر.
تستخدم هذا الخيار كنوع من التأمين في حالة تحرك السوق ضدك، لذا ترغب في الخروج من الصفقة عندما تكون الأسعار أقل بنسبة 10-15% من السعر الحالي.
أي من خيارات البيع التالية ستشتري؟
أ) 8467
ب) 9467
ج) 8597
د) 9097
إذا كانت الإجابة غير صحيحة:
التصحيح: عشرة بالمائة من 9500، السعر الحالي للسوق، هو 950. إذا طرحت 950 من السعر الحالي للسوق، ستصبح النتيجة 8550. من بين الخيارات المتاحة، الخيار أ) 8467 هو الوحيد الذي يزيد عن 10% أقل من المستوى الحالي للسوق. لتأكيد ذلك، يمكنك استخدام المعادلة التالية: 9500 - 8467 = 1033. إذا قسمت هذه النتيجة على السعر الحالي للسوق وضربت القيمة في 100، ستجد أن الخيار أ أقل بنسبة 10.87%.
—
استخدام الخيارات قد يكون استراتيجية معقدة، لكنه يستحق التفكير، حيث يمكن أن يساعدك في تقليل بعض المخاطر. كما يمكن أن يوفر حماية قصيرة الأجل إذا كنت متحفظًا بشأن المخاطر وقلقًا من انهيار السوق.
في هذه الاستراتيجية، يمكنك الاحتفاظ بالقاعدة المكونة من منتجات سلبية، ويجب أن تظل المحافظ المُدارة أعلى من 50%. يمكنك تخصيص 30-40% للأسهم (مع التركيز على الأسهم ذات القيمة)، بينما ستبقى أنشطتك التداولية في الأعلى عند 15% أو أقل.
الهرم⁴: استراتيجية تعتمد على التداول لسنة 2025 فقط:
الدخول إلى الأسواق عبر التداول فقط قد يكون خيارًا محفوفًا بالمخاطر، لأن قاعدة هرمك قد تفتقر إلى الاستقرار الذي يمكنك الحصول عليه من الاستثمارات طويلة الأجل. ومع ذلك، لا يزال بإمكانك هيكلة هرمك لإدارة المخاطر الإجمالية.
يمكنك البدء بقاعدة تتكون من منتجات متداولة في البورصة (ETPs) لتنويع الاستثمارات بمخاطر أقل. الخيارات أيضًا قد تكون مناسبة، حيث توفر رافعة مالية مع خسائر محدودة بمبلغ الاستثمار الأولي.
فقط ضع في اعتبارك أنه عندما تبيع خيار بيع، قد تكون خسائرك غير محدودة.
في هذه الاستراتيجية، تشكل ETPs نسبة 50-75% من المحفظة، بينما يتم تخصيص 10% للأصول ذات الرافعة المالية الكاملة والباقي للخيارات، مما يحدّ من المخاطر السلبية.
الهرم⁵: استخدام استراتيجية تداول الخيارات:
طريقة أخرى لتنظيم جزء التداول من محفظتك هي استخدام الخيارات (الاوبشن).
تذكر أن خيارات الشراء (call) تزيد من قيمتها عندما يرتفع الأصل الأساسي، بينما خيارات البيع (put) تزداد قيمتها عندما ينخفض سعر الأصل.
يمكن أن يقلل الجمع بين خيارات الشراء والبيع على أصول مختلفة من المخاطر العامة في هرمك، لأنك ستستفيد من الأسواق المتزايدة والمتراجعة.
في هذه الحالة، تأمل أن تعوض الأرباح من أحد الخيارات خسائر الخيار الآخر. اختيار الأصول غير المرتبطة يمكن أن يساعدك في تحسين هذه الاستراتيجية.
إذا كنت تستخدم الخيارات كجزء تجاري من محفظة هرمية متنوعة، يمكن أن تقدم تأمينًا كما ذكرنا سابقًا في هذا الدرس.
سؤال: لنفترض أنك تمتلك العديد من أسهم النفط في محفظتك. وشراء خيارات بيع (put) على خام برنت، على سبيل المثال، قد يساعدك في موازنة المخاطر. ماذا ستسمى هذه الاستراتيجية؟
أ) التنويع
ب) التحوط
ج) السكالبينغ
إذا كانت الإجابة غير صحيحة:
التصحيح: الاستراتيجية المذكورة تُعرف بالتحوط (Hedging). إذا انخفض سعر النفط، ستنخفض أيضًا أسهمك المرتبطة بالنفط، لكن خيار البيع سيزداد في القيمة. السكالبينغ (Scalping) يشير إلى محاولة الربح من التغيرات الصغيرة في أسعار السوق، بينما يشمل التنويع إدخال أسهم وأسواق متنوعة أخرى في محفظتك.
—
أخيرًا، الطرق التي ناقشناها في هذا الدرس ليست الخيارات الوحيدة المتاحة لك. الفكرة الرئيسية هي هيكلة هرمك بناءًا على احتياجاتك الشخصية ومستوى تحملك للمخاطر.
يمكنك اختيار أي من الحلول منخفضة أو متوسطة أو عالية المخاطر التي تتناسب مع أهدافك المالية.
ملخص:
هناك عدة طرق لتنفيذ استراتيجية متعددة المنتجات لتحقيق أهدافك المالية.
قد تعتمد المنتجات الإستثمارية التي تختار تضمينها على مدي تحملك للمخاطر، وآفاقك الزمنية، وفهمك الشخصي لكيفية عملها.
يمكنك اختيار الالتزام بالاستثمار، أو التداول، أو مزيج من الاثنين.
يمكن أن يساعدك تصور هيكل محفظتك كهرم في بناء قاعدة مستقرة بحيث تتأثر استراتيجيتك بشكل أقل بالتغيرات الكبيرة في السوق.
استخدام الخيارات أو ETPs يعني أنه يمكنك التحوط ضد أجزاء أخرى من محفظتك وتعويض الخسائر المحتملة.
الخاتمة
سواء كنت تفضل الاستثمار طويل الأجل أو التداول لتحقيق عوائد سريعة، يمكنك تخصيص استراتيجيتك وفق أهدافك الشخصية ومستوى المخاطر الذي تتحمله. و بناء قاعدة مستقرة لمحفظتك والاستفادة من أدوات مثل التحوط والخيارات يمكن أن يوفر حماية ضد تقلبات السوق ويضمن تحقيق نمو مستدام. المفتاح لنجاح هذه الاستراتيجيات يكمن في التوازن المناسب بين المخاطر والاستقرار، مع اختيار الأدوات التي تتماشى مع أهدافك المالية.
يمكن استخدام الحروف العربية والانجليزية والأرقام وعلامات الترقيم فقط
رقم الهاتف من 10 الى 15 رقم