سهم إعمار العقارية: التحليل الكامل للسعر، الأداء، والتوزيعات
-
16/07/2025
الملخص
في ظل تنامي الاقتصاد الإماراتي وتوسّع قطاع العقارات، يبرز سهم إعمار كخيار جذّاب للمستثمرين الباحثين عن فرص نمو مستقر. ويعكس أداء السهم قوة الشركة ومكانتها في السوق العقاري الخليجي.
📘 تقرأ في هذا المقال عن سهم إعمار في 4 نقاط رئيسية:
تحليل شامل لأداء سهم إعمار الفني والمالي: نظرة متوازنة تشمل المؤشرات الفنية، والمتوسطات المتحركة، والمذبذبات لتحديد اتجاه السهم.
طرق تداول سهم إعمار في سوق دبي المالي: خطوات عملية للمستثمرين المبتدئين، من فتح الحساب حتى تنفيذ أوامر البيع والشراء.
حكم سهم إعمار من الناحية الشرعية: عرض مستند لدراسات شرعية تفصيلية حول مدى توافق نشاط الشركة مع الشريعة.
توقعات المحللين لسهم إعمار: تقييم مستقبلي شامل لمعدلات النمو المتوقعة في الأرباح والإيرادات ومشاريع الشركة الطموحة.
- نبذة عن شركة إعمار وتاريخ سهمها
- سعر سهم إعمار اليوم وآخر التحديثات
- تحليل سهم إعمار: الفني والأساسي
- طرق تداول سهم إعمار
- أحدث أخبار سهم إعمار
- أرباح وتوزيعات سهم إعمار
- ملخص مؤشرات الأرباح
- حكم سهم إعمار من الناحية الشرعية
- تفاصيل الاكتتاب والإدراج
- توقعات سهم إعمار المستقبلية
- كيف تحصل على مساعدة في أفضل بديل لسهم إعمار؟
- ما هي أفضل منصة لتداول الأسهم في الإمارات
- هل يمكن للمقيمين في الإمارات تداول الأسهم المحلية
- هل التداول في الأسهم الإماراتية حلال
- ما هو أفضل سهم إماراتي للاستثمار طويل الأجل
- هل توجد بدائل أمريكية حلال لسهم إعمار
- هل يحتاج سهم إعمار إلى تطهير
- كم الحد الأدنى لشراء الأسهم في الإمارات
- هل هناك رسوم على تداول الأسهم في الإمارات
يشكل قطاع الإنشاءات والعقارات ركيزة أساسية في اقتصاد دولة الإمارات، ويحظى بثقل كبير في أسواق المال المحلية، وتتجاوز أهمية هذا القطاع مساهمته المباشرة في الناتج المحلي الإجمالي، حيث يمتد تأثيره ليشمل جذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة وتحفيز النمو في قطاعات حيوية أخرى كالسياحة والضيافة.
يمثل قطاع العقارات في الإمارات ركيزة أساسية، مدفوعاً برؤية حكومية طموحة، وتبرز شركة إعمار العقارية (EMAAR) كرائد عالمي في هذا القطاع بمشاريع أيقونية مثل برج خليفة ودبي مول، حيث يتم تداول سهم إعمار في سوق دبي المالي (DFM) تحت الرمز EMAAR، ويعد مؤشراً هاماً على أداء القطاع العقاري في دبي، ويهدف هذا المقال إلى تقديم تحليل متعمق لسهم إعمار لمساعدة المستثمرين.
نبذة عن شركة إعمار وتاريخ سهمها
تأسست شركة إعمار العقارية في عام 1997، ويقع مقرها الرئيسي في دبي الإمارات العربية المتحدة، ومنذ ذلك الحين نمت لتصبح شركة عالمية رائدة في تطوير العقارات وأنماط الحياة المتميزة، مع حضور قوي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وآسيا، حيث تتنوع قطاعات الأعمال الرئيسية للشركة وتشمل الآتي:
الاستثمار والتطوير العقاري وإدارة التطوير.
مراكز التسوق والتجزئة.
الترفيه والضيافة.
إدارة العقارات.
خدمات المرافق والاستثمارات في مزودي الخدمات المالية.
وتدعم هذه القطاعات المتنوعة محفظة أراضٍ واسعة تملكها إعمار، تقدر بنحو 1.7 مليار قدم مربع في دولة الإمارات العربية المتحدة والأسواق الدولية الرئيسية.
سعر سهم إعمار اليوم وآخر التحديثات
يحظى سهم إعمار (EMAAR) بمتابعة واسعة في سوق دبي المالي، ويتأثر أداؤه بمعلومات الشركة، واتجاهات القطاع العقاري، والتطورات الاقتصادية، وإليك أهم التحديثات المتعلقة بالشركة كالتالي:
| البيان | القيمة |
| آخر سعر للسهم | 13.40 درهم إماراتي |
| التغير | 0.20 درهم إماراتي |
| نسبة التغير | %1.52 |
| الافتتاح | 13.20 درهم إماراتي |
| الادنى خلال اليوم | |
| الأعلى خلال اليوم | 13.45 درهم إماراتي |
| الإغلاق السابق | 13.20 درهم إماراتي |
| حجم التداول | 8,896,504 |
| قيمة التداول | 118,734,652 درهم إماراتي |
| عدد الصفقات | 1,256 |
| القيمة السوقية | 118,439.79 درهم إماراتي |
تحليل سهم إعمار: الفني والأساسي
يقدم التحليل الفني لسهم إعمار العقارية صورة متباينة لسلوك السهم على مختلف الأطر الزمنية حتى تاريخ 2 مايو 2025، مع ميل عام نحو الاستقرار والإيجابية على المديين المتوسط والطويل، وإليك أهم المؤشرات كالتالي:
ملخص الأداء حسب الإطار الزمني
يشير المدى القصير جداً (دقيقة واحدة إلى ساعة واحدة) إلى الحيادية، بينما تميل الأطر الزمنية الطويلة (يوم واحد، أسبوع واحد، شهر واحد) إلى إشارات الشراء.
المتوسطات المتحركة
تشير المتوسطات المتحركة إلى اتجاه صعودي على المديين المتوسط والطويل، فعلى سبيل المثال:
المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم يقع عند 6.13 درهم إماراتي، مما يشير إلى اتجاه صعودي طويل الأجل.
المتوسط المتحرك الأسي لـ 10 أيام يقع عند 11.83 درهم إماراتي، مما يؤكد الاتجاه الصعودي على المدى القصير.
المذبذبات
تعطي المذبذبات إشارات متنوعة تميل في معظمها إلى الحيادية، ومن بين المذبذبات الرئيسية هو مؤشر القوة النسبية (14) الذي يقف عند 78.92، مما يشير إلى أن السهم قريب من منطقة ذروة الشراء، ولكن لا يزال في المنطقة الحيادية.
نقاط البيفوت (المحورية)
توفر نقاط البيفوت مستويات دعم ومقاومة محتملة، وعلى سبيل المثال فإن نقطة البيفوت الرئيسية هي 11.13 درهم إماراتي، والتي قد تمثل مستوى دعم أو مقاومة للسعر.
الخلاصة
يشير التحليل الفني إلى اتجاه صعودي لسهم إعمار العقارية على المديين المتوسط والطويل، مدعوماً بإشارات شراء من المتوسطات المتحركة، أما المذبذبات فتعطي إشارات حيادية في معظمها.
المؤشرات المالية لسهم إعمار
استكمالاً لتحليل سهم إعمار يجب أن نطلع على المؤشرات المالية الخاصة بالشركة مما يمكنها من تحليل حجم سهم الشركة فعلياً بالنسبة لسوق العقارات في الإمارات، وهذه المؤشرات كالتالي:
| البيان | القيمة |
| القيمة السوقية | 118,439.79 مليون درهم إماراتي |
| عدد الأسهم | 8,838.79 مليون |
| ربحية السهم لآخر سنة | 1.53 درهم إماراتي |
| القيمة الدفترية لآخر فترة | 9.67 درهم إماراتي |
| القيمة الاسمية | 1.00 درهم إماراتي |
| مكرر الأرباح التشغيلي لآخر سنة | 8.92 |
| مضاعف القيمة الدفترية | 1.39 |
| عائد التوزيع النقدي لآخر عام | %7.46 |
| العائد على متوسط الأصول لآخر سنة | %9.02 |
| العائد على متوسط حقوق المساهمين لآخر عام | %12.02 |
| قيمة المنشأة | 88,711.90 مليون درهم إماراتي |
طرق تداول سهم إعمار
لتداول سهم إعمار في سوق دبي المالي يجب على المستثمرين المبتدئين اتباع الآليات التي يؤهلهم لدخول سوق التداول على الأسهم في الإمارات، ويمكن القيام بذلك عن طريق تنفيذ الإجراءات الآتية:
فتح حساب تداول من خلال اختيار وسيط تداول مرخص، وتقديم المستندات المطلوبة (مثل إثبات الهوية والعنوان)، وتمويل الحساب.
البحث عن سهم إعمار ويمكن العثور على السهم باستخدام رمزه (EMAAR أو EMAR) في منصة التداول.
فهم أوامر التداول الأساسية ومنها:
أمر الشراء لإضافة السهم إلى محفظتك
أمر البيع: لنقل ملكية السهم إلى غيرك.
أمر السوق للشراء أو البيع بأفضل سعر متاح، ويضمن التنفيذ السريع ولكن قد لا يضمن سعرًا محددًا.
أمر محدد للشراء أو البيع بسعر محدد أو أفضل، ويوفر تحكمًا أكبر في السعر ولكن قد لا يتم تنفيذه.
من المهم ملاحظة أن هناك العديد من شركات الوساطة المالية المرخصة في الإمارات، بالإضافة إلى منصات التداول الإلكترونية التي توفر الوصول إلى سوق دبي المالي.
إليك أفضل شركات التداول العالمية بحسابات إسلامية وتجريبية وبونص إيداع
أحدث أخبار سهم إعمار
رفعت ستاندرد آند بورز التصنيف الائتماني لإعمار إلى 'BBB+'، مما يعكس الأداء التشغيلي والمالي القوي، خاصة في قطاع العقارات السكنية في الإمارات، وقد حققت إعمار مبيعات مؤجلة قياسية بلغت 110 مليار درهم، وتتوقع ستاندرد آند بورز استمرار التدفقات النقدية القوية مدعومة بالطلب المتزايد والمركز المالي المتين.
وبسبب نمو الدخل التشغيلي لإعمار بقوة خلال عام 2024 تتوقع الوكالة استمرار هذا النمو في عامي 2025 و2026، وتعكس المبيعات المسبقة القوية والنمو الكبير في المبيعات المؤجلة الاتجاهات الإيجابية في سوق العقارات في دبي، كما تتوقع ستاندرد آند بورز أن تحافظ إعمار على مقاييس ائتمانية قوية، على الرغم من توقعات بارتفاع النفقات وتوزيعات الأرباح، لكنها ترى أن احتمالية اتخاذ إجراء تصنيف إيجابي آخر منخفضة.
أرباح وتوزيعات سهم إعمار
يُظهر سجل توزيع أرباح سهم إعمار العقارية التزاماً بتوزيع الأرباح على المساهمين على مر السنوات، مع تباين في قيمة ونوع التوزيعات، ويعكس هذا السجل جزءاً هاماً من السياسة المالية للشركة وإدارتها للتدفقات النقدية، وإليك بيانات سجل التوزيعات التاريخي كالتالي:
2015 - 2016 - 2018 - 2021 - 2017 - 2022 - 2023 - 2024
ملخص مؤشرات الأرباح
يشير الملف إلى أن عائد السهم الواحد يبلغ 15.00%، ويوضح وجود نمط سنوي لتوزيع الأرباح، بالإضافة إلى بعض التوزيعات غير المنتظمة.
كما يلاحظ تذبذب في قيمة الأرباح الموزعة سنوياً، مع زيادة ملحوظة في السنوات الأخيرة (2022، 2023، 2024) مقارنة بالفترة التي سبقتها، ويشير التوزيع الكبير في عام 2024 إلى أداء استثنائي للشركة انعكس إيجاباً على سياسة توزيع الأرباح، ويدل وجود توزيعات "غير منتظمة" في بعض الأعوام على لجوء الشركة إلى توزيع أرباح إضافية بناءً على نتائجها التشغيلية والمالية.
حكم سهم إعمار من الناحية الشرعية
في إطار تقديم تحليل شرعي لسهم إعمار العقارية، يمكن الاعتماد على الدراسات المتخصصة التي تناولت أنشطة الشركة، وأصولها، ومصادر إيراداتها، وذلك لتحديد مدى توافقها مع المعايير والضوابط الشرعية المعتمدة في أسواق المال الإسلامية، وإليك أهم تلك الدراسات كالتالي:
أنشطة الشركة
تمارس إعمار العقارية مجموعة متنوعة من الأنشطة، تشمل التطوير العقاري والاستثمار، وإدارة العقارات، بالإضافة إلى أنشطة بنكية تجارية وخدمات تقنية.
الأصول والأصول الربوية
بلغ إجمالي أصول الشركة في عام 2004م مبلغ 12,755,857,000 درهم إماراتي، وقد تجاوزت نسبة الأصول المحرمة (التي تشمل القروض والودائع والسندات الربوية، والاستثمارات في أسواق العملات الآجلة) 37% من إجمالي أصول الشركة، وبلغت نسبة القروض الربوية التي حصلت عليها الشركة 5% من إجمالي أصولها.
الإيرادات المحرمة
بلغ صافي إيرادات الشركة 1,690,557,000 درهم إماراتي، في حين بلغت الإيرادات المحرمة المفصح عنها 115,984,000 درهم، وهو ما يعادل 7% من إجمالي الإيرادات.
زكاة المستثمر والمضارب
قدرت الدراسة القيمة الدفترية للسهم الواحد في عام 2004م بحوالي 3 درهم إماراتية، وبناءً على ذلك بلغت زكاة السهم الواحد بالنسبة للمستثمر 0.075 درهم، أما زكاة المضارب فقد قدرت بنسبة 205% من القيمة السوقية للسهم في تاريخ وجوب الزكاة.
خلاصة التقييم الشرعي
خلصت الدراسة الشرعية إلى عدم جواز تداول أسهم شركة إعمار العقارية، سواء بقصد المضاربة أو الاستثمار، وذلك للأسباب التالية:
ارتفاع نسبة الاستثمارات الربوية (أكثر من 37% من إجمالي الأصول).
ارتفاع نسبة الإيرادات المحرمة (7% من إجمالي الإيرادات).
اشتمال النظام الأساسي للشركة على ممارسة الأنشطة البنكية التجارية التقليدي.
تفاصيل الاكتتاب والإدراج
أُدرجت أسهم شركة إعمار العقارية للتداول في سوق دبي المالي (DFM) في مارس 2000، حيث تزامن الاكتتاب الأولي مع عملية الإدراج، ومع ذلك لم تتوفر معلومات محددة حول سعر وعدد الأسهم المطروحة في الاكتتاب الأولي في المصادر المتاحة، ويمكن العثور على هذه التفاصيل في الأرشيفات الصحفية والمالية المتخصصة.
توقعات سهم إعمار المستقبلية
تشير التوقعات المستقبلية سهم إعمار المدينة الاقتصادية إلى استمرار النمو مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية، مع وجود بعض المخاطر والتحديات المحتملة، وإليك أهم توقعات المحللين كالتالي:
النظرة المستقبلية الإيجابية: يتوقع المحللون نظرة مستقبلية إيجابية لسهم إعمار.
السعر المستهدف: يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم إعمار خلال عام واحد حوالي 16.49 درهم إماراتي، بناءً على توقعات 10 محللين.
نمو الإيرادات والأرباح
من المتوقع أن تستمر إيرادات وأرباح إعمار في النمو خلال السنوات القادمة، حيث من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 41.29 مليار درهم إماراتي في عام 2025، و 56.30 مليار درهم إماراتي في عام 2027، وبالمثل من المتوقع أن يصل صافي الربح إلى 14.55 مليار درهم إماراتي في عام 2025، و 18.06 مليار درهم إماراتي في عام 2027.
توصيات المحللين
لا يوجد حاليًا توصيات قوية بالشراء أو البيع، مما يشير إلى نظرة متوازنة أو ترقبية للسهم، وإليك المحركات الرئيسية للنمو المستقبلي:
تلعب المشاريع الكبرى مثل دبي هيلز استيت، خور دبي، وإعمار الجنوب دورًا رئيسيًا في دفع النمو المستقبلي للشركة.
أعلنت إعمار عن عدة مشاريع جديدة في مناطق مختلفة بدبي، والتي من المتوقع أن تلبي الطلب المتزايد على العقارات الفاخرة.
تعتبر مصر سوقًا استراتيجيًا لإعمار، بالإضافة إلى استكشاف فرص النمو في أسواق دولية أخرى.
تستفيد إعمار من تنوع قطاعات أعمالها، بما في ذلك مراكز التسوق والضيافة والترفيه.
تستفيد إعمار من الطلب القوي على العقارات في دبي مدفوعًا بالنمو الاقتصادي والسياحي والاستثمارات الأجنبية.
باختصار تشير التوقعات إلى استمرار نمو سهم إعمار مدفوعًا بمشاريعها الطموحة وتوسعها الدولي، ولكن يجب على المستثمرين مراقبة المخاطر وتطورات السوق.
بشكل عام، يمكن اعتبار سهم إعمار العقارية فرصة استثمارية جديرة بالاهتمام في سوق دبي المالي، وذلك بالنظر إلى مكانة الشركة الرائدة في قطاع التطوير العقاري، ومشاريعها الطموحة، وتوسعها الاستراتيجي في الأسواق الإقليمية والدولية.
الخاتمة
يمثل سهم إعمار خيارًا استثماريًا مرموقًا في السوق الإماراتي، مدعومًا بمشاريع ضخمة وتوقعات إيجابية للنمو. ومع ذلك، يجب على المستثمرين مراعاة الجوانب الشرعية والمالية والاقتصادية قبل اتخاذ القرار، خصوصًا في ظل التقلبات المحتملة في سوق العقارات الإقليمي والعالمي.
