Broadcom vs. Marvell: ما هو السهم الذي يتمتع بالمزيد من الذكاء الاصطناعي؟
يؤدي التحول الكبير في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى خلق فائزين جدد، ومخاطر جديدة، ومعركة مفاجئة حول من يتحكم في الرقائق التي تشغل أكبر المنصات في العالم.
يؤدي التحول الكبير في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى خلق فائزين جدد، ومخاطر جديدة، ومعركة مفاجئة حول من يتحكم في الرقائق التي تشغل أكبر المنصات في العالم.
هل تستطيع الشركة الحفاظ على الزخم؟
خفضت BDF Gestion ممتلكاتها في شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) بنسبة 11.4% خلال الربع الثاني، وفقًا لأحدث ملف 13F لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. يمتلك الصندوق 86,562 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات بعد بيع 11,121 سهمًا خلال الفترة. تشكل Broadcom حوالي 4.1% من BDF
يكتسب المتخصص في أشباه الموصلات والشبكات تقدمًا بفضل النتائج القوية التي حققها لاعب رئيسي آخر في مجال الذكاء الاصطناعي.
استحوذت BankChampaign National Association على مركز جديد في أسهم شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) خلال الربع غير المحدد، وفقًا لأحدث إيداع لها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة. استحوذ الصندوق على 8,077 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات، بقيمة تقارب 2,500,000 دولار. تشكل Broadcom ما يقرب من 2.5% من الرابطة الوطنية لبنك شامبين
رفعت شركة Altshuler Shaham Ltd مكانتها في أسهم شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) بنسبة 238.1% خلال الربع الأول، وفقًا لما ذكرته الشركة في أحدث إفصاح لها مع هيئة الأوراق المالية والبورصات. تمتلك الشركة 434,535 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات بعد شراء 306,010 سهمًا إضافيًا خلال الفترة.
يخفي العائد الضئيل واحدة من أسرع العوائد نموًا في مجال التكنولوجيا.
أصبحت الرقائق المخصصة أكثر أهمية، وتعد Broadcom الشركة الرائدة بلا منازع في هذه الصناعة.
اشترت شركة Beaconlight Capital LLC حصة جديدة في شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) خلال الربع غير المحدد، وفقًا لما ذكرته الشركة في أحدث ملف 13F لها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة. اشترت الشركة 8,516 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات، بقيمة تبلغ حوالي 2,636,000 دولار. تمثل Broadcom حوالي 1.4% من Beaconlight
عززت شركة AlTi Global Inc. ممتلكاتها في شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) بنسبة 7.8% في الربع الأول، وفقًا للشركة في أحدث ملف 13F لها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يمتلك الصندوق 24,796 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات بعد شراء 1,796 سهمًا إضافيًا خلال هذا الربع.
إن حجوزات الذكاء الاصطناعي القوية التي تقدمها Broadcom والتزامات العملاء حتى عام 2028 تمنحها التفوق على شركة Cerebras، وهي شركة منافسة سريعة النمو ولكنها غير مربحة.
قلص نظام تقاعد الموظفين العموميين في كاليفورنيا حصته في شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) بنسبة 2.4% خلال الربع الأول، وفقًا لأحدث إفصاح له مع هيئة الأوراق المالية والبورصات. يمتلك الصندوق 13,291,551 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات بعد بيع 324,634 سهمًا خلال الربع. تشكل شركة Broadcom حوالي 2.5% من أسهم كاليفورنيا العامة
اشترت شركة Atlas Wealth LLC مركزًا جديدًا في أسهم شركة Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) في الربع غير المحدد، وفقًا لما ذكرته الشركة في أحدث ملف لها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC). اشترى المستثمر المؤسسي 106,767 سهمًا من أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات، بقيمة تبلغ حوالي 33,045,000 دولار أمريكي. حسابات Broadcom لحوالي
زاد صندوق Financiere des Professionnels Fonds d investissement inc. حصته في أسهم برودكوم بنسبة 206.9% خلال الربع الأول من 2026.
خفضت مجموعة بيسمير حصتها في برودكوم بنسبة 0.4% خلال الربع الأول، بعد بيع 21,709 سهمًا ليصل الإجمالي إلى 5,347,374 سهمًا.
قامت شركة Aware Super Pty Ltd كأمين ائتمان بشراء 511,648 سهماً من أسهم برودكوم خلال الربع المالي الأخير، حسب إفادة الشركة في تقريرها الأخير إلى لجنة الأوراق المالية.
رفعت شركة Gallagher Capital Advisors LLC حصتها في أسهم برودكوم بنسبة 153.4% خلال الربع الأول، بعد شراء 2,879 سهماً إضافياً لتملك 4,756 سهمًا.
قلّصت Avalon Trust Co حصتها في برودكوم بنسبة 10.4% خلال الربع الأول ببيع 34,471 سهماً، لتبلغ ملكيتها 297,552 سهمًا.
د.آ. دافيدسون خفّضت حصتها في Broadcom بنسبة 2.3% إلى 714,286 سهماً بعد بيع 16,958 سهماً.
خفض صندوق استثماري مركزه في شركة أشباه الموصلات (NASDAQ: AVGO) بنسبة 7.6% خلال الربع غير المحدد، وفقاً لآخر إيداع له لدى لجنة الأوراق المالية. امتلك الصندوق 51,899 سهماً بعد بيع 4,280 سهماً خلال الفترة.
زادت شركة استثمارات حيازتها في أسهم شركة أشباه الموصلات (NASDAQ: AVGO) بنسبة 37.8% خلال الربع الأول، وفقاً لآخر إيداع لها. امتلكت الشركة 11,404 أسهم بعد الاستحواذ على 3,130 سهماً إضافياً خلال الفترة.
خفض البنك حيازته في أسهم شركة أشباه الموصلات (NASDAQ: AVGO) بنسبة 4.3% خلال الربع غير المحدد، وفقاً لآخر إيداع 13F له. امتلك البنك 28,712,968 سهماً بعد بيع 1,285,490 سهماً خلال الربع.
رفعت شركة تأمين ومالية حصتها في شركة أشباه الموصلات (NASDAQ: AVGO) بنسبة 61.4% خلال الربع الأول، وفقاً لآخر إيداع Form 13F لها. امتلكت الشركة 736,534 سهماً بعد الاستحواذ على 280,124 سهماً إضافياً.
رفعت شركة إدارة استثمارات مركزها في أسهم شركة أشباه الموصلات (NASDAQ: AVGO) بنسبة 43.1% خلال الربع غير المحدد، وفقاً لآخر إيداع 13F لها. امتلكت الشركة 9,160 أسهم بعد شراء 2,760 سهماً إضافياً.
خفضت جهة استثمارية مركزها بنسبة 10.6 بالمئة في الربع المحدد، فامتلكت 13,680 سهم بعد بيع 1,620 سهم.
زادت المؤسسة حيازاتها من الأسهم بنسبة 9.1 بالمئة خلال الربع الأخير، حيث امتلكت 21,170 سهماً بعد شراء 1,766 سهم إضافي خلال الربع.
أفصحت شركة تقنية عن عمليات بيع أسهم من داخل الشركة بقيمة حوالي 10.2 مليون دولار، حيث قام اثنان من التنفيذيين بتقليل ممتلكاتهما.
سهم بروادكوم يتصدر قطاع أشباه الموصلات بارتفاع 5% عقب إعلان أبل عن اتفاق توسيع للرقائق متعددة السنوات، بينما تراجعت أسهم إنتل وAMD.
يتم تداول أسهم الشركة حاليًا في سوق هابطة، حيث تتداول الأسهم بحوالي 25% أقل من أعلى مستويات جميع الأوقات.
انخفض سهم Broadcom بنسبة 24٪ من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا على الرغم من تسجيل نمو استثنائي في شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 143٪ على أساس سنوي في الربع الثاني، مع وصول الإيرادات إلى 10.8 مليار دولار. كشفت الشركة وOpenAI النقاب عن Jalapeño، وهي شريحة استدلال مخصصة للذكاء الاصطناعي، وتدير مشاريع إدارة تزيد عن 200% من نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي هذا الربع. في حين يرى المحلل أن هذا بمثابة انخفاض قابل للشراء بمقدار 19 ضعفًا للأرباح الآجلة، فإن المخاطر تشمل تركيز العملاء، وقيود تسعير الرقائق المخصصة، وتقلبات سوق الذكاء الاصطناعي.
ارتفع السهم 3.84% عقب توسيع الشراكة حتى 2031 تشمل تطوير وتوريد منتجات رقاقات مخصصة لأجيال متعددة من منتجات، مع البناء على اتفاق اتصالية لاسلكية بمليارات دولارات من 2023.
مدّدت شركة متخصصة في الرقاقات الإلكترونية اتفاقيتها لإمداد الرقاقات مع شركة تقنية كبرى حتى 2031.
انخفضت أسهم شرائح الذكاء الاصطناعي بما في ذلك Broadcom وAMD وMicron وSanDisk يوم الجمعة بعد تقارير تفيد بأن OpenAI تخطط لتأجيل الاكتتاب العام الأولي حتى العام المقبل. يُعزى التأخير إلى التقلبات التي أعقبت الاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX مؤخرًا والمخاوف بشأن وتيرة اعتماد الذكاء الاصطناعي. نظرًا لأن OpenAI هي مستهلك رئيسي لرقائق الذكاء الاصطناعي بالتزامات مراكز بيانات بقيمة 1.4 تريليون دولار، فإن الاكتتاب العام المؤجل يمكن أن يقلل التدفق النقدي على المدى القريب لشراء الرقائق، على الرغم من أن الطلب طويل المدى على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً.
تستثمر الشركات بشكل متزايد في تكنولوجيا الرقائق الخاصة كبديل لحلول مراكز البيانات، مما يمثل فرصاً وتحديات محتملة لمستثمري الطرفين.
عاد سهم شركة الرقائق إلى الأضواء بعد أن رد وسيط على تقرير إعلامي يقترح أن شركة قد تصبح مزود معالجات الذكاء الاصطناعي الرئيسي لشركة تكنولوجيا عملاقة.
أصبح سهم شركة الرقائق محط اهتمام يوم الخميس بعد تعليق وسيط على تقرير يشير إلى احتمال استيلاء شركة تصنيع شرائح على عمل معالجات الذكاء الاصطناعي لشركة تكنولوجيا عملاقة.
مع انتقال الذكاء الاصطناعي من مرحلة التدريب إلى عمليات الاستدلال، تهيمن Nvidia على السوق بحصة 74% من رقائق الاستدلال، متفوقة بكثير على المنافسين. تبلغ إيرادات رقائق الاستدلال لـ Nvidia 41 مليار دولار في الربع الأول من 2026، وتتجاوز الإيرادات المجمعة لمنافسيها.
منصة الذكاء الاصطناعي لدى برودكوم قد تحقق قصة نمو قوية رغم التقييم المرتفع.
ارتفع سهم Opendoor Technologies بنسبة 670% على مدار 12 شهرًا مدفوعًا بتكهنات المستثمرين الأفراد على وسائل التواصل الاجتماعي، متفوقًا على أسهم أشباه الموصلات الرئيسية العاملة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يحذر المقال من مطاردة الارتفاع، مشيرًا إلى نموذج أعمال iBuying المحفوف بالمخاطر للشركة، وتدهور الأساسيات بما في ذلك مضاعفة صافي الخسائر في الربع الأول، وسوق الإسكان المليء بالتحديات مع أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عنيد والتي يمكن أن تزيد من الضغط على الأداء.
شهدت شركة Broadcom عمليات بيع حادة بعد أرباح الربع الثاني على الرغم من عدم رفع إرشادات عام 2027 بشكل ملحوظ، وهو ما يعتبره المؤلف رد فعل غير عقلاني للسوق. إن شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة للشركة (ASICs) للعملاء الرئيسيين مثل Alphabet وMeta وOpenAI وAnthropic قادرة على رفع إيرادات أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي إلى أكثر من 100 مليار دولار بحلول عام 2027. وعلى الرغم من تقييم الأرباح الآجلة بمقدار 35 مرة، إلا أن المؤلف يعتبرها فرصة شراء نظرًا لمسار نمو الذكاء الاصطناعي متعدد السنوات والمضاعف المحتمل بمقدار 21 مرة على أساس أرباح عام 2027.
تساعد كل من Broadcom وMarvell Technology المتخصصين في الذكاء الاصطناعي على تصميم شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة (ASICs). في حين أن كلا الشركتين تتمتعان بآفاق نمو قوية، تم تحديد Broadcom على أنها الاستثمار المتفوق نظرًا لقاعدة عملائها القوية (Alphabet، Meta، OpenAI، Anthropic)، ورقاقة الذكاء الاصطناعي المخصصة الأفضل (TPU من Google)، ونمو الإيرادات المتوقع الأعلى (66% و62% للسنة المالية 2026-2027 مقابل 41-45% لشركة Marvell)، وتقييم أكثر جاذبية عند 34 ضعفًا من الأرباح الآجلة مقارنة بمضاعفات Marvell الأعلى.
أصبح السوق غير عقلاني بعض الشيء فيما يتعلق بسهم إحدى الشركات.
محللو جاي بي مورغان يرون أن المستثمرين في برودكوم قد يبالغون في رد فعلهم تجاه تقارير تأخير برامج شرائح غوغل.
Broadcom هي إحدى شركات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي التي تم تجاهلها والتي تقوم ببناء شرائح ASIC مخصصة لشركات التكنولوجيا الكبرى مثل Google وMeta وOpenAI وAnthropic. مع ارتفاع مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 65% إلى 20 مليار دولار في السنة المالية 2025 ومن المتوقع أن تصل إلى 100 مليار دولار بحلول السنة المالية 2027، يتم تداول Broadcom بأرباح آجلة تعادل 25 مرة فقط - وهي أرخص من Nvidia على الرغم من معدلات نمو أعلى تبلغ 66% في معدل نمو سنوي مركب لكل سهم حتى السنة المالية 2028.
أعلنت شركة متخصصة في أشباه الموصلات عن عروض عطاء نقدية لشراء سندات أقدم بقيمة 2.5 مليار دولار عبر ست سلاسل سندات.
أعلنت شركة متخصصة في الإلكترونيات عن نتائج وتوسيع لعروض شراء أوراق دينها المعلقة نقداً.
ارتفع سهم Broadcom بنسبة 5.55% بعد أن كرر بنك JPMorgan تصنيف الوزن الزائد والسعر المستهدف عند 580 دولارًا، مما يشير إلى احتمالية الارتفاع بنسبة 54%. يسلط JPMorgan الضوء على هيمنة الشركة في تصميم التغليف المتقدم ومحفظة الملكية الفكرية وسجل التنفيذ. ومع ذلك، يتم تداول السهم بتقييم ممتاز قدره 63.7 ضعفًا للأرباح المتأخرة مقابل متوسطه لمدة خمس سنوات البالغ 26 ضعفًا، ويجب على المستثمرين مراقبة تقدم Broadcom مع Alphabet في برنامج Google Tensor Processing Unit v9 2nm من الجيل التالي.
ارتفع السهم حوالي 4% يوم الأربعاء بعد تأكيد محللي البنك موقفاً إيجابياً تجاه شركة أشباه الموصلات.
ارتفع سهم برودكوم حوالي 4% الأربعاء بعد إعادة تأكيد المحللين موقفاً إيجابياً على شركة الرقائق الإلكترونية.
تراجع هامش الربح الإجمالي في ظل تصاعد مزيج أشباه الموصلات، غير أن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ونمو الإيرادات بنسبة 84% يحافظان على الزخم القوي.
انخفض هامش الربح الإجمالي وسط ارتفاع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، لكن نمو الإيرادات بنسبة 84% يحافظ على الزخم القوي قبل توقعات الربع الثالث.
وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.15% بسبب ضعف التكنولوجيا والرقائق، مع انخفاض أسهم شركات أشباه الموصلات الرئيسية مثل Nvidia وBroadcom وMicron Technology بسبب جني الأرباح. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.57%، في حين ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.64% مع تحول المستثمرين نحو القطاعات الصناعية والنقل والمالية. ارتفع سهم CoreWeave بنسبة 10% تقريبًا وسط معنويات المحللين الصعودية، بينما تراجعت Robinhood Markets بعد إعلانات تسريح العمال. بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأول برئاسة الرئيس الجديد كيفن وارش.
انخفض تقييم الشركة التكنولوجية منذ إعلان نتائجها المالية في بداية الشهر الحالي.
تم طرح شركة SpaceX للاكتتاب العام في 12 يونيو بتقييم قدره 1.77 تريليون دولار ووصلت القيمة السوقية إلى 2.40 تريليون دولار، لتصبح سادس شركة من حيث القيمة في العالم. ومع ذلك، يقول المقال إن قيمة SpaceX مبالغ فيها بشكل كبير مع نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 128 ضعفًا وخسائر مستمرة، في حين تظل قيمة أمازون أكثر عدلاً عند مبيعات 3 أضعاف مع ربحية ثابتة وآفاق نمو قوية.
شهد سهم Micron بيعاً غير مبرر بعد تقارير أرباح برودكوم، مع ارتفاع 43.1% لمن اشتروا من القاع، ويشير إلى أن أعمال برودكوم لا تتنافس مع إمدادات ذاكرة Micron.
تعرض سهم برودكوم لهبوط كبير بعد إعلان نتائج الأرباح رغم المؤشرات المالية الجيدة، ويرجع السبب إلى تصريحات الإدارة خلال مكالمة الأرباح التي خيبت توقعات المستثمرين.
أبلغت الشركة المستثمرين بتوقعات استمرار هبوط هوامش الربح الإجمالية، وسط تقلبات سعر السهم وتقييمات مرتفعة، ورأى بعض المحللين فرصة شراء.
على الرغم من تضاعف قيمة مارفل تكنولوجي ثلاث مرات في 2026، يُعتبر سهم بروادكوم الفرصة الأفضل للاستثمار بسبب نمو الأرباح المتوقع الأعلى وتقييمه الجاذب وإيرادات الذكاء الاصطناعي المتوقعة.
انخفض سهم Broadcom بأكثر من 20٪ بعد أرباح قوية على الرغم من تحقيق نمو في الإيرادات بنسبة 48٪ على أساس سنوي ونمو بنسبة 143٪ في إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي. يجادل المقال بأن هذا التصحيح غير مبرر نظرًا لأساسيات الشركة القوية، والتوجيه القوي لنمو إيرادات الربع الثالث بنسبة 32.5٪ على التوالي، والإنفاق الضخم المستمر على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل عمالقة التكنولوجيا. ويرى المؤلف أن هذا يمثل فرصة شراء للمستثمرين على المدى الطويل.
بعد تراجع سهم برودكوم بسبب نتائج الأرباح، قارنت المقالة بينه وبين نفيديا للاستثمار في شرائح الذكاء الاصطناعي. برودكوم يشهد نمواً سريعاً في شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 143% سنوياً مع نمو متوقع 200% في الربع القادم، لكن نفيديا تبقى الاستدامة أفضل بنمو 85% سنوياً وتقييم أقل ومكانة أقوى في الصناعة بسبب هيمنتها على وحدات معالجة الرسومات وشراكاتها الراسخة.
أثار سهم برودكوم اهتمام المستثمرين بعد هبوط حاد في 10 يونيو 2026، رغم تحقيق الربع القوي في الذكاء الاصطناعي. انخفض السهم مع شكوك حول ما إذا كان التقييم العالي مبرراً، مما أثار نقاشات حول فرص الشراء وسط ضعف أوسع في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
هبط سهم برودكوم حوالي 20% من ذروته بعد تقرير أرباح الربع الثاني في 3 يونيو 2026، رغم نمو إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي 143% سنوياً إلى 10.8 مليار دولار. سبب الهبوط إرشادات الإدارة المماثلة للربع السابق، مما خيب توقعات المستثمرين. أصبح التقييم أكثر معقولية عند 20 ضعف أرباح 2027، مع توقع استمرار البناء في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي حتى عام 2030.
انخفض سعر سهم برودكوم أكثر من 10% عقب تحديث الشركة للمستثمرين في يونيو 2026، مما خلق تساؤلات حول ما إذا كان هذا الانخفاض يشير إلى ضعف في سوق الذكاء الاصطناعي أو فرصة شراء.
انخفض سهم Broadcom بنسبة 3.17٪ يوم الثلاثاء مع ابتعاد المستثمرين عن أسهم التكنولوجيا الموجهة للنمو وسط عمليات بيع واسعة النطاق في السوق. نتج هذا الانخفاض عن توقعات Broadcom غير المتغيرة لإيرادات الذكاء الاصطناعي للعام المالي 2027 على الرغم من النتائج القوية للربع الثاني، مما خيب آمال المستثمرين الذين يبحثون عن إشارات نمو متسارعة. وانخفض مؤشر ناسداك الأوسع بنسبة 2.06% مع تحول معنويات السوق نحو القطاعات الدفاعية مثل العقارات والرعاية الصحية.