الملخص
صناديق الاستثمار المشترك وسيلة استثمارية تمكن الأفراد من تجميع أموالهم واستثمارها في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات، مما يساعد على تنويع المحافظ الاستثمارية وتقليل المخاطر بتكلفة منخفضة حيث تعمل الصناديق من خلال تجميع الأموال من المستثمرين وشراء الأوراق المالية المختلفة، حيث يمتلك المستثمرون أسهمًا في الصندوق بدلاً من امتلاك الأصول الفردية. وتعد هذه الصناديق خيارًا شائعًا بفضل مزاياها مثل التنويع، الإدارة المهنية، وانخفاض التكلفة مقارنة بطرق الاستثمار الأخرى.
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشترك تواجه منافسة قوية من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تحاول جذب أموال المستثمرين، إلا أنها لا تزال تحظى بشعبية كبيرة. لماذا؟
| صندوق الاستثمار المشترك (mutual fund) هو نوع من الاستثمار يتيح للأفراد تجميع أموالهم مع مستثمرين آخرين واستثمارها في مجموعة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات. تستثمر معظم صناديق الاستثمار المشترك في عدد كبير من الأوراق المالية، مما يساعد المستثمرين على تنويع محافظهم وتقليل المخاطر بتكلفة منخفضة. |
بهذا الدرس المميز؛ سنتعرف على كيفية عمل صناديق الاستثمار المشترك، مميزاتها وعيوبها، بالإضافة إلى إجابات لبعض الأسئلة المهمة لمساعدتك في اتخاذ القرار إذا كانت هذه الصناديق تناسبك.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المشترك؟
الصندوق المشترك هو نوع من الاستثمارات، حيث يساهم العديد من الأشخاص بأموالهم من أجل شراء أسهم عام 2025 في الصندوق ولعل البعض يحبذ صناديق الاستثمار العقاري أكثر من غيرها - لكن هذا لا يعني انه لا يوجد سواها. من ثم يقوم الصندوق باستخدام هذه الأموال بهدف الاستثمار في شركات مختلفة أو حتى في السوق بشكل عام.
لكن عندما تشتري أسهم في صندوق استثمار مشترك، فأنت لا تمتلك بشكل مباشر أسهم الشركات التي يستثمر فيها، بل تمتلك جزءًا من الصندوق نفسه.
لنفترض أنك قررت الاستثمار في صندوق استثمار مشترك يركز على شركات التكنولوجيا. اي أن هذا الصندوق يجمع الأموال من جميع مستثمريه ويستثمرها في عدد من شركات التكنولوجيا.
على سبيل المثال، قد يستثمر الصندوق في شركات مثل أمازون ومايكروسوفت، ولكنك لن تمتلك أسهم في تلك الشركات مباشرة. بدلاً من ذلك، أنت تمتلك أسهم في صندوق الاستثمار المشترك.
سعر سهم الصندوق يتقلب بناءًا على القيمة الصافية للأصول (NAV) لجميع الاستثمارات التي يمتلكها الصندوق.
| يتم حساب القيمة الصافية للأصول NAV بقسمة القيمة الإجمالية لأصول الصندوق (بعد خصم الالتزامات) على إجمالي عدد الأسهم الموجودة. |
وبالتالي، التغيرات في سعر سهم الصندوق تعكس التغير في القيمة لجميع الشركات التي يستثمر فيها الصندوق.
فوائد صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين في 2025
تنويع المحفظة: تتيح صناديق الاستثمار المشترك شراء محفظة متنوعة من الاستثمارات بدون الحاجة إلى مستشار مالي. تقليديًا، يّفضل مستشارو الاستثمار العمل مع الأثرياء، مما يجعل إنشاء محفظة جيدة أمرًا صعبًا للكثير من المستثمرين.
سرعة وتكلفة منخفضة: صناديق الاستثمار المشترك تساعد المستثمرين على شراء محفظة استثمارية بسرعة وبتكلفة منخفضة، بينما قد يكون من الصعب على معظم المستثمرين إدارة محفظة استثمارية بمفردهم.
مواعيد تداول الصناديق المشتركة:
يمكنك شراء أسهم في صندوق استثمار مشترك من العديد من شركات الوساطة. وعلى عكس صناديق المؤشرات المتداولة، يمكن تداول صناديق الاستثمار المشترك مرة واحدة فقط في اليوم، بعد إغلاق السوق في الساعة 4 مساءًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
لذلك، لا يتغير سعر صناديق الاستثمار المشترك طوال اليوم، بل يتغير فقط بعد احتساب صافي الأصول NAV بعد إغلاق السوق.
أنواع صناديق الاستثمار المشترك:
تأتي صناديق الاستثمار المشترك في أشكال متعددة، وفقًا لما تستثمر فيه وخططها لتحقيق أهداف المستثمرين المختلفة.
سنستعرض هنا الأنواع الأكثر شيوعًا من الصناديق المشتركة:
1. صناديق الأسهم المشتركة:
هي النوع الأكثر شيوعًا من صناديق الاستثمار المشترك. كما يشير اسمها، تستثمر هذه الصناديق في الأسهم، وهو الاسم الآخر للأسهم العادية. مع وجود الآلاف من الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة، تشمل هذه الفئة مجموعة واسعة من الأسهم.
ضمن صناديق الأسهم؛ هناك صناديق الأسهم الصغيرة، وصناديق الأسهم الكبيرة، وصناديق القيمة، وصناديق النمو، وغيرها.
2. صناديق المؤشرات المشتركة:
من بين الأنواع الأكثر شيوعًا، الصناديق التي تشتري مجموعة محددة مسبقًا من الاستثمارات. بدلاً من محاولة تحقيق أداء أفضل من السوق بشكل عام، تهدف صناديق المؤشرات ببساطة إلى مطابقة أداء مؤشر معين، مثل مؤشر S&P 500.
هذه الاستراتيجية تتطلب بحثًا وتحليلاً أقل بكثير من تلك الصناديق التي تحاول التفوق على السوق، مما يؤدي إلى رسوم أقل للمستثمرين. هذه الرسوم المنخفضة جعلت الصناديق تحظى بشعبية متزايدة في العقد الأخير.
يمكن أن تمتلك صناديق المؤشرات أسهمًا وسندات ومجموعة من كليهما بالإضافة إلى استثمارات أخرى.
3. صناديق السوق النقدي:
صناديق السوق النقدي هي أدوات استثمار قصيرة الأجل تستثمر عادةً في أوراق مالية أكثر أمانًا من صناديق الأسهم وصناديق المؤشرات، مثل السندات الحكومية قصيرة الأجل. قد لا تحقق هذه الصناديق عائدًا كبيرًا، لكن المستثمرين يواجهون مخاطر قليلة جدًا من خسارة المال. العديد من شركات الوساطة تستخدم صناديق السوق النقدي لتخزين أموال المستثمرين غير المستثمرة، مما يتيح لهم كسب عائد آمن.
4. صناديق الدخل الثابت:
صناديق الدخل الثابت، أو صناديق السندات، تستثمر في السندات الحكومية وسندات الشركات وأوراق الدين الأخرى التي تدفع معدل عائد محددّ.
عادة ما تكون هذه الصناديق مُدارة بشكل نشط وقد تتغير محافظها بشكل متكرر. وبما أنها متنوعة جيدًا، فإن صناديق السندات تعتبر آمنة جدًا، رغم أنها قد تتأثر بتغيرات أسعار الفائدة.
5. صناديق التوازن:
الصناديق المتوازنة تستثمر في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق سوق المال. تهدف هذه الصناديق إلى تقليل المخاطر من خلال توفير تعرض لمجموعة متنوعة من فئات الأصول.
في بعض الحالات، قد تحتوي هذه الصناديق على تخصّيص أصول محدد يسمح للمستثمرين باختيار الاستثمارات التي تتناسب مع أهدافهم.
6. صناديق التاريخ المستهدف:
صندوق التاريخ المستهدف هو وسيلة شائعة للاستثمار عندما تعرف متى ستحتاج إلى المال (مثل عند التقاعد).
تستثمر هذه الصناديق في أسهم ذات نمو مرتفع ومخاطر مرتفعة عندما يكون التاريخ المستهدف بعيدًا، لكنها تتحرك تدريجيًا نحو السندات ذات العائد المنخفض والمخاطر المنخفضة مع اقترابك من ذلك التاريخ، مما يجعلها مفيدة للمستثمرين الذين لا يريدون إدارة محفظة.
اختر أفضل شركات التداول التي تتيح لك أدوات تداول مبتكرة لتحقيق النجاح في تداول الصناديق وهي مرتبة من بين أفضل شركات تداول الصناديق :
1:500
% 0.0
10 مجموع التعليقات
1:100
% 0.0
0 مجموع التعليقات
1:2000
% 0.0
9 مجموع التعليقات
1:125
% 30.0
2 مجموع التعليقات
1:888
% 30.0
0 مجموع التعليقات
مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المشترك:
تأتي صناديق الاستثمار المشترك مع مجموعة من المزايا والعيوب.
دعنا نستعرض كلاً من الجانبين.
المزايا:
تستثمر في عدد كبير من الأوراق المالية، مما ينوع استثماراتك ويقلل من مخاطرها.
تتطلب استثمارات دنيّا منخفضة مقارنة بالمستشارين الشخصيين، وغالبًا ما تكون بلا حد أدنى، رغم أن بعض الصناديق قد تتطلب 1,000 – 3,000 دولار.
تُدار بواسطة مستثمرين محترفين.
تعتبر سائلة نسبيًا، ويمكن استردادها في أي يوم يكون فيه السوق مفتوحًا.
صناديق المؤشرات هي واحدة من أرخص الطرق للاستثمار في السوق، حيث تكون نسب المصاريف منخفضة جدًا في المتوسط.
تمتلك أفضل الصناديق سجلات طويلة لنمو الثروة.
السلبيات:
رسوم بعض الصناديق منخفضة، لكن هناك صناديق أخرى قد تكون مرتفعة جدًا، مما يعيق بناء الثروة على المدى الطويل.
تفتقر صناديق الاستثمار المشترك إلى الشفافية الكاملة، مما يعني أنك لن تعرف في العادة ما هو موجود بداخلها (مع استثناء صناديق المؤشرات)، لذا يجب عليك الاعتماد على خبرة المدير في اختيار الاستثمارات.
على عكس صناديق المؤشرات المتداولة، التي يمكن شراؤها وبيعها مثل الأسهم طوال يوم التداول، يمكن تبادل صناديق الاستثمار المشترك فقط في نهاية اليوم.
بعض صناديق الاستثمار المشترك قد تفرض أيضًا عمولات تُسمى loads قد تؤثر بشكل كبير على عوائدك، لكن من السهل تجنب مثل هذه الصناديق.
إذا كان للصندوق حد أدنى من الاستثمار، فعادة ما يكون أكثر بكثير من تكلفة شراء صندوق مؤشرات متداول، حيث يكون الحد الأدنى للتكلفة لا يزيد عن تكلفة شراء سهم واحد.
صناديق الاستثمار المشترك مقابل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs):
تعمل صناديق المؤشرات المتداولة بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المشترك:
تحتوي كل من صناديق الاستثمار المشترك وصناديق المؤشرات المتداولة على مجموعة من الأسهم و/أو السندات وأحيانًا السلع.
بغض النظر عن النوع، يستثمر كل صندوق في أوراق مالية أو أصول معينة، وقد يمتلك مجموعة مشابهة من الاستثمارات.
كما أن كلاهما يخضعان لقوانين وتنظيمات مشابهة.
لكن هناك بعض الفروق الأساسية:
| صناديق الاستثمار المشترك | صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) |
|
|
غالبًا ما تستثمر خطط التقاعد في صناديق الاستثمار المشترك، بينما يميل المستثمرون إلى استخدام صناديق المؤشرات المتداولة في حسابات التقاعد الفردي (IRA) أو الحسابات الخاضعة للضرائب.
من يجب أن يستثمر في صناديق الاستثمار المشترك؟
إذا كنت مبتدئًا، فإن صناديق الاستثمار المشترك تتيح لك الوصول إلى محفظة متنوعة بتكلفة منخفضة نسبيًا.
حتى المستثمرون ذوو الخبرة يمكنهم الاستفادة من تنوع وانخفاض تكاليف بعض الصناديق المشتركة.
كما يمكنهم اختيار صناديق تستثمر في قطاع معين يتوقعون أن ينمو. حيث تتيح هذه الصناديق للمستثمرين اختيار الصناعات التي قد تنجح دون الحاجة إلى اختيار شركات فردية.
تذكر أن جودة صناديق الاستثمار المشترك تعتمد على الأصول التي تستثمر فيها. إذا استثمر صندوق في أسهم ذات أداء ضعيف، فسوف يتراجع أداؤه.
لذا، تأكد من فهم كيفية استثمار الصندوق قبل أن تستثمر فيه.
إذا كُنت ستستثمر في صناديق الأسهم المشتركة، فمن المهم أن يكون لديك أفق زمني طويل. الأسهم متقلبة، لذا ستحتاج إلى الاحتفاظ بالاستثمار لمدة ثلاث سنوات على الأقل - وخمس سنوات أفضل - لتجاوز أي تقلبات ومنح استثمارك الفرصة للنمو.
رسوم صناديق الاستثمار المشترك:
يجب أن تكون حذرًا بشأن الرسوم التي قد تفرضها صناديق الاستثمار المشترك، حتى لا تؤثر سلبًا على عوائد استثماراتك (رسوم سنوية بنسبة 1% فقط يمكن أن تكلفك عشرات الآلاف من الدولارات على مدار فترة الاستثمار، وقد تمنعك من تحقيق أهدافك).
تتضمن صناديق الاستثمار المشترك معلومات حول الرسوم في النشرة الخاصة بالصندوق، والتي يمكن العثور عليها على موقع مدير الاستثمار. تكشف النشرة عن المصاريف التشغيلية المختلفة التي يتقاضاها الصندوق، مثل رسوم الإدارة، التي تدفع لمدير الصندوق ومستشار الاستثمار، بالإضافة إلى الرسوم القانونية والمحاسبية وغيرها من الرسوم الإدارية.
قد تصادف أيضًا رسوم 12b-1، التي تغطي التكاليف المرتبطة بتسويق وبيع الصندوق. تُحتسب هذه الرسوم في نسبة مصاريف الصندوق، التي تعبر عن التكلفة السنوية لامتلاك الصندوق كنسبة مئوية من استثمارك. تقلل هذه النسبة من عائد استثمارك كل عام.
قد ترى أيضًا ما يُعرف بـ التحميل، وهو عمولة تُدفع للوسطاء عند شراء الأسهم في الصندوق. تُحسب هذه العمولة عادةً كنسبة مئوية من إجمالي استثمارك.
الصناديق التي لا تفرض هذه العمولة تُعرف باسم صناديق بلا تحميل، وليس هناك سبب يجعل المستثمرين يدفعون هذه الرسوم، حيث توجد العديد من الصناديق الممتازة التي لا تفرضها.
فئات صناديق الاستثمار المشترك:
تُباع صناديق الاستثمار المشترك في فئات مختلفة من الأسهم، حيث يختلف كل نوع منها بناءًا على الرسوم التي تفرضها.
إليك نظرة على الفئات الرئيسية لصناديق الاستثمار المشترك:
| لا تشمل هذه الفئات صناديق الاستثمار التي لا تفرض رسومًا عند الشراء، والتي تعرف بصناديق بلا تحميل. |
الفئة A
عادةً ما تأتي أسهم الفئة A مع رسوم بيع مسبقة، لكنها تتميز بأن لها مصاريف سنوية أقل مثل رسوم 12b-1، مقارنة بالفئات الأخرى من صناديق الاستثمار المشترك.
أيضًا، بعض الصناديق قد تخفض رسوم البيع عندما يزداد المبلغ الذي تستثمره.
الفئة B
أسهم الفئة B لا تفرض رسوم بيع مسبقة، ولكن قد تكون هناك رسوم في النهاية، بالإضافة إلى رسوم 12b-1 ومصاريف سنوية أخرى.
النوع الأكثر شيوعًا من الرسوم في النهاية هو الرسوم المؤجلة المشروطة، التي عادةً ما تقل عندما يحتفظ المستثمر بالأسهم لفترة أطول.
الفئة C
أسهم الفئة C يمكن أن تأتي مع رسوم بيع إما في البداية أو في النهاية، لكنها عادةً أقل من تلك الموجودة في الفئات A أو B.
على عكس أسهم الفئة B، فإن الرسوم في النهاية لا تقل مع الوقت لأسهم الفئة C، والتي تحمل أيضًا مصاريف سنوية أعلى من الفئات A أو B.
الفئة I
أسهم الفئة I عادةً ما تكون ذات رسوم أقل من الفئات A وB وC، لكنها متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين الذين يقومون باستثمارات كبيرة.
كما قد يتمكن المستثمرون الأفراد من شراء أسهم الفئة I عبر خطط التقاعد المدعومة من قبل أصحاب العمل.
الأسهم النظيفة
تمتاز الأسهم النظيفة أو كما يسميها البعض في العالم العربي الاسهم النقية ( الحلال والحرام ) ، التي أُطلقت في عام 2017، بأنها تزيد الشفافية لمستثمري صناديق الاستثمار المشترك بخصوص الرسوم التي قد يدفعونها.
هذه الأسهم لا تفرض رسوم بيع مسبقة أو رسوم مؤجلة، ولا أي رسوم أخرى مرتبطة ببيع أو توزيع الصندوق. ومع ذلك، قد تأتي الأسهم النظيفة مع مصاريف تشغيل سنوية، وقد يفرض الوسيط عمولات على العمليات التجارية فيها.
كيفية بدء الاستثمار في الصناديق المشتركة:
ابحث عن صناديق الاستثمار المشترك: هناك العديد من أنواع صناديق الاستثمار المشترك، بما في ذلك تلك التي توفر تعرضًا واسعًا للسوق (مثل السوق المالية ككل) وتلك التي تركز على قطاعات معينة (مثل صناعة محددة). لذلك، يجب عليك العثور على الصناديق التي تناسب استراتيجيتك الاستثمارية.
حددّ المكان الذي ستشتري منه: تقدم أفضل شركات الوساطة عبر الإنترنت صناديق الاستثمار المشترك، لذا عليك تحديد الوسيط الذي تفضله. العديد منها توفر الآن تداولًا بدون عمولة، لكن انتبه للرسوم التي قد تفرضها كل شركة وساطة.
أودع أموالك واشترِ: إذا قمت بالبحث بشكل جيد، ستكون هذه خطوة سهلة: فقط قم بتحويل الأموال إلى حساب الوساطة الخاص بك واشترِ الأسهم التي ترغب بها.
إدارة محفظتك: بعد شراء أسهمك، لن تحتاج إلى الكثير من الجهد مع صناديق الاستثمار المشترك. لكن من الجيد أن تقوم بإعادة التوازن لمحفظتك بشكل دوري إذا كانت لديك عدة صناديق.
الخاتمة
بدء الاستثمار في الصناديق المشتركة يتطلب تحديد النوع المناسب لاستراتيجيتك الاستثمارية والوسيط الذي يقدمها. توفر الصناديق فرصًا متنوعة، لكنها تتطلب دراسة الرسوم والمصاريف لضمان تحقيق العوائد المرجوة. مع وجود فئات مختلفة من الصناديق لتلبية احتياجات المستثمرين المختلفة، تعد الصناديق المشتركة وسيلة مريحة وبسيطة لبناء الثروة على المدى الطويل، خاصة للمبتدئين.
يمكن استخدام الحروف العربية والانجليزية والأرقام وعلامات الترقيم فقط
رقم الهاتف من 10 الى 15 رقم