الأسهم التي اجتازت فحص البيت العربي — مع عرض منهجية هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية
هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (أيوفي) هي المنظمة الدولية غير الربحية الأولى عالميًا في وضع معايير الشريعة الإسلامية للقطاع المالي، مقرّها المنامة بالبحرين، وتضم أعضاء من أكثر من 45 دولة.
https://aaoifi.comعيّنة من الأسهم التي اجتازت فحص البيت العربي
📌 أسهم السوق السعودي
- 1 🇸🇦 2222 أرامكو السعودية حلال ✓
- 2 🇸🇦 4110 أساس التعمير حلال ✓
- 3 🇸🇦 3050 أسمنت الجنوبية حلال ✓
- 4 🇸🇦 3040 أسمنت القصيم حلال ✓
- 5 🇸🇦 3020 أسمنت اليمامة حلال ✓
- 6 🇸🇦 3002 أسمنت نجران حلال ✓
- 7 🇸🇦 3060 أسمنت ينبع حلال ✓
- 8 🇸🇦 4193 أسيان حلال ✓
- 9 🇸🇦 9516 أضواء للتسويق العقاري حلال ✓
- 10 🇸🇦 2082 أكوا باور حلال ✓
- 11 🇸🇦 4147 إتحاد جروننفلدر سعدي القابضة حلال ✓
- 12 🇸🇦 2260 إسمنت القصيم حلال ✓
- 13 🇸🇦 7020 اتحاد اتصالات (موبايلي) حلال ✓
- 14 🇸🇦 3030 الأسمنت السعودية حلال ✓
- 15 🇸🇦 3010 الأسمنت العربية حلال ✓
- 16 🇸🇦 9579 البخور الذكي للتجارة حلال ✓
- 17 🇸🇦 2040 الخزف السعودي حلال ✓
- 18 🇸🇦 9544 الرعاية المستقبلية التجارية حلال ✓
- 19 🇸🇦 3080 الشرق للأسمنت حلال ✓
- 20 🇸🇦 9545 الشركة الدولية للموارد البشرية مساهمة مقفلة حلال ✓
- 21 🇸🇦 1320 الشركة السعودية لأنابيب الصلب حلال ✓
- 22 🇸🇦 2360 الشركة السعودية لإنتاج الأنابيب الفخارية حلال ✓
- 23 🇸🇦 1834 الشركة السعودية لحلول القوى البشرية حلال ✓
- 24 🇸🇦 9566 الشركة السعودية لصناعة الجير حلال ✓
- 25 🇸🇦 2130 الشركة السعودية للتنمية الصناعية حلال ✓
- 26 🇸🇦 2120 الشركة السعودية للصناعات المتطورة حلال ✓
- 27 🇸🇦 4270 الشركة السعودية للطباعة والتغليف حلال ✓
- 28 🇸🇦 6060 الشركة الشرقية للتنمية حلال ✓
- 29 🇸🇦 9611 الشركة العربية المتحدة للزجاج المسطح حلال ✓
- 30 🇸🇦 2287 الشركة العربية لتنمية الثروة الحيوانية حلال ✓
- 31 🇸🇦 7202 الشركة العربية لخدمات الإنترنت والاتصالات - حلول إس تي سي حلال ✓
- 32 🇸🇦 4071 الشركة العربية للتعهدات الفنية حلال ✓
- 33 🇸🇦 6014 الشركة الغذائية الآمار حلال ✓
- 34 🇸🇦 4083 الشركة المتحدة الدولية القابضة حلال ✓
- 35 🇸🇦 9624 الشهيلي للصناعات المعدنية حلال ✓
🔄 أبرز الأسهم الأمريكية (تُحدَّث أسبوعياً)
- 1 🇺🇸 MSFT مايكروسوفت حلال ✓
- 2 🇺🇸 AMZN أمازون حلال ✓
- 3 🇺🇸 GOOGL جوجل حلال ✓
- 4 🇺🇸 META ميتا حلال ✓
- 5 🇺🇸 NVDA إنفيديا حلال ✓
- 6 🇺🇸 TSLA تسلا حلال ✓
- 7 🇺🇸 JNJ جونسون آند جونسون حلال ✓
- 8 🇺🇸 PG بروكتر آند غامبل حلال ✓
- 9 🇺🇸 LLY إيلي ليلي حلال ✓
- 10 🇺🇸 HD هوم ديبوت حلال ✓
- 11 🇺🇸 MRK ميرك حلال ✓
- 12 🇺🇸 ABBV أبفي حلال ✓
- 13 🇺🇸 KO كوكاكولا حلال ✓
- 14 🇺🇸 AVGO برودكوم حلال ✓
- 15 🇺🇸 INTC إنتل حلال ✓
لماذا أيوفي هي المرجع الأول للمستثمر المسلم؟
في عالم يتزايد فيه اهتمام المسلمين بضبط استثماراتهم وفق أحكام الشريعة الإسلامية، تبرز هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية — المعروفة اختصارًا بـأيوفي — بوصفها القبلة الأولى للباحثين عن معايير موثوقة ومُدقَّقة لتصنيف الأسهم والأوراق المالية.
نشأة أيوفي وتطوّرها
تأسّست الهيئة عام 1990 في المنامة عاصمة البحرين، بمبادرة من عدد من المؤسسات المالية الإسلامية الرائدة، وبدعم مباشر من البنك الإسلامي للتنمية. انطلقت بهدف واضح: سدّ الفراغ التشريعي في مجال معايير المحاسبة والمراجعة والأخلاقيات للمؤسسات المالية الإسلامية التي كانت تعمل دون إطار موحّد.
على مدى أكثر من ثلاثة عقود، أصدرت أيوفي ما يزيد على 100 معيار تغطي: المحاسبة، والمراجعة، والحوكمة، وأخلاقيات العمل، ومعايير الشريعة — وهذه الأخيرة هي الأكثر أهمية لمستثمري الأسهم.
المعايير الشرعية المتعلقة بالأسهم
أصدرت أيوفي عدة معايير شرعية تنظّم الاستثمار في الأسهم، أبرزها:
- المعيار الشرعي رقم 21: الأوراق المالية — يحدّد الضوابط العامة للاستثمار في الأسهم والسندات.
- المعيار الشرعي رقم 17: صكوك الاستثمار — يضبط إصدار الصكوك والتعامل بها، وهو معيار مستقل عن معيار الأسهم (رقم 21).
أيوفي وسوق الأسهم السعودية (تداول)
تتبنّى هيئة السوق المالية السعودية المبادئ العامة لأيوفي في إطار الرقابة الشرعية على المنتجات المالية الإسلامية. كما أن الهيئات الشرعية للمصارف الكبرى المدرجة في تداول — كمصرف الراجحي والبنك الأهلي ومصرف الإنماء — تعتمد معايير أيوفي أساسًا لعمل لجانها الشرعية.
الأسهم السعودية المدرجة التي تحظى بأعلى درجة من التوافق مع معايير أيوفي تنتمي غالبًا إلى قطاعات: الاتصالات، والتجزئة، والرعاية الصحية، والمواد الأساسية ذات الأنشطة الصناعية الحلال. يمكنك الاطلاع على صفحات الأسهم السعودية على البيت العربي لمعرفة حكم كل سهم وفق معايير أيوفي وغيرها.
كيف تستخدم معايير أيوفي في اختيار أسهمك؟
عند تحليل أي سهم، اتّبع هذه الخطوات بحسب منهجية أيوفي:
- تحليل النشاط: ما هو النشاط الأساسي للشركة؟ هل هو محرّم بطبيعته؟
- قراءة القوائم المالية: احسب نسب الديون والسيولة والإيرادات المحرّمة.
- المقارنة بالحدود: هل تتجاوز أيٌّ من النسب 30% (الديون والسيولة) أو 5% (الإيرادات)؟
- حساب التطهير: إذا تجاوزت نسبة الإيرادات المحرّمة 5% جزئيًا، احسب مقدار التطهير من توزيعات الأرباح.
- المراجعة الدورية: أعد التحليل بشكل سنوي على الأقل لأن الأرقام المالية تتغيّر.
أيوفي والهيئات الشرعية المحلية: أيهما أولى؟
يسأل كثير من المستثمرين: هل الاعتماد على أيوفي كافٍ، أم يجب الرجوع إلى هيئة شرعية محلية؟ الجواب: معايير أيوفي هي الإطار المرجعي الدولي، لكنها تحتاج أحيانًا إلى تفسير وتطبيق من قِبل علماء متخصصين يراعون السياق المحلي. لذلك، يُنصح بمتابعة الهيئات الشرعية للمصارف والمؤسسات المرخّصة في بلدك، مع الاستناد إلى معايير أيوفي أساسًا.
مستقبل معايير أيوفي للأسهم
تواصل أيوفي تحديث معاييرها لمواكبة المستجدات المالية، ومن أبرز الملفات قيد الدراسة: تصنيف أسهم شركات التكنولوجيا المالية (فينتك)، وأسهم الذكاء الاصطناعي، والأصول الرقمية (العملات المشفّرة)، ومدى جواز الاستثمار فيها من المنظور الإسلامي. مواكبة هذه التحديثات ضرورية لكل مستثمر مسلم يريد أن تظل محفظته شرعية باستمرار.
منهجية هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية في التصنيف
منهجية أيوفي في تصنيف الأسهم الشرعية
تعتمد أيوفي على إطار متكامل يجمع بين تحليل طبيعة النشاط التجاري للشركة وهيكل ميزانيتها المالية، وذلك من خلال معيار الأسهم الرئيسي: المعيار الشرعي رقم 21 (الأوراق المالية: الأسهم والسندات).
أولًا: شاشة النشاط التجاري
تُستبعد الشركات التي يُعدّ نشاطها الأساسي محرّمًا بطبيعته، كالبنوك التقليدية القائمة على الفائدة الربوية، وشركات التأمين التقليدي، والكحوليات والتبغ، والأسلحة المحرّمة، والإباحية، ولحم الخنزير. ولا يُقبل في هذه الأنشطة مبدأ التصفية (التطهير)؛ فالاستثمار فيها محرّم تحريمًا قاطعًا.
ثانيًا: الشاشة المالية الكمية
تُطبَّق ثلاثة معايير كمية على متوسط القيمة السوقية للشركة خلال 36 شهرًا:
- نسبة الديون المحرّمة: يجب ألا تتجاوز إجمالي القروض الربوية 30% من متوسط القيمة السوقية.
- نسبة السيولة المحرّمة: يجب ألا تتجاوز الودائع في البنوك التقليدية وما في حكمها 30% من متوسط القيمة السوقية.
- نسبة الإيرادات المحرّمة: يجب ألا تتجاوز الإيرادات المحرّمة من الأنشطة الثانوية 5% من إجمالي الإيرادات.
ثالثًا: التطهير (التصفية)
المستثمر الذي يمتلك سهمًا تجاوزت شركته نسبة الإيرادات المحرّمة الخمسة بالمئة يجب عليه تطهير ذلك الجزء من أرباح التوزيعات بالتبرع به لوجه الله دون قصد الأجر الشخصي، وذلك بحساب نسبة الإيرادات المحرّمة من إجمالي الإيرادات وتطبيقها على نصيبه من الأرباح الموزّعة.
رابعًا: قضايا الفقه المعاصر
تعالج أيوفي مسائل دقيقة كحكم الاكتتاب في أسهم الشركات قبل بدء نشاطها، وحكم شركات الأهداف الخاصة (SPV)، وكذلك إشكالية الشركات الحاملة التي تمتلك شركات تابعة يختلف نشاطها عن نشاط الأم.
مراجع شرعية أخرى
أسئلة شائعة
إجابات على الأسئلة الأكثر شيوعاً