الملخص
في عالم تداول العملات الأجنبية (الفوركس)، يلعب وسطاء الفوركس دورا حيويا في ربط المتداولين بأسواق العملات العالمية. ومن بين أنواع الوسطاء المختلفة، يبرز نموذج الوسيط بدفتر A-Book كأحد النماذج الأكثر شفافية وتوافقًا مع مصالح العملاء. في هذا المقال، سنستكشف بالتفصيل كيف يعمل هذا النموذج، وكيف يحقق الوسطاء أرباحهم من خلاله، وما هي مزاياه وتحدياته
هل لاحظت في الأمثلة السابقة أن وسيط الفوركس بدفتر (A-Book) لم يحقق أي ربح؟ حسنا، لقد عرضنا الأمثلة بهذه الطريقة للتركيز على كيفية نقل الوسيط مخاطره في السوق.
لكن كيف يحقق وسيط الفوركس بدفتر A-Book الأرباح؟
على عكس الوسيط بدفتر (B-Book)، لا يحقق الوسيط بدفتر (A-Book) المال عندما يخسر عملائه في التداول. ولكن الوسيط ليس مؤسسة خيرية؛ فهو عمل تجاري يحتاج إلى توليد الإيرادات على أي حال.
فهم كيفية توليد الوسيط للإيرادات يساعدك في فهم دوافعه. والتركيز على هذه الدوافع سيساعدك في تقييم ما إذا كانت مصالحهم تتماشى مع مصالحك.
الآن بعد أن شرحنا عملية نقل المخاطر، دعونا نضيف المزيد من التفاصيل ونرى كيف يحقق الوسطاء بدفتر A-Book المال فعليًا.
إقرأ أيضا: كيفية إدارة وسيط الفوركس لمخاطره (نموذج A-Book)
كيف يحقق وسطاء الفوركس بدفتر (A-Book) الأرباح؟
عندما يتصرف الوسيط وفقاً لنموذج دفتر (A-Book)، إذا قام العميل بالنقر على "شراء" لأصل معين (مثل زوج العملات)، فإن الوسيط:
- يبيع الأصل للعميل فورًا، إما بنفس السعر الذي يتلقاه من مزود السيولة (مع إضافة عمولة)، أو مع زيادة في السعر (بدون عمولة).
- ثم يشتري فورًا زوج العملات من مزود السيولة لحسابه الخاص ويسجل تلك الصفقة في دفتر التداول الخاص به.
إذا كان وسيطك لا يتحمل أي مخاطرة في الصفقة، فهناك طريقتان رئيسيتان لتحقيق الربح:
- العمولة (Commission).
- زيادة الفارق السعري (Spread Markup).
1. العمولة (Commission):
في الأمثلة السابقة، كانت إلسا (العميلة) والوسيط يدخلان ويخرجان من الصفقات بنفس الأسعار. الطريقة التي يمكن للوسيط تحقيق الربح بها هنا هي عن طريق فرض عمولة على إلسا. يتم احتساب العمولات عادتًا بناءًا على حجم الصفقة.
تختلف طريقة التعبير عنها من وسيط إلى آخر. قد يتم احتسابها لكل لوت، أو لكل مليون دولار أمريكي، أو كنسبة مئوية من حجم التداول.
على سبيل المثال، قد يفرض الوسيط 60 دولارًا لكل مليون دولار أو 6 دولارات لكل لوت قياسي. بناءًا على الوسيط، قد يتم تقديم خصومات على العمولات بناءًا على حجم تداولك. كلما زاد حجم التداول، زادت الخصومات.
نقدم لك الآن أفضل شركات تداول الفوركس والعملات الرقمية أفضل مواقع شركات البورصات والتداول. مناسبة جدا من أجل تحقيق المزيد من الأرباح بكل ثقة.
توفر هذه الشركات حسابات اسلامية حقيقية مع امكانية سحب وايداع مرنة لكافة الدول العربية
1:2000
% 20.0
9 مجموع التعليقات
1:500
% 0.0
10 مجموع التعليقات
1:20
% 30.0
2 مجموع التعليقات
1:400
% 20.0
1 مجموع التعليقات
2. زيادة الفارق السعري (Spread Markup):
الطريقة الأخرى التي يمكن لوسيط بدفتر A-Book تحقيق الربح بها هي عن طريق إضافة زيادة صغيرة على السعر الذي يقدمه لك (تطبيق زيادة في الأسعار أو زيادة الفارق السعري).
بمعنى آخر، الوسيط يحصل على أسعار أفضل من مزودى السيولة (LPs) ثم يضيف مبلغًا إضافيًا إلى الأسعار التي يعرضها على عملائه.
إذًا .. يكسب الوسيط المال لأن الأسعار التي يتداول بها مع مزود السيولة (LPs) تكون أفضل من الأسعار التي يتداول بها مع عملائه.
الفرق بين السعر الذي يحصل عليه الوسيط من مزود السيولة والسعر الذي يعرضه للعميل هو الربح الذي يحققه.
يمكن مقارنة هذه الزيادة بشراء الطعام من متجر البقالة في منطقتك؛ حيث يدفع المتجر للمورد سعرًا معينًا ثم يبيع لك بزيادة لتحقيق الربح.
يدفع المتجر أسعار "الجملة"، ويقوم بفرض أسعار "التجزئة" عليك. (يشترى بسعر الجملة، ويبيع بسعر التجزئة) والفارق بين السعرين هو الربح الذي يحققه المتجر.
هذه هي الطريقة التي يحقق بها المتجر أرباحه مقابل تقديم خدمة (الوصول إلى الطعام). وإلا، فلن يحقق أي ربح وسيخرج من العمل.
هذا هو نفس المفهوم الذي يتبعه وسيط الفوركس بدفتر A-Book. فهو يحقق الربح من خلال إضافة زيادة بسيطة على السعر عندما يبيع لك الأصول (مثل أزواج العملات) التي اشتراها من مزودى السيولة.
في مقابل تقديم خدمة لعملائه (إمكانية المضاربة على أسعار العملات)، يحقق الوسيط الربح عن طريق إضافة هامش سعري (price markup).
يدفع الوسيط أسعار "الجملة" من مزودى السيولة ويقوم بفرض أسعار "التجزئة" عليك. بمعنى آخر، يعمل الوسيط بدفتر A-Book كتاجر سيولة (liquidity retailer).
لنلقِ نظرة على أمثلة لفهم كيفية عمل هذه الإستراتيجية:
مثال على زيادة السعر: شراء زوج العملات (EUR/USD)
في هذا المثال، يقوم الوسيط بإضافة هامش سعري قدره 0.0001 أو 1 نقطة.
لنفترض أن إلسا قامت بفتح صفقة شراء لزوج العملات (EUR/USD) عند سعر 1.2001 بحجم مركز قدره 3 ملايين وحدة أو 30 لوت قياسي. هذا يعني أن تحرك السعر بمقدار 1 نقطة يعادل 300 دولار.
فى الواقع، الوسيط قد اشترى هذا الزوج بسعر 1.2000 من مزود السيولة ولكنه باعه لإلسا بسعر 1.2001. هذه النقطة الإضافية هي الربح الذي حققه الوسيط.
وعندما تغلق إلسا الصفقة، يمكن أن يبيع الوسيط زوج (EUR/USD) بسعر أعلى من مزود السيولة مما يشتريه من إلسا، محققاً ربحًا إضافيًا.
مزود السيولة على استعداد لشراء (EUR/USD) عند 1.2100، لذا يقوم الوسيط بعرض سعر 1.2099 على إلسا، لضمان تحقيق ربح من الصفقة.
قد يهمك: كيف يدير وسطاء الفوركس المخاطر: (تنفيذ الـ STP)
السيناريو الأول: ارتفاع سعر (EUR/USD):
كما ترى، انتهى الأمر بارتفاع سعر زوج العملات (EUR/USD):
حققت إلسا ربحًا قدره 98 نقطة، مما يعني أن الوسيط تكبد خسارة مكافئة. ولكن... كان الوسيط في صفقة منفصلة مع مزود السيولة (LP).
في هذه الصفقة، حقق الوسيط ربحًا قدره 100 نقطة، مما يعني أن مزود السيولة تكبد خسارة مكافئة.
الربح الذي حققه الوسيط من صفقته مع مزود السيولة يتجاوز الخسارة التي تكبدها من صفقته مع إلسا (بفضل الزيادة السعرية)، لذا حقق الوسيط ربحًا صافيًا قدره 2 نقطة أو 600 دولار (300 دولار × 2 نقطة).
لاحظ كيف أن الوسيط لم "يخسر" عندما "فازت" إلسا.
لأن الوسيط قام بتحويل مخاطر السوق إلى مزود السيولة، بذلك تجنب الخسارة عندما ربحت صفقة إلسا.
السيناريو الثاني: انخفاض سعر (EUR/USD):
لنرَ ما سيحدث إذا انخفض سعر (EUR/USD) وحصلت إلسا على صفقة خاسرة.
في هذا المثال، تفتح إلسا مركز شراء على الزوج (EUR/USD) عند سعر 1.2001.
حجم مركزها هو 3,000,000 وحدة أو 30 لوت قياسي. هذا يعني أن تحرك السعر بمقدار 1 نقطة يعادل 300 دولار.
ينخفض سعر الزوج (EUR/USD) بشدة. لذا تقرر إلسا الحد من خسائرها وتغلق الصفقة عند 1.1699، مما ينتهي بخسارة قدرها 302 نقطة أو 90,600 دولار (300 دولار × 302 نقطة).
بما أن الوسيط هو الطرف المقابل لها، فهذا يعني أن الوسيط حقق ربحًا مكافئًا. ولكن... كان الوسيط في صفقة منفصلة مع مزود السيولة.
في هذه الصفقة، تكبد الوسيط خسارة قدرها 300 نقطة، مما يعني أن مزود السيولة حقق مكسبًا قدره 300 نقطة.
الربح الذي حققه الوسيط من صفقته مع إلسا يتجاوز الخسارة التي تكبدها من صفقته مع مزود السيولة، لذا حقق الوسيط ربحًا صافيًا قدره 2 نقطة أو 600 دولار (300 دولار × 2 نقطة).
لاحظ كيف أن ربح وخسارة الوسيط كانا متساويين بغض النظر عما إذا كان زوج العملات (EUR/USD) قد ارتفع أو انخفض.
لأن الوسيط قام بتحويل مخاطر السوق إلى مزود السيولة، فقد فاته تحقيق الربح من 302 نقطة التي كان يمكنه الحصول عليها لو كان قد احتفظ بالمخاطرة (وعمل وفقاً لدفتر B-Book).
ولكن هذا هو المقابل للتحوط.
قد يهمك: كيفية إدارة وسطاء الفوركس لمخاطرهم (نموذج B-Book)
عندما يتم "تحويل" الصفقة إلى دفتر A-Book، تكون الفائدة للوسيط هي أنه لم يعد معرضًا لخسائر محتملة بسبب تحركات الأسعار، ولكن العيب هو أنه لم يعد معرضًا لأرباح محتملة بسبب تحركات الأسعار أيضًا.
يأتي دخل الوسيط بشكل أساسي من الزيادات السعرية. كما تعلمت للتو، نظرًا لأن الوسيط بدفتر A-Book لا يتحمل أي مخاطرة في الصفقة، فإنه يحقق الربح من "زيادة" الفارق السعري أو فرض عمولة.
يعمل هذا النموذج التجاري على إزالة أي تعارض محتمل في المصالح نظرًا لأن الوسيط سيحقق نفس القدر من الربح بغض النظر عما إذا كان عملائه يربحون أو يخسرون.
أى أن الوسيط يحقق الربح بغض النظر عن كيفية تحرك السوق.
بالطبع، كل هذا يفترض أن وسيط الفوركس بدفتر (A-Book) يمتلك التكنولوجيا اللازمة للتصرف بسرعة ودون أخطاء عند التحوط لطلبات العملاء.
كيف يحقق الوسيط بدفتر A-Book أرباحه
إليك نموذجًا مبسطًا لكيفية تحقيق وسيط A-Book للأرباح:
مثال على زيادة الفارق السعري (Spread Markup)
دعونا نأخذ مثالاً بسيطًا لحساب زيادة الفارق السعري.
بشكل عام، الفارق السعري المؤسسي الخام لزوج اليورو دولار(EUR/USD) يكون حوالي 0.1 نقطة، وهذا هو ما يدفعه وسيط الفوركس بدفتر A-Book.
ويوجد أيضًا رَسم على حجم التداول يجب إضافته إلى تكاليف الوسيط. بالنسبة لزوج (EUR/USD)، يكون هذا الرسم حوالي 2 دولار أمريكي لكل لوت، وهذا يعادل 0.2 نقطة.
لنقم بجمع هذه التكاليف:
|
0.1 نقطة + 0.2 نقطة = 0.3 نقطة |
وبما أن الفارق السعري في سوق التجزئة لزوج اليورو دولار (EUR/USD) يتراوح عادة بين 1 إلى 1.5 نقطة، وتكلفة وسيط الفوركس بدفتر A-Book المؤسسية تعادل 0.3 نقطة. فإن إضافة زيادة بمقدار 1 نقطة سيجعل الفارق السعري النهائي في سوق التجزئة 1.3 نقطة.
هذا يعادل 13 دولارًا أمريكيًا لكل لوت قياسي، أو 1.30 دولارًا لكل ميني لوت، أو 0.13 دولارًا لكل مايكرو لوت.
لذا، بالنسبة لكل لوت قياسي، سيحقق الوسيط 10 دولارات.
|
مزود السيولة (الفارق السعري الخام) |
رسوم حجم التداول بدفتر A-Book من منصة التداول |
زيادة الوسيط (نقاط) |
الفارق السعري في سوق التجزئة (نقاط) |
الفارق السعري في سوق التجزئة (بالدولار الأمريكي) |
الدخل على كل لوت (نقاط) |
الدخل على كل لوت (بالدولار الأمريكي) |
|
|
زوج (EUR/USD) |
0.1 |
0.2 |
1 |
1.3 |
13$ |
1 |
10$ |
|
رسوم معاملة التداول بدفتر A-Book |
0.3 |
وبالنسبة لكل ميني لوت، سيحقق الوسيط 1 دولار.
|
مزود السيولة (الفارق السعري الخام) |
رسوم حجم التداول بدفتر A-Book من منصة التداول |
زيادة الوسيط (نقاط) |
الفارق السعري في سوق التجزئة (نقاط) |
الفارق السعري في سوق التجزئة (بالدولار الأمريكي) |
الدخل على كل لوت (نقاط) |
الدخل على كل لوت (بالدولار الأمريكي) |
|
|
زوج (EUR/USD) |
0.1 |
0.2 |
1 |
1.3 |
$1.30 |
1 |
$1 |
|
رسوم معاملة التداول بدفتر A-Book |
0.3 |
وبالنسبة لكل مايكرو لوت، سيحقق الوسيط 0.10 دولار.
|
مزود السيولة (الفارق السعري الخام) |
رسوم حجم التداول بدفتر A-Book من منصة التداول |
زيادة الوسيط (نقاط) |
الفارق السعري في سوق التجزئة (نقاط) |
الفارق السعري في سوق التجزئة (بالدولار الأمريكي) |
الدخل على كل لوت (نقاط) |
الدخل على كل لوت (بالدولار الأمريكي) |
|
|
زوج (EUR/USD) |
0.1 |
0.2 |
1 |
1.3 |
$0.13 |
1 |
$0.10 |
|
رسوم معاملة التداول بدفتر A-Book |
0.3 |
كما ترى، يكاد الوسيط بدفتر (A-Book) لا يحقق أرباحًا كبيرة من تقديم ميني لوتات، حيث يربح فقط حوالي 1 دولار لكل ميني لوت (10,000 وحدة).
لكن الأرباح تكون أقل بكثير عند تقديم مايكرو لوتات، حيث يحقق الوسيط فقط 10 سنتات!
الآن يمكنك أن تتفهم مدى صعوبة العمل كوسيط فوركس تجزئة بدفتر A-Book، بشكل حصري إذا كان لديك عملاء يتداولون بحجم مراكز صغيرة.
قد يهمك أيضا: لماذا يلجأ وسطاء الفوركس إلى استخدام دفتر التداول (B-Book)؟
إليك كيف سيبدو دخل الوسيط مع زيادة عدد العملاء مقارنةً بعدد ميني لوتات مختلفة (10,000 وحدة) يتم تداولها. الأرقام أدناه تظهر دخل الوسيط بعد دفع الفارق السعري المؤسسي ورسوم المعاملات:
مثال على الإيرادات الشهرية لوسيط بدفتر تداول A-Book :
استنادًا إلى ما الارقام السابقة، إليك ما سيحققه وسيط الفوركس بدفتر A-Book شهريًا إذا تداول عملاؤه ميني لوتات:
|
عدد العملاء |
عدد عقود الميني لكل عميل في الشهر |
||
|
5 |
10 |
30 |
|
|
100 |
$500 |
$1,000 |
$3,000 |
|
500 |
$2,500 |
$5,000 |
$15,000 |
|
1000 |
$5,000 |
$10,000 |
$30,000 |
|
5000 |
$25,000 |
$50,000 |
$150,000 |
|
10000 |
$50,000 |
$100,000 |
$300,000 |
مثال على الإيرادات السنوية لوسيط بدفتر تداول A-Book :
استنادًا إلى الأرقام السابقة، إليك ما سيحققه وسيط الفوركس بدفتر A-Book بعد 12 شهرًا إذا تداول عملائه ميني لوتات.
|
عدد العملاء |
عدد عقود الميني لكل عميل في الشهر |
||
|
5 |
10 |
30 |
|
|
100 |
$5,000 |
$12,000 |
$30,000 |
|
500 |
$30,000 |
$60,000 |
$150,000 |
|
1000 |
$60,000 |
$120,000 |
$360,000 |
|
5000 |
$300,000 |
$600,000 |
$1,500,000 |
|
10000 |
$600,000 |
$1,200,000 |
$3,600,000 |
كما ترى، من الصعب على وسطاء الفوركس بدفتر (A-Book) تحقيق الأرباح إلا إذا كان لديهم عدد كبير جدًا من العملاء الذين يتداولون بشكل متكرر (ويفضل أن يكون ذلك بحجم تداول كبير).
وسطاء الفوركس بدفتر A-Book لديهم دافع لجذب المتداولين المربحين لأن هؤلاء المتداولين يميلون إلى زيادة حجم تداولاتهم أو حجمها، مما يعني زيادة الإيرادات للوسيط.
إذ يعتمد الوسيط في كسب الأرباح على عدد كبير من العملاء النشطين الذين يتداولون بشكل متكرر وبحجم تداول كبير. لأن الأرباح تأتي من الفرق بين الأسعار التي يحصل عليها الوسيط من مزودي السيولة والأسعار التي يبيع بها لعملائه. لذا، لزيادة الإيرادات، يحتاج الوسيط إلى حجم تداول كبير.
للمزيد يمكنك الاطلاع على : ما هي أدوات تحليل الفوركس؟ 5 أدوات لتحليل اتجاهات وحركة السوق بدقة
نموذج A-Book يقال إنه "أفضل" للعملاء مقارنة بـ B-Book، لأنه في نموذج A-Book، الوسيط لا يربح مباشرة من خسائر العملاء، بل يحقق أرباحه من عمولات أو فارق الأسعار بين ما يشتري به من مزودي السيولة وما يبيع به للعملاء. هذا يجعل مصالح الوسيط موازية لمصالح العملاء، حيث يفضل الوسيط أن يحقق عملاؤه الأرباح لزيادة حجم تداولاتهم.
هذا يعني أن مصالح الوسيط تتماشى بشكل أكبر مع مصالح عملائه.
لكن نموذج دفتر A-Book يأتي أيضًا مع تحدياته الخاصة…
الخاتمة
