منطقة اليورو : دليل المتداول في الفوركس لاقتصادات الدول الكبرى

مقدمة عن الاتحاد الاوروبي

الاتحاد الأوروبي (EU) هو مجموعة من 27 دولة عضو، بدأت بست دول مجاورة في عام 1951م.

بفضل معاهدة ماستريخت (Treaty of Maastricht)، توسعت لتصبح تكتلاً اقتصادياً وسياسياً كبيراً، مما يجعلها أكبر منطقة اقتصادية في العالم.  حيث تتمتع هذه المجموعة بدور كبير في التجارة الدولية والشؤون الاقتصادية العالمية!

من بين هذه الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي، اعتمدت 20 دولة اليورو (EUR) كعملة مشتركة.

تُعرف هذه الدول بمنطقة اليورو، والتي يُطلق عليها أيضًا اسم "أورولاند" (Euroland). وقد قامت بتنفيذ سياسات الاتحاد النقدي الأوروبي (EMU) بالكامل.

أعضاء هذا النادي النخبوي هم: النمسا، بلجيكا، كرواتيا، قبرص، إستونيا، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، اليونان، أيرلندا، إيطاليا، لاتفيا، ليتوانيا، لوكسمبورغ، مالطا، هولندا، البرتغال، سلوفاكيا، سلوفينيا، وإسبانيا.

أقرأ المزيد عن :- نصائح ذهبية لمتداولي الفوركس المبتدئين: دليلك لتحقيق النجاح

منطقة اليورو: الحقائق والأرقام

• الدول الأعضاء: النمسا، بلجيكا، كرواتيا، قبرص، إستونيا، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، اليونان، أيرلندا، إيطاليا، لاتفيا، ليتوانيا، لوكسمبورغ، مالطا، هولندا، البرتغال، سلوفاكيا، سلوفينيا، وإسبانيا.
• الحجم: 1,691,658 ميل مربع.
• عدد السكان: 349,616,346  
• الكثافة: 323 شخصًا لكل ميل مربع.
• رئيس المفوضية الأوروبية: أورسولا فون دير لاين.
• رئيس البرلمان الأوروبي: ديفيد-ماريا ساسولي.
• رئيس المجلس الأوروبي: دونالد توسك.
• العملة: اليورو (EUR). 
• الواردات الرئيسية: الآلات، المركبات، الطائرات، البلاستيك، النفط الخام، المواد الكيميائية، المنسوجات، المعادن.
• الصادرات الرئيسية: الآلات، السيارات، الطائرات، البلاستيك، الأدوية والمواد الكيميائية الأخرى، أنطونيو بانديراس، بينيلوبي كروز، جان-كلود "العضلات من بروكسل" فان دام.
• شركاء الواردات: الصين 15.89%، الولايات المتحدة 11.97%، روسيا 11.22%، النرويج 6.13%، سويسرا 5.14%  
• شركاء الصادرات: الولايات المتحدة 19.07%، روسيا 8.03%، سويسرا 7.49%، الصين 6%، تركيا 4.14%.
• المناطق الزمنية: GMT، GMT+1، GMT+2.
• الموقع الإلكتروني: https://europa.eu/ 

نظرة عامة على اقتصاد منطقة اليورو: 

تعتبر منطقة اليورو، التي تضم أكثر من نصف دول الاتحاد الأوروبي، أكبر اقتصاد في العالم، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي 14.372 تريليون دولار في عام 2023. ومن المعروف أن منطقة اليورو تركز على قطاع الخدمات، والذي يشكل حوالي 70% من الناتج المحلي الإجمالي!

إضافة إلى ذلك، تعتبر منطقة اليورو ثاني أكثر سوق جذبًا للاستثمارات سواء للمستثمرين المحليين أو الدوليين.

بصفتها اتحادًا اقتصاديًا، تتمتع منطقة اليورو بنظام قانوني موحد، خاصة في مجال التجارة. إذ أن حجم اقتصادها الكبير يجعلها لاعبًا رئيسيًا في التجارة الدولية.

نظرًا لأن الدول الأعضاء في منطقة اليورو تعمل ككتلة واحدة، فإن ذلك يسهل التجارة، خصوصًا مع شريكها التجاري الأول، الولايات المتحدة.

هذه المشاركة النشطة في التجارة الدولية تعزز أيضًا من دور اليورو كعملة احتياطية.

تحتاج الدول التي تتعامل مع منطقة اليورو إلى الاحتفاظ بكميات كبيرة من العملات الاحتياطية لتقليل مخاطر تقلبات أسعار الصرف وتقليل تكاليف المعاملات.
أقرأ المزيد عن :- ما هو الإطار الزمني الأنسب للتداول في الفوركس؟

السياسة النقدية والمالية:

يتولى البنك المركزي الأوروبي (ECB) مسؤولية السياسة النقدية في منطقة اليورو. برئاسة كريستين لاجارد، يتكون المجلس التنفيذي للبنك من نائب الرئيس وأربعة صناع سياسة آخرين.

مع كبار المسؤولين من البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو، يشكلون مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، الذي يتخذ قرارات بشأن تغييرات السياسة النقدية.

الهدف الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي هو الحفاظ على استقرار الأسعار في المنطقة – وهو هدف كبير! لتحقيق هذا الهدف، تم توقيع معاهدة ماستريخت التي تحدد مجموعة من المعايير للدول الأعضاء. إليك بعض هذه المتطلبات:

• يجب ألا يتجاوز معدل التضخم في الدولة المعدل المتوسط لأدنى ثلاث دول في التضخم بأكثر من 1.5%.
• يجب ألا تتجاوز معدلات الفائدة طويلة الأجل في الدولة المعدل المتوسط لتلك الدول ذات التضخم المنخفض بأكثر من 2%.
• يجب أن تبقى أسعار الصرف ضمن نطاق آلية سعر الصرف لمدة عامين على الأقل.
• يجب أن يكون العجز الحكومي أقل من 3% من الناتج المحلي الإجمالي.

إذا فشلت دولة في تحقيق هذه الشروط، فإنها تُعاقب بغرامة كبيرة.

يستخدم البنك المركزي الأوروبي أيضًا معدل العرض الأدنى وعمليات السوق المفتوحة كأدوات للسياسة النقدية. معدل العرض الأدنى، أو معدل الريبو، هو المعدل الذي يقدمه البنك المركزي للبنوك المركزية في الدول الأعضاء. يستخدم هذا المعدل للتحكم في التضخم.

أما عمليات السوق المفتوحة، فتُستخدم لإدارة أسعار الفائدة، والتحكم في السيولة، وتحديد موقف السياسة النقدية. يتم تنفيذ هذه العمليات من خلال شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية في السوق. لزيادة السيولة، يشتري البنك المركزي الأوروبي الأوراق المالية ويدفع باليورو، الذي يُعاد تداوله بعد ذلك. وعلى العكس، لتقليل السيولة الزائدة، يبيع البنك المركزي الأوروبي الأوراق المالية مقابل اليورو.

بالإضافة إلى استخدام هذه الأدوات، يمكن للبنك المركزي الأوروبي أيضًا التدخل في سوق الصرف الأجنبي للحد من التضخم. لذلك، يولي المتداولون اهتمامًا كبيرًا بتصريحات أعضاء المجلس لأنها قد تؤثر على اليورو.
أقرأ المزيد عن :- ما هو مستوى الهامش فى تداول الفوركس؟

تعريف باليورو

بجانب كونه يُطلق عليه لقب "العملة المضادة للدولار" (Anti-Dollar)، يُعرف اليورو أيضًا بلقب "الألياف" (fiber).

يعتقد البعض أن هذا اللقب يأتي من الألياف الضوئية عبر الأطلسي، التي كانت تستخدم في الاتصالات، بينما يرى آخرون أنه مشتق من الورق المستخدم لطباعة الأوراق النقدية الأوروبية في الماضي! 

إليك بعض الخصائص الأخرى لليورو:

يُطلقون عليّ لقب "العملة المضادة للدولار"! : بما أن اليورو يُعرف شعبياً بلقب "العملة المضادة للدولار" أو (Anti-Dollar)، فإن زوج العملات (EUR/USD) هو الأكثر نشاطًا في التداول. ونتيجة لذلك، فهو أيضًا الأكثر سيولة بين الأزواج الرئيسية ويوفر أقل فرق بين أسعار البيع والشراء.

أكون نشطًا خلال جلسة لندن.. : يكون اليورو في أعلى درجات نشاطه خلال الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت غرينتش، مع بدء جلسة لندن. وغالبًا ما يكون هناك قليل من الحركة في النصف الثاني من جلسة الولايات المتحدة، حوالي الساعة 5:00 مساءً بتوقيت غرينتش.

وقد كانت لي بعض العلاقات: عادةً ما يرتبط زوج EUR/USD بحركة أسواق المال، مثل السندات والأسهم. وهو مرتبط سلباً بمؤشر S&P 500، الذي يعكس أداء سوق الأسهم الأمريكية.

ولكن، بعد الأزمة المالية في عام 2007، تغيرت هذه العلاقة. الآن، يظهر زوج EUR/USD ارتباطًا إيجابيًا طفيفًا مع مؤشر S&P 500.

أيضًا، يرتبط زوج (EUR/USD) سلبًا مع زوج USD/CHF، مما يدل على أن حركة الفرنك السويسري تتوافق تقريبًا مع حركة اليورو.

المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو:

الناتج المحلي الإجمالي – يُعد الناتج المحلي الإجمالي المقياس الأساسي للنمو الاقتصادي في منطقة اليورو. وبما أن ألمانيا هي أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، فإن ناتجها المحلي الإجمالي يؤثر بشكل كبير على حركة اليورو.

تغير معدلات التوظيف – يتأثر اليورو أيضًا بتغيرات معدلات التوظيف، خاصة في أكبر اقتصادات منطقة اليورو مثل ألمانيا وفرنسا.

الإنتاج الصناعي الألماني – يقيس هذا المؤشر التغير في حجم الإنتاج من الصناعات الألمانية مثل التصنيع والتعدين والمحاجر. ولذلك، فهو يعكس القوة القصيرة الأجل للنشاط الصناعي في ألمانيا.

مسح مناخ الأعمال الألماني IFO – يُعد هذا المسح أحد أهم استطلاعات الأعمال في ألمانيا. يتم إجراؤه شهريًا ويأخذ في الاعتبار الوضع الحالي للأعمال في البلاد وكذلك التوقعات المستقبلية.

العجز في الميزانية – تذكر أن أحد معايير معاهدة ماستريخت يتطلب من اقتصادات منطقة اليورو الحفاظ على نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أقل من 60% والعجز أقل من 3% من ناتجهم المحلي الإجمالي السنوي.

عدم تحقيق هذه الأهداف قد يؤدي إلى عدم استقرار مالي في منطقة اليورو.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) – بما أن أحد أهداف البنك المركزي الأوروبي هو الحفاظ على استقرار الأسعار، فإنهم يراقبون مؤشرات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك.

إذا انحرف مؤشر أسعار المستهلك السنوي عن الهدف المحدد من البنك المركزي، فقد يستخدم البنك أدوات السياسة النقدية للسيطرة على التضخم.

أقرأ المزيد عن :- دليلك المرجعي؛ أنواع أوامر التداول فى الفوركس

ما الذي يحرك اليورو؟

أساسيات منطقة اليورو: التقارير التي تشير إلى أداء اقتصادي قوي من منطقة اليورو ككل، أو من دولها الأعضاء، يمكن أن تعزز من قوة اليورو. على سبيل المثال، إذا جاءت تقارير الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا أو فرنسا أفضل من المتوقع، فقد يشجع ذلك المتداولين على شراء اليورو.

تحركات الاقتصاد الأمريكي: التغيرات المفاجئة في معنويات السوق، التي غالبًا ما تدفعها البيانات الاقتصادية الأمريكية، يكون لها تأثير كبير على زوج EUR/USD.

وبما أن اليورو يُعتبر "العملة المضادة للدولار"، فإن أي حديث حول تنويع الاحتياطيات بعيدًا عن الدولار الأمريكي قد يؤثر على اليورو. يمكن أن يؤدي الحديث عن استخدام اليورو كعملة احتياطية جديدة إلى ارتفاع قيمته.

هل يصبح اليورو العملة الاحتياطية الجديدة؟

الفروق في معدلات العائد: الفرق في العائد بين السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات والسندات الألمانية (Bunds) لمدة 10 سنوات غالبًا ما يُشير إلى اتجاه حركة زوج EUR/USD.

إذا اتسع الفارق بين عوائد السندات الأمريكية والسندات الألمانية، يتحرك زوج EUR/USD لصالح العملة ذات العائد الأعلى.

كما أن الفروق في أسعار الفائدة تعتبر مؤشرًا جيدًا لتحركات EUR/USD. حيث يقوم المتداولون بمقارنة أسعار العقود الآجلة لليوروبور (Euribor) مع أسعار العقود الآجلة لليورودولار (Eurodollar) لتحديد الاتجاه المستقبلي.

تداول زوج العملات (EUR/USD):

يتم تداول زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) بمبالغ مقومة باليورو. فحجم العقد القياسي يبلغ 100,000 يورو، في حين أن العقد المصغر يبلغ 10,000 يورو.

قيمة النقطة في هذا الزوج تُحسب بالدولار الأمريكي. ويتم ذلك عن طريق تقسيم 1 نقطة (0.0001) على سعر EUR/USD الحالي.

الأرباح والخسائر تكون مُقومة بالدولار الأمريكي. على سبيل المثال:

• إذا كنت تتداول عقدًا قياسيًا (100,000 يورو)، فإن حركة نقطة واحدة تساوي 10 دولارات أمريكية.
• أما إذا كنت تتداول عقدًا مصغرًا (10,000 يورو)، فإن حركة نقطة واحدة تساوي 1 دولار أمريكي.

حساب الهامش يكون بالدولار الأمريكي. على سبيل المثال، إذا كان سعر EUR/USD الحالي هو 1.4000 وكانت الرافعة المالية 1:100، ستحتاج إلى 1,400 دولار أمريكي كهامش متاح لفتح صفقة بحجم عقد قياسي (100,000 يورو).

كلما ارتفع سعر EUR/USD، زادت الحاجة إلى هامش أكبر بالدولار الأمريكي. وكلما انخفض السعر، قل المبلغ المطلوب من الهامش.

تكتيكات تداول زوج (EUR/USD):

التحركات المؤيدة لليورو تحدث عادة عندما تصدر بيانات اقتصادية قوية من منطقة اليورو، ما يخلق فرصًا لصفقات شراء على زوج EUR/USD.

أما التحركات السلبية لليورو، فتحدث عند صدور تقارير اقتصادية ضعيفة، مما يشير إلى فرص للبيع على زوج EUR/USD.

لأن الزوج EUR/USD يُعد مقياسًا رئيسيًا لاتجاه المتداولين نحو الدولار الأمريكي، فإن فهم اتجاه الدولار يوفر استراتيجيات تداول قوية. على سبيل المثال، إذا كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية بشكل يفوق التوقعات، فقد يكون من المفيد البحث عن فرصة لبيع EUR/USD.

إلى جانب انتظار إعادة اختبار أو كسر مستويات الدعم والمقاومة المهمة، يُمكن استخدام التصحيحات (الارتدادات) كاستراتيجية تداول لهذا الزوج. 

زوج EUR/USD غالبًا ما يكون عرضة لتصحيحات في حركة السعر، لذا فإن وضع أوامر عند مستويات فيبوناتشي المهمة قد يُحقق ربحًا. التصحيحات قد تمنحك فرصة للدخول في الصفقة بسعر أفضل من اتباع اتجاه السوق مباشرة.

إذا كنت ترغب في استكشاف أزواج أخرى مرتبطة باليورو، يمكنك التداول على أزواج مثل EUR/JPY، EUR/CHF، وEUR/GBP. كل منها يمتلك خصائص مميزة. 

على سبيل المثال، EUR/JPY يتميز بتقلبات أكبر من EUR/USD ويكون أكثر نشاطًا خلال الجلسات الآسيوية وجلسة لندن. بينما EUR/GBP وEUR/CHF عادة ما يتحركان ضمن نطاقات سعرية محددة، مع تعرض EUR/CHF لحركات مفاجئة بسبب نقص السيولة.