ما هي الأسهم الدورية (Cyclical) والدفاعية (Defensive)؟ : المصطلحات الأساسية
-
01/05/2025
الملخص
في هذا المقال، سنأخذك في رحلة مثيرة لاستكشاف عالم الأسهم الدورية والدفاعية، وكيف يمكنك أن تكون سيد اللعبة في كل مرحلة من مراحل الدورة الاقتصادية. سواء كنت مستثمراً مبتدئاً أو محترفاً، ستتعلم كيف تتخذ قرارات استثمارية ذكية تناسب الظروف الاقتصادية المختلفة، وكيف توازن بين المخاطرة والأمان لبناء محفظة استثمارية متينة تصمد أمام تقلبات السوق.
- تعريف الأسهم الدورية (cyclical stocks):
- الأسهم الدفاعية (Defensive):
- تحتاج لاستشارة لمعرفة المزيد عن أهمية الاستثمار في الاسهم الدورية
- هل من الممكن أن تكون الأسهم الدورية مربحة أثناء الركود
- كيف يمكنني تحديد متى يجب شراء الأسهم الدورية
- هل الأسهم الدورية مناسبة للمستثمرين المبتدئين
- ما هي الأسهم التي يُفضل أن تستثمر فيها أثناء الركود
- كيف يمكن للأسواق الصاعدة التأثير على الأسهم الدورية
- هل تدفع الأسهم الدورية توزيعات أرباح
تميل الأسهم الدورية إلى الارتفاع والانخفاض مع الدورة الاقتصادية العامة. فعادةً ما ترتفع إيراداتها وأرباحها بسرعة خلال فترات التوسع الاقتصادي وتنخفض بشكل حاد خلال فترات الركود.
كما أن الكثير من هذه الأسهم تتأثر سلبًا عندما يقلل الناس من إنفاقهم الاختياري على السلع غير الأساسية في فترات التراجع الاقتصادي.
تعريف الأسهم الدورية (cyclical stocks):هي الأسهم التي تتأثر بشكل كبير بالتقلبات في الدورة الاقتصادية. أي أنها ترتفع وتنخفض بناءًا على الحالة الاقتصادية العامة. عادةً، تنمو هذه الشركات وتحقق أرباحًا كبيرة خلال فترات النمو الاقتصادي، بينما تعاني وتتراجع أرباحها خلال فترات الركود أو التباطؤ الاقتصادي. |
ما هي الشركات والصناعات الدورية؟
إحدى الطرق لتحديد الشركات والصناعات في 2025 والتي تعتبر دورية هي النظر إليها من حيث احتياجات الناس ورغباتهم بالكماليات. غالبًا ما تبيع الشركات الدورية منتجات أو خدمات تعتبر من الكماليات، مثل المطاعم والسلع الفاخرة وتحسينات المنازل.
خلال الأزمات الاقتصادية، يمكن للناس تأجيل شراء هذه المنتجات حتى تتحسن الظروف، مما يؤثر سلبًا على الشركات في هذه المجالات. لذا، فإن الاستثمار في هذه الشركات يحمل مخاطر كبيرة.
تشمل الشركات الأخرى التي تعتبر دورية شركات الطيران والفنادق وكل ما يتعلق بالسفر. بعض الصناعات التصنيعية أيضًا تتأثر خلال الركود بسبب تقليص الشركات لاستثماراتها نتيجة انخفاض الطلب.
على سبيل المثال، صناعة أشباه الموصلات تعاني من تقلبات تؤثر على الطلب والأسعار، مما يجعل أداء الشركات في هذا القطاع غير مستقر.
بينما قد تتعرض بعض الشركات الدورية لانخفاض في أرباحها أو حتى تفقد قدرتها على الاستمرار، تواجه شركات أخرى مشاكل أكثر حدة خلال الركود. الشركات التي تتحمل ديونًا كبيرة قد تضطر إلى الإفلاس عندما تنخفض الأوضاع الاقتصادية.
على سبيل المثال، شهدت صناعة الطيران عدة حالات إفلاس في السنوات الأخيرة بسبب التباطؤات الاقتصادية التي جعلت بعض الشركات غير قادرة على سداد ديونها.
الأسهم الدفاعية (Defensive):
قد تعتقد أن معظم الشركات هذا الشهر مايو تعاني خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، ولكن هناك بعض الشركات التي يبدو أنها تستمر في النمو بغض النظر عن البيئة الاقتصادية العامة. تُعرف هذه الشركات، وبالتالي أسهمها، أحيانًا بأنها "دفاعية".
| تعريف الأسهم الدفاعية: الأسهم الدفاعية هي أسهم شركات تقدم منتجات أو خدمات ضرورية ويستمر الطلب عليها بغض النظر عن حالة الاقتصاد. غالبًا ما تكون هذه الشركات أقل تأثراً بتقلبات السوق مقارنة بالشركات الدورية التي تتأثر بالتقلبات الاقتصادية. |
ما هي الشركات والصناعات التي تعتبر دفاعية؟
تشمل الأسهم الدفاعية شركات تعمل في مجالات مثل الأغذية والمشروبات، الأدوية، المرافق العامة، والسلع الاستهلاكية الأساسية مثل المنظفات والمستلزمات الصحية.
هذه الأسهم تتميز بأنها تحقق استقرارًا نسبيًا خلال فترات الركود الاقتصادي لأنها تبيع منتجات يحتاجها الناس بشكل مستمر. مثال على ذلك هو شركات مثل وولمارت (WMT) التي تبيع السلع الأساسية وتحقق مبيعات قوية حتى خلال فترات الركود، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمار آمن ومستقر في أوقات الأزمات الاقتصادية.
مميزات شركة Walmart Inc
| رمز السهم | |
| بورصة التداول | NYSE |
| العملة |
USD
|
| الدولة | USA$ |
| القطاع / الصناعة | TRADE & SERVICES / RETAIL-VARIETY STORES |
| العنوان | 702 SOUTHWEST 8TH ST, BENTONVILLE, AR, US |
| الموقع الرسمي | https://corporate.walmart.com |
| القيمة السوقية |
679.5 مليار USD
|
| سعر السهم |
77.17 USD
|
| أعلى سعر للسهم |
105.68 USD
|
| أدنى سعر للسهم |
76.64 USD
|
| توزيعات الأرباح لكل سهم |
0.83 USD
|
| هامش الربح |
0.0285 USD
|
| آخر تحديث |
2025-05-08
|
شرعية السهم |
سهم حلال
|
الأسهم الدفاعية عادة ما تكون معروفة بتوزيع الأرباح المنتظمة على المستثمرين، مما يجعلها وسيلة جيدة لبناء الثروة بمرور الوقت.
لتبدء تداولك اختر من بين أفضل منصات التداول التي تقدم مزايا تنافسية وعروض مميزة واستمتع بتجربة تداول سلسة .
كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من الأسهم الدورية:
يمكن للمستثمرين الاستفادة من الأسهم الدورية بعدة طرق، خاصة من خلال فهم دورة الاقتصاد وكيفية عمل هذه الأسهم. إليك بعض الطرق الرئيسية:
شراء الأسهم في الأوقات المنخفضة: يفضل العديد من المستثمرين شراء الأسهم الدورية عندما تكون أسعارها منخفضة، وذلك أثناء فترات الركود الاقتصادي. هذا لأنه مع تحسن الاقتصاد، من المتوقع أن ترتفع أسعار هذه الأسهم، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب استثمارية كبيرة.
لكن هذه الطريقة صعبة لعدة أسباب:
أولاً، ليس من السهل دائمًا معرفة متى يصل الاقتصاد إلى أدنى مستوياته؛ فقد تسوء الأمور قبل أن تتحسن.
ثانيًا، من الصعب عاطفيًا استثمار أموالك عندما تكون الأوضاع الاقتصادية في أسوأ حالاتها.
ثالثاً، قد تشتري الأسهم عندما تبدو مؤشرات التقييم مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) مرتفعة. على سبيل المثال، إذا حققت شركة 0.10 دولار للسهم في السنة الماضية وسعر السهم كان 10 دولارات، فإن نسبة السعر إلى الأرباح ستكون مرتفعة جدًا عند 100. لكن إذا كانت هذه الشركة ستتعافى قريبًا مع تعافي الاقتصاد، وتحقق 1.00 دولار للسهم في السنة أو السنتين القادمتين، فقد تكون صفقة جيدة. العكس يحدث عند ذروة الاقتصاد. قد تبدو شركة دورية تحقق 10 دولارات للسهم وسعر السهم 100 دولار كصفقة جيدة عند 10 أضعاف الأرباح، لكن إذا كانت أرباحها ستنهار إلى 1.00 دولار للسهم في الـ 12-18 شهرًا القادمة، فقد يكون السهم مكلفًا جدًا.
لذا من المهم أن يكون لديك معرفة جيدة بالشركات الدورية قبل أن تبدأ في الاستثمار في هذا المجال.
توقيت السوق: يحتاج المستثمرون هنا أيضًا إلى أن يكونوا قادرين على توقيت الدخول والخروج بشكل دقيق لتحقيق أقصى استفادة. بمعني أخر، تحديد متى تصل الدورة الاقتصادية إلى أدنى مستوياتها، حيث تكون الشركات قريبة من تحقيق أدنى مستوى في أرباحها. النجاح في توقيت الشراء يمكن أن يؤدي إلى عوائد مرتفعة عندما يبدأ الاقتصاد في التعافي. والعكس صحيح.
التحليل الأساسي: من المهم أن يقوم المستثمرون بإجراء تحليل أساسي جيد لفهم أداء الشركة وملاءتها المالية قبل الاستثمار. على سبيل المثال، يجب عليهم مراقبة مؤشرات الأداء مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لتحديد ما إذا كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها.
الاستثمار في صناديق المؤشرات: بالنسبة للمستثمرين الذين لا يرغبون في تحديد أسهم معينة، يمكنهم اختيار الاستثمار في صناديق المؤشرات التي تشمل مجموعة متنوعة من الأسهم الدورية، مما يتيح لهم توزيع المخاطر وزيادة فرص النجاح.
الاستفادة من الأرباح: بعض الشركات التي تندرج تحت فئة الأسهم الدورية تدفع توزيعات أرباح، مما يوفر للمستثمرين دخلاً مستمرًا يمكن استخدامه لإعادة الاستثمار أو تغطية التكاليف اليومية.
بالمجمل، يمكن أن تكون الأسهم الدورية فرصة جيدة للمستثمرين الذين يجيدون توقيت السوق ويفهمون ديناميكيات الاقتصاد. لكن يجب أن يكون لديهم استراتيجيات واضحة ومدروسة للتقليل من المخاطر وزيادة العوائد.
كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من الأسهم الدفاعية؟
يمكن للمستثمرين الاستفادة من الأسهم الدفاعية بعدة طرق، خصوصًا في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي أو الركود. إليك بعض الطرق التي يمكن من خلالها تحقيق ذلك:
استقرار الإيرادات: تتميز الأسهم الدفاعية بقدرتها على الحفاظ على استقرار الإيرادات والأرباح خلال فترات الركود. وهذا يعني أن الشركات التي تقدم منتجات ضرورية، مثل الأغذية والمشروبات، لن تتأثر كثيرًا بتقلبات السوق، مما يوفر للمستثمرين نوعًا من الأمان المالي.
توزيعات الأرباح: العديد من الأسهم الدفاعية تدفع توزيعات أرباح منتظمة. هذا يمكن أن يوفر للمستثمرين دخلاً ثابتًا حتى في الأوقات الاقتصادية الصعبة.
توازن المحفظة: يمكن أن تكون الأسهم الدفاعية جزءًا مهمًا من استراتيجية تنويع المحفظةيمكن للمستثمرين تقليل المخاطر العامة وتعزيز الاستقرار بها. هذا يمكن أن يكون مفيدًا خاصةً عندما تكون الأسواق غير مستقرة.
فرص النمو: بينما تظل الأسهم الدفاعية مستقرة، فإن بعض الشركات قد تجد أيضًا فرصًا للنمو حتى في أوقات الركود. على سبيل المثال، قد ترى الشركات مثل "وولمارت" زيادة في المبيعات عندما يحاول المستهلكون توفير المال على الضروريات. لذلك، يمكن أن توفر الأسهم الدفاعية أيضًا إمكانات نمو مستدامة.
تقييم معقول: في أوقات الركود، قد تكون أسعار الأسهم الدفاعية أكثر جاذبية من الأسهم الأخرى، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم شراء أسهم جيدة بسعر أقل. من المهم مراقبة مؤشرات التقييم مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للحصول على صفقات جيدة.
بالمجمل، تعتبر الأسهم الدفاعية خيارًا حكيمًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق استقرار مالي وحماية أصولهم في أوقات عدم اليقين.
ملخص الدرس:
الشركات الدورية غالبًا ما تعمل في صناعات مرتبطة برغبات الناس أكثر من احتياجاتهم الأساسية، مثل شركات السفر، السيارات، أو السلع الفاخرة.
على سبيل المثال، قد يتوقف الناس عن شراء سيارات جديدة أو السفر في فترات الركود، مما يؤثر على أرباح الشركات التي تعمل في هذه المجالات.
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند الدخول في هذا المجال المتقلب، لكن العوائد يمكن أن تكون كبيرة إذا تم توقيت الاستثمارات بشكل جيد.
الأسهم الدفاعية تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا مقارنة بالأسهم الدورية. هذا يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يفضلون الاستثمارات الآمنة ويرغبون في تجنب المخاطر العالية المرتبطة بالأسهم ذات التقلبات الكبيرة.
قد يكون مزيج من الأسهم الدورية والدفاعية هو الأفضل لمعظم المستثمرين، ومن الجيد أن يختار المستثمرون المبتدئين صندوق استثمار يعتمد على مؤشر S&P 500، الذي يتضمن مجموعة متنوعة وقوية من الأسهم.
الخاتمة
المستثمرون يمكنهم الاستفادة من الأسهم الدورية بشراء الأسهم في فترات الركود عندما تكون الأسعار منخفضة، ولكن يجب أن يكون لديهم فهم دقيق لدورة الاقتصاد ومؤشرات الأداء مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). في المقابل، الأسهم الدفاعية تقدم استقرارًا نسبيًا وتوزيعًا ثابتًا للأرباح، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يفضلون تقليل المخاطر. يعتبر مزيج من الأسهم الدورية والدفاعية استراتيجية متوازنة للمستثمرين لتحقيق استقرار وعوائد مستدامة.
