تتصدر شركة FTMO قائمة شركات التمويل (Proprietary Trading Firms) الأكثر شهرة عالمياً، حيث تعد المتداولين الموهوبين بحسابات ممولة تصل قيمتها إلى 200,000 دولار (مع إمكانية التوسع لـ 2 مليون دولار) مقابل رسوم اشتراك واختبار مهارات.
ولكن، مع تزايد الحديث عن "الاحتيال" في هذا القطاع، وتداخل المفاهيم الشرعية حول طبيعة العقود، يبرز السؤال الأهم للمتداول العربي: هل FTMO شركة موثوقة تستحق المحاولة، أم أنها مجرد واجهة لجمع رسوم الاختبارات؟
يقدم "البيت العربي" في هذا التقرير تحليلاً مالياً وتقنياً دقيقاً، مستنداً إلى بيانات واقعية وتجارب حية، ليشرح ليس فقط "ما هي الشركة"، بل "كيف تنجح فيما يفشل فيه 90% من المتداولين".
ما هي شركة FTMO؟ وكيف يختلف نموذج عملها عن الوسطاء؟
من الضروري تصحيح مفهوم خاطئ شائع: FTMO ليست شركة وساطة (Broker).
شركات الوساطة التقليدية تربح من عمولات التداول (Spreads/Commissions) وخسائر العملاء في بعض الأحيان، وتخضع لرقابة هيئات مالية لحماية "إيداعات العملاء".
أما FTMO فهي شركة تكنولوجيا مالية لتقييم المهارات، حيث لا يقوم المتداول بإيداع أمواله الخاصة للتداول بها، بل يدفع رسوماً لمرة واحدة لدخول "تحدي تقييم".
إذا نجح المتداول، تمنحه الشركة حساباً (يحتوي على أموال افتراضية مرتبطة بحساب حقيقي للشركة) وتقوم بمشاركته الأرباح بنسبة تبدأ من 80% وتصل إلى 90%.
مراحل الحصول على التمويل
تتكون العملية من ثلاث مراحل صارمة:
تحدي FTMO (The Challenge): مرحلة الاختبار الأولى. الهدف: تحقيق ربح 10%.
التحقق (Verification): مرحلة التأكيد. الهدف: تحقيق ربح 5% فقط.
المتداول الممول (FTMO Trader): استلام الحساب الحقيقي وبدء سحب الأرباح (لا يوجد هدف ربحي مطلوب، فقط الالتزام بقواعد الخسارة).
تحديث استراتيجي (2024-2025): قامت الشركة بإلغاء شرط "المدة الزمنية المحددة". هذا التغيير الجوهري يعني أنك لست مضطراً للمخاطرة العالية. يمكنك اجتياز التحدي في شهر أو حتى سنة، مما يرفع احتمالية النجاح بشكل كبير للمتداول "الصياد" وليس "المقامر".
التحليل الفني المعمق: لماذا يفشل المتداولون؟ (فخ التراجع)
أخطر ما في FTMO ليس تحقيق الربح، بل تجنب الخسارة. القواعد هنا صارمة جداً ومختلفة عن التداول الشخصي.
1. قاعدة الخسارة اليومية (Daily Loss Limit) - الفخ الخفي
الحد المسموح هو 5% من رصيد بداية اليوم.
مثال توضيحي: إذا بدأ يومك ورصيدك 100,000 دولار، فالحد الأقصى للخسارة هو 5,000 دولار. إذا فتحت صفقات وحققت ربحاً عائماً وصل رصيدك إلى 102,000 دولار، ثم انهار السوق وعدت إلى 97,000 دولار... لقد خسرت الحساب!
السبب: الحساب يتم بناءً على "السيولة" (Equity) وليس الرصيد المغلق فقط. التذبذب العالي أثناء الخبر قد يغلق حسابك في ثانية واحدة.
2. قاعدة الخسارة الكلية (Max Loss)
الحد المسموح هو 10% من الرصيد الأصلي للحساب بشكل ثابت.
الموقف الشرعي من التداول مع FTMO
تنويه هام: منصة "البيت العربي" هي منصة تقنية مالية وليست جهة إفتاء. المعلومات الواردة في هذا القسم هي مجرد عرض وتوصيف للإشكالات الفقهية التي يتم تداولها في المصادر المعاصرة حول شركات التمويل، ولا تُعد فتوى شرعية يُعمل بها. الحكم الشرعي يؤخذ حصراً من أهل الاختصاص والعلماء الثقات بعد شرح تفاصيل العقود لهم.
عند البحث في المصادر المتوفرة حول حكم شركات التمويل (Prop Firms) مثل FTMO، نجد أن النقاش يدور حول محورين رئيسيين:
1. توصيف رسوم التحدي (Challenge Fees)
يتمحور النقاش هنا حول طبيعة المبلغ المدفوع للاشتراك في الاختبار:
احتمالية الغرر والميسر: تشير بعض المصادر إلى أن دفع مبلغ مالي مقابل الدخول في اختبار يحتمل الربح (الحصول على حساب) أو الخسارة (فقدان الرسوم) قد يندرج تحت باب الغرر أو القمار، خاصة إذا كان الغرض الأساسي هو الحصول على المال وليس السلعة أو الخدمة.
احتمالية الجعالة أو الإجارة: في المقابل، يُطرح رأي آخر يكيّف الرسوم على أنها أجرة مقابل خدمة استخدام المنصة والبيانات والتقييم، وأن الأرباح اللاحقة هي نوع من "الجعالة" أو المكافأة على الأداء.
2. طبيعة الأدوات المالية (CFDs) والفوائد
تتعلق هذه النقطة بالآلية التقنية للتداول داخل المنصة:
عقود الفروقات (CFDs): تتيح FTMO التداول عبر عقود الفروقات، وهي أدوات مالية تثير إشكالات شرعية كبيرة لعدم تحقق شرط "التقابض" (سواء الحقيقي أو الحكمي) ولأنها قد تتضمن بيع ما لا يملك الإنسان.
فوائد التبييت (Swap): الحسابات التقليدية تفرض رسوماً أو تمنح فوائد على الصفقات المفتوحة لأكثر من يوم، وهو ما يندرج صراحة تحت باب الربا في التكييف الفقهي السائد.
بخصوص حسابات Swing: توفر الشركة نوعاً من الحسابات يسمى FTMO Swing، والذي يتميز تقنياً بخلوه غالباً من رسوم التبييت (Swap-Free) في أزواج العملات الرئيسية (يجب التأكد من ذلك عبر الدعم الفني). ورغم أن هذا النوع يعالج إشكالية "الربا الصريح" في التبييت، إلا أن إشكالية طبيعة عقود الفروقات (CFDs) تظل محلاً للنظر والبحث من قبل المتخصصين.
دراسة حالة واقعية: لغة الأرقام (الاستثمار مقابل العائد)
بتحليل تجربة المتداول (René Balke) الذي قضى عامين ونصف مع الشركة:
منهجية "البزنس": اشترى 20 تحدياً، فشل في 19 منها! (تكلفة تقريبية 3,500 يورو).
النتيجة النهائية: نجاح حساب واحد (100k) غطى كل الخسائر وحقق ربحاً صافياً وتوسعاً في رأس المال.
الاستنتاج: لا تدخل FTMO بمدخرات حياتك الأخيرة. تعامل مع رسوم الاختبار كـ "تكلفة تشغيل" لمشروع تجاري يحتمل الخسارة في بدايته.
خطة التوسع (Scaling Plan): الطريق إلى 2 مليون دولار
ميزة FTMO الكبرى التي يغفل عنها الكثيرون هي خطة التوسع. إذا كنت متداولاً منضبطاً:
يتم مراجعة حسابك كل 4 أشهر.
إذا حققت ربحاً لا يقل عن 10% خلال هذه الفترة (بمتوسط 2.5% شهرياً فقط).
المكافأة: تقوم الشركة بزيادة رأس مال حسابك بنسبة 25%.
يستمر هذا النمو حتى يصل الحساب إلى 2 مليون دولار.
الجوانب التقنية: مقارنة أنواع الحسابات
ننصح المتداولين الراغبين في مرونة أكبر بالنظر في حساب Swing للأسباب التالية:
| وجه المقارنة | حساب FTMO العادي (Normal) | حساب السوينج (FTMO Swing) |
| تداول الأخبار | مقيد (يمنع فتح/إغلاق صفقات قبل وبعد الأخبار الحمراء بدقيقتين) | مسموح بالكامل (حرية مطلقة) |
| الرافعة المالية | 1:100 (عالية الخطورة) | 1:30 (آمنة وأكثر واقعية) |
| تبييت الصفقات | ممنوع في عطلة الأسبوع (يجب الإغلاق الجمعة) | مسموح (يمكنك مسك الصفقة لأسابيع) |
| الميزة التقنية | يحتوي فوائد تبييت (Swap) | غالباً Swap-Free (تحقق من الدعم) |
هل شركة FTMO نصابة؟ (تحليل الموثوقية)
التراخيص: FTMO لا تحتاج لتراخيص وساطة لأنها لا تأخذ أموالاً للإيداع. هي شركة تعليمية قانونياً.
الدفع: لم يثبت حالياً (حتى 2025) أي حالة امتناع عن دفع الأرباح لمتداول التزم بالقواعد. التأخيرات نادرة جداً.
السمعة: تقييم 4.8 على TrustPilot من 10,000+ صوت يجعها "الملك المتوج" في هذا المجال المليء بالشركات الوهمية.
5. المصادر والمراجع الموثوقة (Reference Links)
تم استبدال مواقع المنافسين بالمصادر الأصلية والعالمية المباشرة لضمان الموثوقية:
الموقع الرسمي للشركة (FTMO Official): المصدر الأساسي للشروط الفنية وتفاصيل الحسابات.
منصة Trustpilot العالمية: المصدر المحايد لتقييمات المستخدمين وسمعة الشركة (4.8/5).
Darul Fiqh (للنقاش الشرعي): مرجع فقهي معتبر باللغة الإنجليزية ناقش مسألة (Prop Firms) تفصيلياً.
قناة René Balke (يوتيوب): المصدر المعتمد لدراسة الحالة الواقعية وتكاليف التحديات.
