كما تناولنا في دروس التداول السابقة من البيت العربي - فعند فتح صفقة باستخدام الرافعة المالية، تحتاج فقط إلى إيداع جزء بسيط من قيمتها الإجمالية. لكن يجب الانتباه إلى أن خسائرك قد تتجاوز هذا المبلغ المُودع. مما يعني أنه إذا تحركت الصفقة ضدك، قد يطلب منك مزود الخدمة إيداع أموال إضافية للحفاظ على استمرار الصفقة.
تسمى هذه المدفوعات "هامش التباين" (variation margin)، لكن غالبًا ما يُشار إليها ببساطة باسم المارجن أو "الهامش". ويُطلق على طلب هامش التباين اسم "نداء الهامش" (margin call).
| مثال: إذا اشتريت 8000 سهم بسعر 220 بنس باستخدام الرافعة المالية، ستكون قيمة الصفقة 17,600 جنيه إسترليني. سيطلب منك مزود الخدمة دفع هامش أولي بنسبة 5%، أي ما يعادل 880 جنيهًا إسترلينيًا. إذا انخفض سعر السهم بمقدار 1 بنس ليصبح 219 بنس، ستنخفض قيمة الصفقة إلى 17,520 جنيه إسترليني. وبالتالي، سيقل الطلب على الهامش إلى 5% من 17,520، أي 876 جنيهًا إسترلينيًا. رغم انخفاض الهامش المطلوب، إلا أنك الآن تحمل خسارة قدرها 1 بنس لكل سهم، أي 80 جنيهًا إسترلينيًا (1 × 8000 سهم)، مما يرفع المبلغ المطلوب للحفاظ على الصفقة مفتوحة إلى 956 جنيهًا إسترلينيًا. إذا لم يكن لديك أموال كافية في حسابك لتغطية هذا المبلغ، سيطلب منك مزود الخدمة دفع هامش إضافي. إذا لم تستجب سريعًا، قد يقوم مزودك بتقليص حجم الصفقة أو حتى إغلاقها بالكامل. |
هناك أيضًا عوامل أخرى قد تضع حسابك في عجز، مثل المدفوعات المتعلقة بالأرباح الموزعة على المراكز القصيرة أو تكاليف التمويل. لذلك، يجب أن تتذكر أن التكلفة الأولية لفتح الصفقة ليست نهاية المطاف، وقد تحتاج إلى إيداع أموال إضافية لدعم حسابك مع مرور الوقت.
استثمر بثقة مع شركات تداول موثوقة توفر خيارات مرنة للإيداع والسحب و دعم التداول الإسلامي.
أفضل شركات تداول مرخصة في 2025
أتّخذ قرار بشأن استخدام الرافعة المالية:
التداول باستخدام الرافعة المالية (leverage) يتيح لك فرصًا لتحقيق أرباح أكبر مقارنة بالتداول التقليدي، لكنه أيضًا يعرضك لخسائر أكبر. فهل هذا يجعل التداول باستخدام الرافعة المالية أكثر خطورة؟
من منظور معين، نعم. إذا اعتمدت في قرارك على القدرة على تحمل نداء الهامش الأولي فقط، دون اعتبار لقدرتك على تحمل الخسائر المحتملة، فإنك تخاطر بشكل كبير.
ومع ذلك، إذا نظرت إلى كل صفقة بشكل حيادي، وأخذت في الاعتبار المخاطر المحتملة، فإن المخاطر لا تختلف كثيرًا عن التداول التقليدي. فالأرباح أو الخسائر النهائية ستكون هي نفسها، والفرق الوحيد هو في المبلغ الذي استثمرته لتحقيق تلك النتائج.
هناك العديد من الخطوات التي يمكنك اتخاذها لإدارة المخاطر في التداول. نوضح هذه الخطوات في دورة "التخطيط وإدارة المخاطر".
لذلك، طالما تفهم كيفية عمل الرافعة المالية، يمكن أن تكون أداة قوية وفعّالة. لا تحتاج إلى استثمار رأس مال كبير في صفقة واحدة، ويمكنك التداول على الأصول ذات التكلفة العالية بجزء بسيط من قيمتها او ما يسمى اللوت في عالم الفوركس.
مقارنة للرافعة المالية وأسواق التداول في 2025
| السوق | الرافعة المالية القصوى | المتطلبات التنظيمية | التأثير على الأرباح/الخسائر | نصائح الاستخدام |
|---|---|---|---|---|
| الفوركس | حتى 1:500 (حسب الوسطاء والمنطقة) | تنظيمي مرن لكن تحت رقابة صارمة | تضاعف الأرباح مع زيادة المخاطر | لا تستخدم رافعة عالية دون خطة واضحة |
| الأسهم | عادة بين 1:2 إلى 1:5 | صارمة في معظم البورصات | أرباح محدودة لكن مخاطرة أقل | استثمار طويل الأمد أفضل للمبتدئين |
| الكريبتو | حتى 1:100 في بعض المنصات | ضعيف التنظيم في كثير من الدول | أرباح وخسائر متقلبة جداً | استخدم بحذر وبحساب تجريبي |
طُرق التداول باستخدام الرافعة المالية:
غالبية التداول باستخدام الرافعة المالية يتم عبر منتجات المشتقات (derivative)؛ وهي أدوات مالية تستند قيمتها إلى أصل آخر. مع عقود المشتقات، لا تملك الأصل نفسه، لكنك تستفيد ماليًا من أدائه.
إليك أهم الطرق التي يمكنك من خلالها التداول باستخدام الرافعة المالية:
1. المراهنة على فروق الأسعار (Spread Betting)؛ فقط في المملكة المتحدة:
تمكّنك المراهنات على فروق الأسعار من الرهان على الاتجاه الذي سيتخذه السوق، دون الحاجة إلى تداول الأصول مباشرة. الأرباح أو الخسائر تعتمد على الفارق في السعر بين وقت فتح الصفقة وإغلاقها.
2. عقود الفروقات (CFDs):
عقد الفروقات هو اتفاق بينك وبين الطرف الآخر على تبادل الفرق في قيمة أصل معين بين الوقت الذي تفتح فيه الصفقة والوقت الذي تغلقها.
3. التداول في الفوركس:
يمكنك التكهن بالتغيرات المستقبلية في قيمة عملة مقارنة بعملة أخرى من خلال وسيط فوركس.
4. العقود الآجلة:
العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل معين في المستقبل بسعر محدد مسبقًا.
5. الخيارات الثنائية:
الخيارات الثنائية هي صفقات تقوم على الإجابة بـ "نعم" أو "لا" بشأن حركة السوق، وتحدد نتيجتين فقط محتملتين بناءًا على أداء السوق في فترة معينة.
6. الخيارات:
الخيارات (الاوبشن) هي عقود تمنحك الحق، دون إلزام، لشراء أو بيع أصل معين بسعر ثابت قبل أو عند تاريخ مُحدد.
ملخص طرق التداول عام 2025 :
إذا تحركت صفقتك ذات الرافعة المالية ضدك في آي آصل مالي مثل الاسهم الآمريكية، قد تتلقى نداء هامش يطلب منك إضافة أموال إلى حسابك.
يعتبر التداول باستخدام الرافعة المالية أكثر خطورة من التداول التقليدي، رغم أن الأرباح والخسائر متشابهة في كلا النوعين، والفرق يكمن فقط في المبلغ الأولي المستثمر.
التداول باستخدام الرافعة المالية يتم غالبًا من خلال منتجات المشتقات المالية.
تأثير تقارير الأرباح على أسعار الأسهم وأهم العوامل المرتبطة بها
| العامل المؤثر | الشرح | التأثير على سعر السهم | ملاحظات إضافية |
|---|---|---|---|
| إعلان الأرباح | الشركة تعلن صافي أرباحها الفعلية | ارتفاع السعر مع أرباح أعلى من المتوقع، وانخفاض مع أرباح أقل | الشركات ذات توزيعات الأرباح الثابتة أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن دخل |
| جودة الأرباح | مدى استمرارية وديمومة الأرباح وجودة الإدارة المحاسبية | جودة أرباح عالية تعزز ثقة المستثمرين وارتفاع الأسهم | شركات تنشر أرباحًا مستقرة وخالية من التلاعب تحظى بتقييم أعلى |
| توقيت الإعلان | توقيت نشر تقرير الأرباح | الإفصاح المبكر يقلل عدم اليقين ويحفز التداول النشط | الشركات التي تكشف مبكرًا تشهد زيادة في حجم التداول |
| تغيرات القيادة | تعيين أو رحيل رؤساء تنفيذيين أو إدارة كبرى | تعليقات إيجابية تعزز سعر السهم، والعكس يحدث عند شكوك المستثمرين | قرارات القيادة تؤثر غالبًا على توجهات استراتيجية الشركة |
| توزيعات الأرباح | دفع الأرباح النقدية للمساهمين | يزيد من جاذبية السهم ويعزز استقرار السعر | ارتفاع توزيعات الأرباح يدعم ثقة المستثمرين على المدى الطويل |
